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2015年注冊會計師公司戰(zhàn)略考試仿真測試題答案及解析
一、單項選擇題
1、
【正確答案】：B
【答案解析】：匯率風(fēng)險包括三種：交易風(fēng)險、外幣折算風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。其中，外幣折算風(fēng)險只是影響資產(chǎn)負債表賬面數(shù)字，不會給企業(yè)帶來實質(zhì)影響。
【該題針對“[新]匯率風(fēng)險概述”知識點進行考核】
2、
【正確答案】：D
【答案解析】：100-7=93。
【該題針對“[新]利率風(fēng)險的管理辦法”知識點進行考核】
3、
【正確答案】：B
【答案解析】：法律或合規(guī)性風(fēng)險是指可能為給定行業(yè)、國家或投資類型頒布法律，以改變和影響企業(yè)運營方式以及計劃開展的投資或持續(xù)投資的可行性。
【該題針對“[新]法律或合規(guī)性風(fēng)險”知識點進行考核】
4、
【正確答案】：B
【答案解析】：在財務(wù)概念中，可用的評估風(fēng)險技術(shù)有：(1)敏感性分析和預(yù)期值;(2)風(fēng)險價值(3)決策樹和決策矩陣;(4)仿真模型;(5)情景模擬和其他方法：其它方法包括失敗和影響分析(其中包括將系統(tǒng)分為幾個組成部分并分析每個組成部分的失敗影響，以及對系統(tǒng)其余部分的影響)、違約和事件分析以及將風(fēng)險追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。
【該題針對“[新]財務(wù)風(fēng)險”知識點進行考核】
5、
【正確答案】：A
【答案解析】：本題考核主要衍生金融工具的計算。從紐約市場上購買股票同時在香港出售，每股可以獲利70-10×6.5=5(港元)。
【該題針對“[新]衍生金融工具”知識點進行考核】
6、
【正確答案】：B
【答案解析】：本題考核操作風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容。操作風(fēng)險是指企業(yè)在進行基本的操作時經(jīng)受的風(fēng)險，甲公司的業(yè)務(wù)員在進行電話記錄時將電話號碼寫錯，是企業(yè)在進行最基本的工作(操作)時產(chǎn)生的風(fēng)險，因此屬于操作風(fēng)險。
【該題針對“[新]操作風(fēng)險”知識點進行考核】
7、
【正確答案】：A
【答案解析】：本題考核政治風(fēng)險的定義。政府的不作為或直接干預(yù)可能產(chǎn)生政治風(fēng)險，該題中，美國限制該公司將利潤帶回中國，屬于政府的直接干預(yù)，所以對于該企業(yè)來說，產(chǎn)生了政治風(fēng)險。
【該題針對“[新]政治風(fēng)險”知識點進行考核】
8、
【正確答案】：B
【答案解析】：本題考核VaR計算法。計算VaR的模型有很多。其中使用最廣泛的是：(1)歷史模擬法;(2)方差-協(xié)方差法;(3)蒙特卡羅模擬法。
【該題針對“匯率風(fēng)險計算方法之VaR計算法”知識點進行考核】
9、
【正確答案】：A
【答案解析】：本題考核匯率風(fēng)險管理的管理方法。購買該國國債并不能降低匯率風(fēng)險，屬于干擾選項。選項B和C都屬于應(yīng)對利率風(fēng)險的措施，只有選項A正確。
【該題針對“[新]匯率風(fēng)險的管理方法”知識點進行考核】
10、
【正確答案】：B
【答案解析】：企業(yè)財務(wù)職能的長期作用主要是指股東財富的最大化，短期作用主要是指對資源的管理。
【該題針對“財務(wù)部的職能及其在財務(wù)風(fēng)險管理中的作用”知識點進行考核】
11、
【正確答案】：B
【答案解析】：選項A、D屬于借入職員的抱怨;選項C屬于部門經(jīng)理的抱怨。
【該題針對“[新]項目風(fēng)險”知識點進行考核】
12、
【正確答案】：D
【答案解析】：本題考核利率風(fēng)險敞口的衡量。VaR模型是用于量化匯率風(fēng)險的。用于量化企業(yè)利率風(fēng)險敞口的三種最常見的風(fēng)險計量系統(tǒng)是重新定價期限差距報告、凈收益模擬模型和經(jīng)濟估價或持續(xù)時間模型。
【該題針對“[新]利率風(fēng)險”知識點進行考核】
二、多項選擇題
1、
【正確答案】：BD
【答案解析】：選項A、C屬于長期作用。
【該題針對“財務(wù)部的職能及其在財務(wù)風(fēng)險管理中的作用”知識點進行考核】
2、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：一個理想的首席風(fēng)險總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有以下五個方面的技能：(1)領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇用和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險管理的總體架構(gòu);(2)能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來自于各部門的抵制;(3)保障該企業(yè)的財務(wù)和聲譽資產(chǎn);(4)具有信貸、市場和操作風(fēng)險方面的技術(shù)技能;(5)具有教育董事會和高級管理人員的咨詢技能，并幫助各部門管理人員在各自崗位實行風(fēng)險管理。
