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2016中級會計職稱《財務(wù)管理》專項(xiàng)訓(xùn)練與解析
單項(xiàng)選擇題
1、下列各項(xiàng)中，不屬于衍生金融工具的是( )。
A、掉期
B、股票
C、資產(chǎn)支持證券
D、遠(yuǎn)期合約
2、下列各項(xiàng)中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計算出確切結(jié)果的是( )。
A、償債基金
B、預(yù)付年金現(xiàn)值
C、永續(xù)年金現(xiàn)值
D、永續(xù)年金終值
3、下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是( )。
A、證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險
B、證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大
C、當(dāng)相關(guān)系數(shù)為正1時，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險
D、當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)1時，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險
4、關(guān)于名義利率與實(shí)際利率，下列說法中正確的是( )。
A、當(dāng)計息周期為一年時，名義利率與實(shí)際利率相等
B、當(dāng)計息周期短于一年時，實(shí)際利率小于名義利率
C、當(dāng)計息周期長于一年時，實(shí)際利率大于名義利率
D、實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)+1
5、下列各項(xiàng)中，通常屬于長期預(yù)算的是( )。
A、專門決策預(yù)算
B、業(yè)務(wù)預(yù)算
C、現(xiàn)金預(yù)算
D、預(yù)計利潤表
6、關(guān)于預(yù)算的特征及作用，下列說法中不正確的是( )。
A、數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征
B、預(yù)算是對未來活動的細(xì)致、周密安排，是未來經(jīng)營活動的依據(jù)
C、全面預(yù)算可以直接提供解決各級各部門沖突的最佳辦法
D、預(yù)算可以作為業(yè)績考核的標(biāo)準(zhǔn)
7、下列各項(xiàng)預(yù)算中，綜合性最強(qiáng)的是( )。
A、資本支出預(yù)算
B、預(yù)計利潤表
C、專門決策預(yù)算
D、銷售預(yù)算
8、吸收直接投資的出資方式不包括( )。
A、以實(shí)物資產(chǎn)出資
B、以土地使用權(quán)出資
C、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資
D、以特許經(jīng)營權(quán)出資
9、關(guān)于杠桿租賃，下列說法中不正確的是( )。
A、涉及到承租人、出租人和資金出借人三方
B、出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人
C、第三方通常是銀行
D、如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給承租人
10、直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本的籌資活動。下列各項(xiàng)中，不屬于直接籌資的是( )。
A、發(fā)行債券
B、吸收直接投資
C、融資租賃
D、發(fā)行股票
11、與發(fā)行債券相比，銀行借款的籌資特點(diǎn)不包括( )。
A、籌資速度快
B、資本成本較低
C、一次籌資數(shù)額大
D、限制條款多
12、采用銷售百分比法預(yù)測對外籌資需要量時，下列影響因素的變動會使對外籌資需要量增加的是( )。
A、提高收益留存率
B、增加非敏感資產(chǎn)
C、提高敏感性負(fù)債銷售百分比
D、提高銷售凈利率
13、某公司上年度資金平均占用額為5000萬元，其中不合理的部分是200萬元，預(yù)計本年度銷售額增長率為5%，資金周轉(zhuǎn)速度提高2%，則預(yù)測年度資金需要量為( )萬元。
A、3065.2
B、5140.8
C、4052
D、4939.2
14、下列各項(xiàng)中，在投資項(xiàng)目的投資期、營業(yè)期、終結(jié)期都有可能出現(xiàn)的是( )。
A、固定資產(chǎn)的購置成本
B、營運(yùn)資金
C、長期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用
D、固定資產(chǎn)變價凈收入
15、ABC公司投資一個項(xiàng)目，初始投資在第一年初一次投入，該項(xiàng)目預(yù)期未來4年每年的現(xiàn)金凈流量為9000元。所有現(xiàn)金流都發(fā)生在年末。資本成本率為9%。如果項(xiàng)目凈現(xiàn)值(NPV)為3000元，那么該項(xiàng)目的初始投資額為( )元。(P/A，9%，4)=3.2397
A、11253
B、13236
C、26157
D、29160
16、某投資者花20元錢購買一只A股票，預(yù)計第一期股利為1.4元，以后股利持續(xù)穩(wěn)定增長，假設(shè)投資A股票的內(nèi)部收益率為12%，那么股利增長率為( )。
A、4%
B、7%
C、5%
D、6%
17、在營運(yùn)資金管理中，必須正確處理的關(guān)系是( )。
A、保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系
B、流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的關(guān)系
C、長期資金和短期資金的關(guān)系
D、保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的關(guān)系
18、關(guān)于應(yīng)收賬款成本，下列說法中不正確的是( )。
A、因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會成本
B、應(yīng)收賬款機(jī)會成本一般是固定成本
C、應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時，所增加的費(fèi)用
D、應(yīng)收賬款的壞賬成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比
19、某集團(tuán)公司根據(jù)幾年來的經(jīng)營情況，確定的現(xiàn)金最低持有量為30000元，最高持有量為75000元。已知公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額為( )元。
A、3000
B、13000
C、43000
D、58000
20、企業(yè)的一切資金收入都集中在集團(tuán)總部的財務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號的資金集中管理模式是( )。
A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式
B、結(jié)算中心模式
C、內(nèi)部銀行模式
D、財務(wù)公司模式
21、因?yàn)閷?shí)際發(fā)生的費(fèi)用往往與預(yù)算有出入，成本控制時也就沒有必要一一查明原因，而只需把注意力集中在非正常的例外事項(xiàng)上，并及時進(jìn)行信息反饋，這種說法針對的是成本控制原則中的( )。
A、全面控制原則
B、前后統(tǒng)一原則
