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2015年5月證券從業(yè)《投資分析》沖刺試題及答案
多選題：
1.證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買(mǎi)( )，以獲取紅利、利息及資本利得的投資 行為和投資過(guò)程。
A.股票
B.基金
C.債券
D.有價(jià)證券的衍生品
2.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化的目的途徑有( )。
A.評(píng)估市場(chǎng)的適合買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)
B. 合理估計(jì)宏觀政策的變化
C.正確評(píng)估證券的投資價(jià)值
D.降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)
3.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在( )假設(shè)之上的。
A.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有共同的偏好
B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
C.市場(chǎng)的行為包含一切信息
D.歷史會(huì)重復(fù)
4.下列各個(gè)投資方式中，符合價(jià)值培養(yǎng)型投資理念的有( )。
A.參與上市公司的增發(fā)、配股及可轉(zhuǎn)債融資
B.各類(lèi)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的投資行為
C.通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值
D.參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值
5.下列選項(xiàng)中，屬于商務(wù)部的主要職責(zé)是( )。
A.促進(jìn)市場(chǎng)體系的建立和完善
B.研究擬訂規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)
C.深化流通體制改革，監(jiān)測(cè)分析市場(chǎng)運(yùn)行和商品供求狀況
D.組織開(kāi)展國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼的有關(guān)事宜
6. 以下選項(xiàng)中，關(guān)于凈價(jià)報(bào)價(jià)的說(shuō)法正確的有( )。
A.優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度
B.缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因
C. 缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格
D.優(yōu)點(diǎn)是所見(jiàn)即所得
7.下列選項(xiàng)中，較為接近實(shí)際情況的股票模型是( )。
A.零增長(zhǎng)模型
B.二元增長(zhǎng)模型
C.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D.三元增長(zhǎng)模型
8.期貨價(jià)格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的( )。
A.持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益
B. 購(gòu)買(mǎi)金融工具而付出的融資成本
C.凈成本
D.持有成本
9.下列期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是( )。
A.市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)
B.市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)
C.市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)
D.市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)
10.下列選項(xiàng)中，影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有( )。
A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
B.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格
C.股價(jià)的波動(dòng)率
D.到期期限
11.在證券投資中，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是( )。
A.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)
B.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值
C.了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響
D.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向
12.下列選項(xiàng)中，財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目有( )。
A.專(zhuān)項(xiàng)收入
B.各項(xiàng)稅收
C.其他收入
D.國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼
13.財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，彌補(bǔ)方式有( )。
A.發(fā)行國(guó)債
B. 增發(fā)貨幣
C.增加稅收
D.向銀行借款
14.下列選項(xiàng)中.影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有( )。
A.市場(chǎng)設(shè)立制度
B.發(fā)行上市制度
C.證企合作制度
D.股權(quán)流通制度
15.《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神是( )。
A.切實(shí)加大對(duì)投資者的保護(hù)力度
B.積極穩(wěn)妥推進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新
C.促進(jìn)證券公司的規(guī)范和發(fā)展
D.完善上市公司治理和監(jiān)管
16.當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征是( )。
A.技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁
B.研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類(lèi)和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)尺
C.信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)
D.以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一
17.產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有( )。
A.經(jīng)濟(jì)性原則
B. 平衡性原則
C. 穩(wěn)定性原則
D.合理性原則
18.下列選項(xiàng)中，運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是( )。
A.收集相關(guān)資料
B.根據(jù)實(shí)際觀察結(jié)果找出一個(gè)最能代表或者描述資料特點(diǎn)的模式 C.對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較
D.運(yùn)用歸納法考察數(shù)量之間的關(guān)系后，最終得到了一個(gè)趨勢(shì)性的結(jié)果
19.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，通過(guò)( )，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長(zhǎng)期或穩(wěn)定期、競(jìng)爭(zhēng)實(shí) 力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。
A.行業(yè)增長(zhǎng)比較分析
B.行業(yè)結(jié)構(gòu)分析
C.行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)分析
D.行業(yè)規(guī)模分析
20.關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)的一個(gè)關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。一般情況下，時(shí)間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小
B.只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)
C.它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性相對(duì) 較差
D.指數(shù)平滑法是由移動(dòng)平均法演變而來(lái)的
參考答案：
1.ABCD
【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買(mǎi)股票、基金、債券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。
2.CD
【解析】實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化的途徑是：(1)正確評(píng)估證券的投資價(jià)值;(2)降低投 資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3.BCD
【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個(gè)假設(shè)之上的，即市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià) 格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。
4.ABCD
【解析】本題考查價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。ABCD選項(xiàng)都正確。
5.ABCD
【解析】本題考查商務(wù)部的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。
6.AC
【解析】本題考查凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好 地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度，缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格。BD選項(xiàng)屬于全價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)。
7.BD
【解析】較為接近實(shí)際情況的股票模型是二元增長(zhǎng)模型和三元增長(zhǎng)模型。
8.CD
【解析】期貨價(jià)格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本，凈成本 也稱(chēng)為持有成本。
9.AB
【解析】屬于虛值期權(quán)的是市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)、市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的 看跌期權(quán)。
10.ABCD
【解析】影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有標(biāo)的股票的價(jià)格、股價(jià)的波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和到期期限。
11.ABCD
【解析】本題考查證券投資中進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。ABCD選項(xiàng)都正確。
12.ABCD
【解析】本題考查財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目。ABCD選項(xiàng)都正確。
13.AD
【解析】財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，彌補(bǔ)方式有發(fā)行國(guó)債和向銀行借款。
14.ABD
【解析】影響證券市場(chǎng)供給的制度因素有發(fā)行上市制度、市場(chǎng)設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。15.ABCD
【解析】本題考查《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神。ABCD選項(xiàng)都正確。
16.ABCD
【解析】本題考查當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征。ABCD選項(xiàng)都正確。
17.ABD
【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則。產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則：經(jīng)濟(jì)性原則、 合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。
18.ABD
【解析】本題考查運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的三步驟。C選項(xiàng)屬于運(yùn)用演繹法的第三步。19.AC
【解析】在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，通過(guò)行業(yè)增長(zhǎng)比較分析和行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長(zhǎng)期或穩(wěn)定期、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。
20.ABD
【解析】指數(shù)平滑法只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下期數(shù)值，不需要大量 歷史數(shù)據(jù)，所以C選項(xiàng)是錯(cuò)誤的。
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