中級會計職稱考試《財務管理》測試題及答案2016
一、判斷題
1.風險自保就是當風險損失發(fā)生時，直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤。()
答案： N
解析： 風險自保就是企業(yè)預留一筆風險金或隨著生產經(jīng)營的進行，有計劃地計提風險基金，如壞賬準備、存貨跌價準備等;風險自擔是指風險損失發(fā)生時，直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤。
2.由于債務資本的成本較低，因此，企業(yè)承擔債務資金的財務風險比股權資金要小。()
答案： N
解析： 盡管債務資金的資本成本較低，但由于債務資金有固定合同還款期限，到期必須償還，因此企業(yè)承擔的財務風險比股權資金要大一些，因此，本題的說法錯誤。
3.企業(yè)正式下達執(zhí)行的財務預算，不予調整。()
答案： N
解析： 企業(yè)正式下達執(zhí)行的財務預算，一般不予調整。預算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場環(huán)境、經(jīng)營條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預算的編制基礎不成立，或者將導致預算執(zhí)行結果產生重大偏差，可以調整預算。
4.其他條件不變時，一年內復利的次數(shù)越多，則實際利率高于名義利率的差額越大。()
答案： Y
解析： 其他條件不變時，一年內復利的次數(shù)越多，每次的計息期越短，實際支付的利息越大，實際利率越高。在名義利率一定的條件下，每半年計息一次和每季度計息一次其實際利率有很大的差別。
5.計算應收賬款周轉次數(shù)時，公式分母中的“應收賬款平均余額”是指“應收賬款”和“應收票據(jù)”的平均，是未扣除壞賬準備的平均余額。()
答案： Y
解析： 計算應收賬款周轉次數(shù)時，公式分母中的“應收賬款平均余額”是指“應收賬款”和“應收票據(jù)”的平均，是扣除壞賬準備前的平均余額。
6.所得稅差異理論認為，從為股東合理避稅的角度講，公司應執(zhí)行低股利政策。()
答案： Y
解析： 所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，企業(yè)應當采用低股利政策。
7.在除息日之前進行交易的股票的價格低于在除息日之后進行交易的股票價格。()
答案： N
解析： 本題考核的是除息日。除息日是指領取股息的權利與股票相互分離的日期。在除息日之前股利權從屬于股票，即持有股票者享有領取股利的權利;從除息日開始，股利權與股票相分離，新購人股票的人不能分享本期股利。因此在除息日之前進行交易的股票的價格高于在除息日之后進行交易的股票價格，其原因主要在于前種股票的價格包含本期應得的股利收入在內。
8.一旦企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定了信貸額度，則在協(xié)議的有效期內，只要企業(yè)的借款總額不超過信貸限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求。()
答案： N
解析： 在信貸額度協(xié)議中，如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸期內，企業(yè)也可能得不到借款;而在周轉信貸協(xié)議中，有效期內，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。
9.利潤中心對成本的控制是聯(lián)系著收入進行的，它更強調絕對成本的節(jié)約。()
答案： N
解析： 利潤中心是指既能控制成本，又能控制收入和利潤的責任單位。它不僅要降低絕對成本，而且更要尋求收入的增長，并使之超過成本的增長。換言之，利潤中心對成本的控制是聯(lián)系著收入進行的，它更強調相對成本的節(jié)約。
10.兩種完全正相關的股票組成的證券組合不能抵銷任何風險。()
答案： Y
解析： 當兩種股票完全正相關(相關系數(shù)=1)時，不能抵銷任何風險。
二、計算題
1. 已知：資產組合中
A.B兩種股票的每股市價分別為16元和12元，數(shù)量分別為150股和300股，貝塔系數(shù)分別為0.8和1.2。
A.B兩種股票各種可能的投資收益率以及相應的概率如下表所示：
|
發(fā)生概率 |
A的投資收益率 |
B的投資收益率 |
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0.3 |
40% |
30% |
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0.5 |
10% |
10% |
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0.2 |
-8% |
5% |
已知A股票收益率的標準差為17.48%。
要求(計算結果保留兩位小數(shù))：
(1)計算兩種股票的預期收益率;(0.5分)