【該題針對“[新]項目風(fēng)險”知識點進行考核】
3、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：本題考核財務(wù)風(fēng)險管理的好處。財務(wù)風(fēng)險管理是必要的，其好處包括：(1)改善財務(wù)規(guī)劃和管理，這是公司治理的核心;(2)輔助做出更加合理的投資決策;(3)為套期決策提供信息;(4)對市場及經(jīng)濟的持續(xù)監(jiān)控，為決策制定提供信息;(5)在進行外包和與對手交易時，促進盡職調(diào)查的執(zhí)行。
【該題針對“[新]財務(wù)風(fēng)險管理實務(wù)”知識點進行考核】
4、
【正確答案】：ABD
【答案解析】：選項C屬于應(yīng)對政治風(fēng)險的情況。
【該題針對“財務(wù)部的職能及其在財務(wù)風(fēng)險管理中的作用”知識點進行考核】
5、
【正確答案】：ABC
【答案解析】：一般，利率對業(yè)務(wù)的影響取決于融資方式的選擇：(1)資本結(jié)構(gòu);(2) 固定利率和浮動利率相結(jié)合; (3) 短期債務(wù)與長期債務(wù)相結(jié)合。
【該題針對“[新]利率風(fēng)險”知識點進行考核】
6、
【正確答案】：AB
【答案解析】：本題考核方差-協(xié)方差法的假設(shè)前提。方差—協(xié)方差法假設(shè)：(1)企業(yè)的外匯頭寸合計的價值變動是各個單獨的外匯頭寸的所有變動之綜合，并形成線性關(guān)系。因此，貨幣總收益也與所有單獨的貨幣收益線性相關(guān);(2)貨幣收益是正態(tài)分布的。
【該題針對“匯率風(fēng)險計算方法之VaR計算法”知識點進行考核】
7、
【正確答案】：ABD
【答案解析】：為了充分利用外國匯率變動，若預(yù)期該國的貨幣將會轉(zhuǎn)強，企業(yè)應(yīng)該嘗試使用提前付款，即在到期日之前提前支付。這時應(yīng)該考慮融資成本，即用來支付的資金能夠產(chǎn)生的利息成本，但提前結(jié)算可能會獲得折扣。相反地，若預(yù)期該國的貨幣將會轉(zhuǎn)弱，企業(yè)則可以考慮滯后付款。
【該題針對“[新]匯率風(fēng)險的管理方法”知識點進行考核】
8、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：政治風(fēng)險的源頭包括：政府推行有關(guān)外匯管制、進口配額、進口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等的規(guī)定，還包括歧視性措施，比如對外國企業(yè)征收額外稅收、在當(dāng)?shù)劂y行借款受到限制及沒收資產(chǎn)等。
【該題針對“[新]政治風(fēng)險”知識點進行考核】
9、
【正確答案】：ABC
【答案解析】：管理操作風(fēng)險最為普遍采用的方法是：(1)設(shè)立流程、程序和政策;(2)在公司內(nèi)實施正式的內(nèi)部控制系統(tǒng);(3)防止錯誤和欺詐;(4)培訓(xùn)和管理雇員;(5)評價技術(shù)和系統(tǒng);(6)外包安排。合理確定籌資渠道可以降低財務(wù)風(fēng)險，與操作風(fēng)險無關(guān)。
【該題針對“[新]操作風(fēng)險”知識點進行考核】
10、
【正確答案】：ABD
【答案解析】：本題考點是貨幣遠期合同和貨幣期貨的區(qū)別。就清算而言，大多數(shù)遠期合同在實際交付時結(jié)算，并且僅有一些合同是按成本抵消結(jié)算，相反，大多數(shù)期貨合同按抵消結(jié)算，并且僅有極少數(shù)是交付結(jié)算。因此選項C說法錯誤。
【該題針對“[新]衍生金融工具”知識點進行考核】
11、
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：降低利率風(fēng)險的常見方法包括：(1)平滑法：維持固定利率借款與浮動利率借款的平衡;(2)匹配法：使具有共同利率的資產(chǎn)和負債相匹配;(3)遠期利率協(xié)議;(4)現(xiàn)金余額的集中;(5)利率期貨;(6)利率期權(quán);(7)利率互換。
【該題針對“[新]利率風(fēng)險的管理辦法”知識點進行考核】
三、簡答題
1、
【正確答案】：這家公司應(yīng)利用套期收款，操作的程序為：
(1)今天借入適當(dāng)金額的美元;
(2)立即將其兌換成人民幣;
(3)將兌換的人民幣存入銀行;
(4)三個月后，在收到債務(wù)人支付的美元后，償還外幣貸款，并從本國貨幣儲蓄賬戶中提出現(xiàn)金。
【答案解析】：
【該題針對“[新]匯率風(fēng)險的管理方法”知識點進行考核】
四、綜合題
1、
【正確答案】：(1)投資收益=-10000×(14-10)=-40000元(元)，該投機者損失40000元。
(2)投資收益=10000×(12-10)-10000×1=10000(元)，該投機者獲利10000元。
(3)投資收益=10000×(19-14)=50000(元)
(4)此時由于行權(quán)價格低于股票市場價格，投資人不會行使看跌期權(quán)。投資收益=-10000×1=-10000(元)。
【答案解析】：
【該題針對“[新]衍生金融工具”知識點進行考核】
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