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如何完善我國期貨公司風(fēng)險監(jiān)管
導(dǎo)語：我們到底該如何完善我國期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)?下面是百分網(wǎng)小編整理的的幾點建議的內(nèi)容，感興趣的朋友們一起來看看吧。
(1)借鑒經(jīng)驗，完善期貨公司風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
通過對期貨公司與證券公司的比較，不難發(fā)現(xiàn)二者都是以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)作為風(fēng)險管理的導(dǎo)向。但是，期貨公司在這兩方面則相較于證券公司處于劣勢。從證券金融行業(yè)在我國發(fā)展的歷程和狀態(tài)來看，其間借鑒了國際證監(jiān)會組織(IOSCO)資本監(jiān)管指引關(guān)于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的處理方式并結(jié)合我國金融市場行情，監(jiān)管部門對證券公司風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)進行了幾次修訂和完善，這對于完善期貨公司風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)監(jiān)管規(guī)定具有非常重要的借鑒意義。
建議期貨公司應(yīng)當(dāng)與證券公司使用統(tǒng)一的邏輯和方式來計算凈資本、風(fēng)險資本準(zhǔn)備和引用其他相對科學(xué)合理的風(fēng)控指標(biāo)。對具體業(yè)務(wù)而言，例如資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，期貨公司與證券公司的經(jīng)營內(nèi)涵基本一致，建議考慮用同樣的計算方式和同樣的基準(zhǔn)比例來計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備，對于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)來說，因為期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相較證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有杠桿帶來的風(fēng)險，建議考慮借鑒證券公司的計算方式并在其基礎(chǔ)上適度提高計算比例來計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備，從而達到金融市場的公平性。
(2)建立更為科學(xué)合理的期貨風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)
目前，我國期貨公司主要是以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模為主、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入等為輔的計算方式，采用的是業(yè)務(wù)導(dǎo)向型。這個和期貨公司日益面臨的業(yè)務(wù)創(chuàng)新及成為多元化金融機構(gòu)的目標(biāo)不相匹配。未來的期貨公司除了傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投資咨詢、風(fēng)險管理外可能還會有基金銷售、綜合服務(wù)等一系列多元化的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如果還僅僅以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為主要的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)則不符合期貨公司作為多元化金融公司的發(fā)展需求。因此，建議期貨公司在借鑒國際及國內(nèi)相同金融行業(yè)風(fēng)險監(jiān)控經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，形成以市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險為主的風(fēng)險監(jiān)控衡量標(biāo)準(zhǔn)。
(3)優(yōu)化流動性監(jiān)控指標(biāo)
目前，我國期貨公司面臨業(yè)務(wù)規(guī)模增加和各種指標(biāo)限制的雙重壓力，在現(xiàn)有計算方式和凈資本補足渠道單一的情況下，很難在短時間內(nèi)通過自身創(chuàng)收快速提高凈資本，從而回應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)模驟增的要求，而對外部注資的依賴性過強。這對于以業(yè)務(wù)規(guī)模為基數(shù)計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備的期貨公司來說，其不得不預(yù)備大量的資金作為風(fēng)險資本準(zhǔn)備，這不僅不利于期貨公司對資金的靈活支配，也減少了期貨公司通過其他投資方式帶來收入的可能性。目前期貨公司的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)雖然間接維護了期貨市場的發(fā)展和保護了投資者的權(quán)益，卻也在一定程度上限制了期貨公司自身的發(fā)展。
然而，期貨公司的良性發(fā)展應(yīng)是通過業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大推動期貨公司自身收入的增加帶動凈資本的增長，凈資本的增長又能促進業(yè)務(wù)規(guī)模擴大的良性循環(huán)，如市場需求的波動影響良性循環(huán)時，期貨公司則可以通過適當(dāng)?shù)耐獠孔①Y、發(fā)行次級債、上市等方式來調(diào)節(jié)凈資本總額使其再次回到良性循環(huán)的軌道上。因此，建議期貨行業(yè)參照國際金融監(jiān)管統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，按照資本構(gòu)成和資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的風(fēng)險監(jiān)管模式，改進凈資本、風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算方式，優(yōu)化流動性監(jiān)控指標(biāo)，建立更為科學(xué)、合理并符合期貨行業(yè)預(yù)期發(fā)展的期貨公司風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系。
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