(2)計算B股票收益率的標準差;(1分)
(3)比較兩種股票的風險的大小;(1分)
(4)計算資產組合的貝塔系數(shù);(1分)
(5)假設二者之間的相關系數(shù)為0.2，資本資產定價模型成立，短期國債利率為4%，計算資產組合的預期收益率、風險收益率和資產組合收益率的標準差。(1.5分)
2. 甲公司2009年1月1日以1030元的價格購入債券A，債券A的面值為1000元，票面利率為10%。
請分別回答下列問題：
(1)計算該債券的票面收益率;(0.5分)
(2)如果該債券按年付息，計算該債券的本期收益率;(0.5分)
(3)如果該債券為到期一次還本付息，持有半年后以1060元的價格賣掉，計算該債券的持有期收益率;(0.5分)
(4)如果該債券為按年付息，甲公司持有9個月后到期，計算該債券的持有期年均收益率;(0.5分)
(5)如果該債券按年付息(年末付息)，持有兩年后到期，計算該債券的持有期年均收益率;(1分)
(6)假設該債券為到期一次還本付息，期限為5年，持有兩年后到期，計算該債券的持有期年均收益率;(1分)
(7)假設債券發(fā)行時的市場利率為8%，期限為5年，每年付息一次，計算債券的發(fā)行價格。(1分)
已知：(P/A，8%，2)=1.7833，(P/A，9%，2)=1.7591
(P/F，8%，2)=0.8573，(P/F，9%，2)=0.8417
(P/A，8%，5)=3.9927，(P/F，8%，5)=0.6806
3. 黃海公司運用標準成本系統(tǒng)計算甲產品成本，有關資料如下：
(1)本期單位產品直接材料的標準用量為5公斤，單位材料的標準價格為2元，單位產品的標準工時為4小時，預計標準總工時為2000小時，標準工資總額為6000元，標準制造費用總額為7200元(其中變動制造費用為5000元，固定制造費用為2200元)。
(2)其他情況：
本期產品的實際產量為490件，耗用直接人工2100小時，支付工資6620元，支付制造費用7300元(其中變動制造費用5400元，固定制造費用1900元)，采購原材料的價格為2.1元/公斤，本期領用原材料2050公斤。
要求：
(1)編制甲產品標準成本卡，填寫下表：(1分)
甲產品標準成本卡
金額單位：元
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項 目 |
用量標準 |
價格標準 |
單位標準成本 |
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直接材料 |
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直接人工 |
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變動制造費用 |
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固定制造費用 |
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單位標準成本 |
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(2)計算直接材料價格差異和直接材料用量差異;(1分)
(3)計算直接人工效率差異和直接人工工資率差異;(1分)
(4)計算變動制造費用效率差異、變動制造費用耗費差異;(1分)
(5)計算固定制造費用耗費差異、固定制造費用能量差異、固定制造費用產量差異和固定制造費用效率差異。(1分)
4. A公司生產和銷售甲產品，6月份現(xiàn)金收支的預計資料如下：
(1)6月1日的現(xiàn)金余額為520000元。
(2)產品售價100元/件(不含稅)，4月份銷售10000件，5月份銷售12000件，6月預計銷售15000件，7月預計銷售20000件。根據(jù)經(jīng)驗，商品售出后當月可收回貨款的40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%為壞賬。
(3)材料采購成本為2元/千克，產品消耗定額為5千克;材料采購貨款當月支付70%，下月支付30%。編制預算時月底產成品存貨為次月銷售量的10%。5月底的實際產成品存貨為1200件，應付賬款余額為30000元。5月底的材料庫存量為2000千克，預計6月末的材料庫存量為1500千克。
(4)6月份需要支付的直接人工工資為650000元，管理人員工資280000元，其中有60000元是生產管理人員工資;需要支付其他的管理費用45000元，需要支付銷售費用64000元。其他的制造費用22000元(含折舊10000元);
(5)支付的應交稅金及附加占不含稅銷售收入的比例為8%，增值稅稅率為17%。
(6)預計6月份將購置設備一臺，支出650000元，須當月付款。
(7)預交所得稅20000元。
(8)現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的倍數(shù)，利息在還款時支付。期末現(xiàn)金余額不少于500000元。
要求：
(1)預計6月份的生產量;(0.5分)
(2)預計6月份材料需用量和材料采購量;(0.5分)
(3)預計6月份的采購成本和采購金額;(0.5分)
