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高級理財規(guī)劃師知識點：私募股權(quán)基金-對沖基金
導(dǎo)語：關(guān)于私募基金和對沖基金有什么不一樣你知道嗎?這是2017年高級理財規(guī)劃師�？贾R點，需要考試的你還不趕快捉緊時間開展復(fù)習(xí)工作嗎?
2017年高級理財規(guī)劃師�？贾R點：私募股權(quán)基金
私募股權(quán)基金―收益不確定類、期貨(實質(zhì))
非公開募集資金 并投資于 未公開上市公司 股權(quán) 的投資基金。
(1)特點
面向 特定的投資者，非公開方式 發(fā)行。
投資起點高、要求的回報高、投資風(fēng)險大。
(2)分類
根據(jù) 投資方式、操作風(fēng)格 的不同，分類
三種(廣義的)私募股權(quán)基金：風(fēng)險投資基金、成長型基金、收購基金
狹義的私募股權(quán)基金：成長型基金
(3)組織形式
在世界范圍內(nèi)，有三種組織形式：公司型、有限合伙型、信托型
我國
有限合伙型：由于 有限合伙法律及其配套制度 尚未健全，短期內(nèi) 還不能 成為主流模式。
公司型：存在較為明顯的 代理人道德風(fēng)險、雙重課稅問題。
信托型：隨著 信托相關(guān)法律 出臺與完善，具有 廣闊的發(fā)展空間。
2017年高級理財規(guī)劃師�？贾R點：對沖基金
對沖基金――收益不確定類、期貨(實質(zhì))
投資目標(biāo)更具針對性，可根據(jù)客戶需求量身定做，操作手法多樣，經(jīng)營機制靈活
國際貨幣基金組織IMG的定義：對沖基金是 私人投資組合，常離岸設(shè)立，以充分利用 稅收和管制 的好處。
美國先鋒對沖基金國際顧問公司VHFA的定義：采取 私人合伙公司或有限責(zé)任公司 的形式，主要投資于 公開發(fā)行的 證券或金融衍生品。
一般認(rèn)為：對沖基金是指 在運作中使用 做空、套期、套利 等方法，對風(fēng)險 進行對沖 的投資基金。
發(fā)行方式：非公開方式發(fā)行
募集資金：面向少數(shù) 機構(gòu)投資者、富有個人投資者
投資去向：投資于證券市場
投資目標(biāo)：更具針對性
運作方式：能夠根據(jù)客戶的 特殊需求 量身定做
操作經(jīng)營方式：
操作手法多樣，經(jīng)營機制靈活，沒有 短期利潤指標(biāo)和確定的資金投向的 限制，在投資工具、財務(wù)杠桿、投資策略 等各個方面 也沒有過多的 限制，基金經(jīng)理 可以在范圍更廣的 投資領(lǐng)域 選擇投資戰(zhàn)略，以獲取長期高額利潤。
信息披露方面：
不必像 共同基金那樣 定期公開披露 詳細的投資組合、并每個工作日 對外公布基金凈值，通常只需要 向投資者 定時或按約定 披露 基金的相關(guān)信息。
隨著我國 做空機制的逐步完善，證券投資集合資金 信托計劃 引入做空機制，將意味著 我國目前存在的 證券投資集合資金信托計劃 在一定程度上 轉(zhuǎn)型為 對沖基金。
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