C、經(jīng)濟(jì)效益原則
D、例外管理原則
22、企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關(guān)各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，“規(guī)定公司必須按照一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付”，這個說法指的是法律因素中的( )。
A、資本保全約束
B、資本積累約束
C、超額累積利潤約束
D、償債能力約束
23、下列各項(xiàng)說法中，不屬于信號傳遞理論的觀點(diǎn)的是( )。
A、在信息不對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關(guān)公司未來獲利能力的信息，從而會影響公司的股價
B、資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)
C、對于市場上的投資者來講，股利政策的差異或許是反映公司預(yù)期獲利能力的有價值的信號
D、一般來講，預(yù)期未來獲利能力強(qiáng)的公司，往往愿意通過相對較高的股利支付水平把自己同預(yù)期獲利能力差的公司區(qū)別開來，以吸引更多的投資者
24、下列有關(guān)營運(yùn)能力分析的說法中，錯誤的是( )。
A、計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時，銷售收入數(shù)據(jù)使用利潤表中的“營業(yè)收入”
B、存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平
C、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高
D、計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時分子分母在時間上應(yīng)保持一致
25、以下有關(guān)上市公司特殊財務(wù)分析指標(biāo)的說法中，正確的是( )。
A、對投資者來說，每股收益不適宜在不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公司之間進(jìn)行比較
B、一支股票的市盈率越高，股票的投資價值越大，但投資該股票的風(fēng)險也越大
C、每股凈資產(chǎn)實(shí)際上是股票的最低價值
D、市凈率較低的股票，投資價值較低
參考答案
1.【正確答案】 B
【答案解析】
金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等;常見的衍生金融工具如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。(參見教材22頁)
【該題針對“財務(wù)管理環(huán)境”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
2.【正確答案】 A
【答案解析】
償債基金=普通年金終值×償債基金系數(shù)=普通年金終值/普通年金終值系數(shù)，所以選項(xiàng)A是答案;選項(xiàng)B和選項(xiàng)C的計算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)，永續(xù)年金不存在終值，所以選項(xiàng)B、C、D不是答案。(參見教材29、33頁)
【該題針對“終值和現(xiàn)值的計算”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
3.【正確答案】 D
【答案解析】
證券投資組合不能消除系統(tǒng)風(fēng)險，因此選項(xiàng)A的說法錯誤;證券投資組合的風(fēng)險與組合中各資產(chǎn)的風(fēng)險、相關(guān)系數(shù)和投資比重有關(guān)，與投資總規(guī)模無關(guān)，因此選項(xiàng)B的說法錯誤;當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)1時，表明兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險。(參見教材45、46頁)
【該題針對“證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
4.【正確答案】 A
【答案解析】
i=(1+r/m)m-1，選項(xiàng)A的說法正確，選項(xiàng)B、C的說法不正確。實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1，選項(xiàng)D的說法不正確。(參見教材36頁)
【該題針對“利率的計算”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
5.【正確答案】 A
【答案解析】
通常將預(yù)算期在1年以上的預(yù)算稱為長期預(yù)算，預(yù)算期在1年以內(nèi)(含1年)的預(yù)算稱為短期預(yù)算。一般情況下，業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算多為1年期的短期預(yù)算，其中財務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表，而預(yù)計利潤表屬于預(yù)計財務(wù)報表，因此選項(xiàng)B、C、D都屬于短期預(yù)算。專門決策預(yù)算通�？缭蕉鄠�年度，因而一般屬于長期預(yù)算。(參見教材62頁)
【該題針對“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
6.【正確答案】 C
【答案解析】
全面預(yù)算經(jīng)過綜合平衡后可以提供解決各級各部門沖突的最佳辦法，選項(xiàng)C不正確。(參見教材60-61頁)
【該題針對“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
7.【正確答案】 B
【答案解析】
預(yù)計利潤表用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財務(wù)預(yù)算表之一。編制預(yù)計利潤表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。(參見教材79頁)
【該題針對“財務(wù)預(yù)算的編制”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
8.【正確答案】 D
【答案解析】
吸收直接投資的出資方式包括以貨幣資產(chǎn)出資、以實(shí)物資產(chǎn)出資、以土地使用權(quán)出資、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資、以特定債權(quán)出資。不包括以特許經(jīng)營權(quán)出資，所以選項(xiàng)D是答案。(參見教材105、106頁)
【該題針對“吸收直接投資”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
9.【正確答案】 D
【答案解析】
出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者，所以選項(xiàng)D不正確。(參見教材101頁)
【該題針對“融資租賃”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
10.【正確答案】 C
【答案解析】
直接籌資方式主要有發(fā)行債券、發(fā)行股票、吸收直接投資等。融資租賃屬于間接籌資方式。(參見教材90頁)
【該題針對“籌資管理的主要內(nèi)容”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