(4)預計6月份的采購現(xiàn)金支出;(0.5分)
(5)預計6月份的經(jīng)營現(xiàn)金收入;(0.5分)
(6)編制6月份的現(xiàn)金預算，填寫下表：(2.5分)
6月份現(xiàn)金預算 單位：元
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項 目 |
金額 |
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期初現(xiàn)金余額 |
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經(jīng)營現(xiàn)金收入 |
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可運用現(xiàn)金合計 |
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經(jīng)營現(xiàn)金支出 |
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采購現(xiàn)金支出 |
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支付直接人工 |
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支付制造費用 |
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支付銷售費用 |
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支付管理費用 |
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支付應交稅金及附加 |
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預交所得稅 |
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資本性現(xiàn)金支出 |
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購置固定資產 |
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現(xiàn)金支出合計 |
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現(xiàn)金余缺 |
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借入銀行借款 |
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期末現(xiàn)金余額 |
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參考答案
1、[答案]
(1)A股票的預期收益率=0.3×40%+0.5×10%+0.2×(-8%)=15.4%
B股票的預期收益率=0.3×30%+0.5×10%+0.2×5%=15%
(2)B股票收益率的標準差
= =10%
(3)由于兩種股票的預期收益率不同，所以，應該根據(jù)預期收益率的標準離差率比較風險大小。
A股票的預期收益率的標準離差率=17.48%/15.4%=1.14
B股票的預期收益率的標準離差率=10%/15%=0.67
所以，A股票的風險大于B股票。
(4)A股票所占的價值比例=(16×150)/(16×150+12×300)=0.4
B股票所占的價值比例=1-0.4=0.6
資產組合的貝塔系數(shù)=0.8×0.4+1.2×0.6=1.04
(5)資產組合的預期收益率=15.4%×0.4+15%×0.6=15.16%
由于資本資產定價模型成立，因此，資產組合的預期收益率=資產組合的必要收益率=無風險收益率+資產組合的風險收益率
即：15.16%=4%+資產組合的風險收益率
資產組合的風險收益率=11.16%
2、[答案] (1)票面收益率=(1000×10%/1000)×100%=10%
(2)本期收益率=(1000×10%/1030)×100%=9.71%
(3)持有期收益率=(1060-1030)/1030×100%=2.91%
(4)持有期年均收益率=[(1000+1000×10%-1030)/1030]/(9/12)×100%=9.06%
(5)1030=1000×10%×(P/A，i，2)+1000×(P/F，i，2)
經(jīng)過測試得知：
當i=8%時
1000×10%×(P/A，i，2)+1000×(P/F，i，2)=100×1.7833+1000×0.8573=1035.63
當i=9%時
1000×10%×(P/A，i，2)+1000×(P/F，i，2)=100×1.7591+1000×0.8417=1017.61
用內插法計算可知：
(9%-i)/(9%-8%)=(1017.61-1030)/(1017.61-1035.63)
