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現(xiàn)貨企業(yè)參與期貨市場對企業(yè)經(jīng)營管理的作用和意義,現(xiàn)貨市場和期貨市場-工作總結(jié)
一、套期保值的作用
企業(yè)是社會經(jīng)濟的細胞，企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營什么、生產(chǎn)經(jīng)營多少以及如何生產(chǎn)經(jīng)營，不僅直接關系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟效益，而且還關系到社會資源的合理配置和社會經(jīng)濟效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關鍵，在于能否正確地把握市場供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業(yè)能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價格風險提供了場所，在增進企業(yè)經(jīng)濟效益方面發(fā)揮著重要的作用。
歸納起來，套期保值在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的作用如下：
�、冁i定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤。
�、诶闷谪泝r格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。
�、燮谪浭袌鐾卣宫F(xiàn)貨銷售和采購渠道。
�、芷谪浭袌龃偈蛊髽I(yè)關注產(chǎn)品質(zhì)量問題。
二、期貨市場的主要功能
（1）回避價格風險。
商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中，會遇到各種各樣的風險，其中最為直接的是價格波動的風險。價格無論向哪個方向變動，都會給一部分商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者造成損失，因此，產(chǎn)品能否以預期價格出售，原材料能否以預期價格購進，經(jīng)常困擾生產(chǎn)者、經(jīng)營者。而通過在期貨市場上進行套期保值就可以按預期的價格出售商品，也可以以較低的價格購進原材料，這就是期貨回避價格風險的功能。
�。�2）發(fā)現(xiàn)價格。
在市場經(jīng)濟中，生產(chǎn)經(jīng)營者是根據(jù)市場提供的價格信號來進行經(jīng)營決策的，因此，其所接收到的價格信號的真實與準確程度，直接影響到企業(yè)決策的正確性。在期貨交易和期貨市場產(chǎn)生以前，生產(chǎn)經(jīng)營者主要是依據(jù)現(xiàn)貨市場上的商品價格進行決策的，但由于現(xiàn)貨市場多是分散的，只能代表少數(shù)買方和賣方的供求情況，且價格信號又是滯后的，難以正確反映市場供求關系及未來市場價格變動趨勢。而期貨市場是成千上萬商品生產(chǎn)者、經(jīng)營者通過交易所按既定的規(guī)則進行的激烈競價，集中反映了全社會的供求關系，所以能發(fā)現(xiàn)真實的價格水平。
三、套期保值的規(guī)律
套期保值交易之所以能有助于回避價格風險，達到保值的目的，是因為期貨市場上存在一些可遵循的經(jīng)濟規(guī)律：
（1）同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢基本一致。
現(xiàn)貨市場與期貨市場雖然是兩個各自獨立的市場，但由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一時空內(nèi)，會受相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同。套期保值就是利用這兩個市場上的價格關系，分別在期貨市場和現(xiàn)貨市場做方向相反的買賣，取得在一個市場上出現(xiàn)虧損的同時，在另一市場上盈利的結(jié)果，以達到鎖定成本的目的。
（2）現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。
期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近而逐漸接近，最終合二為一。期貨交易規(guī)定合約到期時，必須進行實物交割或差價結(jié)算。到交割時，如果期貨價格與現(xiàn)貨價格不同，例如期貨價格高于現(xiàn)貨價格，就會有套利者買入低價現(xiàn)貨，賣出高價期貨，以低價買入的現(xiàn)貨在期貨市場上高價拋出，在無風險的情況下實現(xiàn)盈利。這種套利交易最終使期貨價格與現(xiàn)貨價格趨于相同。
正是上述經(jīng)濟原理的作用，使得套期保值能夠起到為商品生產(chǎn)經(jīng)營者最大限度地降低價格風險的作用，保障生產(chǎn)經(jīng)營活動的穩(wěn)定進行。
四、套期保值的應用
生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)面臨的價格波動的風險最終可分為兩種：一種是擔心未來某種商品的價格上漲；另一種是擔心未來某種商品價格下跌。因此期貨市場上的套期保值可以分為兩種最基本的操作方式，即買入套期保值和賣出套期保值。
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