11.【正確答案】 C
【答案解析】
銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，難以像發(fā)行公司債券、股票那樣一次籌集到大筆資金，無法滿足公司大規(guī)�；I資的需要。(參見教材95頁)
【該題針對“銀行借款”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
12.【正確答案】 B
【答案解析】
對外籌資需要量=基期銷售額×銷售增長率×(敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負(fù)債銷售百分比)+非敏感性資產(chǎn)增加額-基期銷售額×(1+銷售增長率)×銷售凈利率×(1-股利支付率)，1-股利支付率=利潤留存率。(參見教材124頁)
【該題針對“銷售百分比法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
13.【正確答案】 D
【答案解析】
資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測期銷售增減率)×(1-預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)。本題中預(yù)測年度資金需要量=(5000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4939.2(萬元)。(參見教材123頁)
【該題針對“因素分析法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
14.【正確答案】 B
【答案解析】
在投資期和營業(yè)期都有可能存在營運(yùn)資金的墊支或前期回收，在終結(jié)期存在營運(yùn)資金的最終回收。所以選項(xiàng)B是答案。固定資產(chǎn)的購置成本是在投資期出現(xiàn)的，長期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用在營業(yè)期出現(xiàn)，固定資產(chǎn)變價凈收入在終結(jié)期出現(xiàn)。(參見教材154、155頁)
【該題針對“項(xiàng)目現(xiàn)金流量”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
15.【正確答案】 C
【答案解析】
3000=9000×(P/A，9%，4)-初始投資，初始投資=9000×3.2397-3000=26157(元)。(參見教材157頁)
【該題針對“凈現(xiàn)值”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
16.【正確答案】 C
【答案解析】
內(nèi)部收益率=D1/P0+g，代入資料，得到：12%=1.4/20+g，算出g=5%。(參見教材186頁)
【該題針對“股票投資”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
17.【正確答案】 A
【答案解析】
在營運(yùn)資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。(參見教材189頁)
【該題針對“營運(yùn)資金的概念、特點(diǎn)及管理原則”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
18.【正確答案】 B
【答案解析】
應(yīng)收賬款機(jī)會成本并不是固定不變的，應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本，所以，選項(xiàng)B的說法不正確。(參見教材205頁)
【該題針對“應(yīng)收賬款的功能、成本和管理目標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
19.【正確答案】 C
【答案解析】
根據(jù)題意可知，L=30000元，H=75000元，由于現(xiàn)金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000(元)，因此，R=45000元，由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元超過現(xiàn)金的控制上限75000元，所以，投資于有價證券的金額為88000-45000=43000(元)。(參見教材199頁)
【該題針對“目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
20.【正確答案】 A
【答案解析】
在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。(參見教材200頁)
【該題針對“資金集中管理模式”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
22.【正確答案】 D
【答案解析】
例外管理原則，即成本控制要將注意力集中在不同尋常的情況上。因?yàn)閷?shí)際發(fā)生的費(fèi)用往往與預(yù)算有出入，也就沒有必要一一查明原因，而只需把注意力集中在非正常的例外事項(xiàng)上，并及時進(jìn)行信息反饋。(參見教材240頁)
【該題針對“成本管理的主要內(nèi)容”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
22.【正確答案】 B
【答案解析】
本題考核利潤分配制約因素。資本積累約束：規(guī)定公司必須按照一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當(dāng)期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。(參見教材306頁)
【該題針對“利潤分配制約因素”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
23.【正確答案】 B
【答案解析】
所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策。選項(xiàng)B屬于所得稅差異理論的觀點(diǎn)。(參見教材302頁)
【該題針對“股利政策與企業(yè)價值”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
24.【正確答案】 B
【答案解析】
存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)反映的是存貨整體的周轉(zhuǎn)情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平，選項(xiàng)B的說法不正確。(參見教材333頁)
【該題針對“營運(yùn)能力分析”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
25.【正確答案】 B
【答案解析】
對投資者來說，每股收益是一個綜合性的盈利概念，在不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公司之間具有相當(dāng)大的可比性，因而在各上市公司之間的業(yè)績比較中被廣泛應(yīng)用。選項(xiàng)A的說法不正確。每股凈資產(chǎn)是理論上股票的最低價值，選項(xiàng)C的說法不正確。一般來說，市凈率較低的股票，投資價值較高;反之，則投資價值較低。但有時較低市凈率反映的可能是投資者對公司前景的不良預(yù)期，而較高市凈率則相反。選項(xiàng)D的說法不正確。(參見教材343-346頁)
【該題針對“上市公司特殊財務(wù)分析指標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
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