i=9%-(1017.61-1030)×(9%-8%)/(1017.61-1035.63)×(9%-8%)
=8.31%
即持有期年均收益率為8.31%
(6)持有期年均收益率= -1=20.68%
(7)債券發(fā)行價格=1000×10%×(P/A，8%，5)+1000×(P/F，8%，5)
=100×3.9927+1000×0.6806
=1079.87(元)
3、[答案]
(1) 甲產品標準成本卡
金額單位：元
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項 目 |
用量標準 |
價格標準 |
單位標準成本 |
|
直接材料 |
5 |
2 |
10 |
|
直接人工 |
4 |
6000/2000＝3 |
12 |
|
變動制造費用 |
4 |
5000/2000＝2.5 |
10 |
|
固定制造費用 |
4 |
2200/2000＝1.1 |
4.4 |
|
單位標準成本 |
|
|
36.4 |
(2)直接材料價格差異
=(實際價格-標準價格)×實際產量下的實際用量
=(2.1-2)×2050=205(元)
直接材料用量差異
=(實際產量下實際用量-實際產量下標準用量)×標準價格
=(2050-490×5)×2=-800(元)
(3)直接人工效率差異
=(實際產量下實際工時-實際產量下標準工時)×標準工資率
=(2100-490×4)×3=420(元)
直接人工工資率差異
=(實際工資率-標準工資率)×實際產量下實際工時
=(6620/2100-3)×2100=320(元)
(4)變動制造費用效率差異
=(實際產量下實際工時-實際產量下標準工時)×標準分配率
=(2100-490×4)×2.5=350(元)
變動制造費用耗費差異
=(實際分配率-標準分配率)×實際產量下實際工時
=(5400/2100-2.5)×2100=150(元)
(5)固定制造費用耗費差異
=實際產量下實際固定制造費用-預算產量下標準固定制造費用
=1900-2200=-300(元)
固定制造費用能量差異
=(預算產量下標準工時-實際產量下標準工時)×標準分配率
=(2000-490×4)×1.1=44(元)
固定制造費用產量差異
=(預算產量下標準工時-實際產量下實際工時)×標準分配率
=(2000-2100)×1.1=-110(元)
固定制造費用效率差異
=(實際產量下實際工時-實際產量標準工時)×標準分配率
=(2100-490×4)×1.1=154(元)
4、[答案] (1)6月份的預計生產量
=6月份的預計銷售量+預計6月末的產成品存貨量-6月初的產成品存貨量
=15000+20000×10%-1200=15800(件)
(2)6月份材料需用量=15800×5=79000(千克)
材料采購量=79000+1500-2000=78500(千克)
(3)6月份的采購成本=78500×2=157000(元)
采購金額=157000×(1+17%)=183690(元)
(4)根據(jù)“當月購貨款在當月支付70%，下月支付30%”可知，5月末的應付賬款30000元全部在6月份付現(xiàn)，所以，6月份采購現(xiàn)金支出=183690×70%+30000=158583(元)。
(5)6月份的經(jīng)營現(xiàn)金收入
=10000×100×(1+17%)×25%+12000×100×(1+17%)×30%+15000×100×(1+17%)×40%
=1415700(元)
(6)支付應交稅金及附加=15000×100×8%=120000(元)
根據(jù)“管理人員工資280000元，其中有60000元是生產管理人員工資”可知：280000元工資中有280000-60000=220000(元)屬于管理費用，有60000元屬于制造費用。
根據(jù)“其他的制造費用22000元(含折舊10000元)”可知：支付的其他的制造費用=22000-10000=12000(元);由于需要支付其他的管理費用為45000元，因此：
支付制造費用=60000+12000=72000(元)
支付管理費用=220000+45000=265000(元)
6月份現(xiàn)金預算 單位：元
|
項 目 |
金額 |
|
期初現(xiàn)金余額 |
520000 |
|
經(jīng)營現(xiàn)金收入 |
1415700 |
|
可運用現(xiàn)金合計 |
1935700 |
|
經(jīng)營現(xiàn)金支出 |
1349583 |
|
采購現(xiàn)金支出 |
158583 |
|
支付直接人工 |
650000 |
|
支付制造費用 |
72000 |
|
支付銷售費用 |
64000 |
|
支付管理費用 |
265000 |
|
支付應交稅金及附加 |
120000 |
|
預交所得稅 |
20000 |
|
資本性現(xiàn)金支出 |
650000 |
|
購置固定資產 |
650000 |
|
現(xiàn)金支出合計 |
1999583 |
|
現(xiàn)金余缺 |
-63883 |
|
借入銀行借款 |
570000 |
|
期末現(xiàn)金余額 |
506117 |
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