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2016稅務(wù)師考試《財務(wù)與會計》第二章單選題練習(xí)
2016年稅務(wù)師職業(yè)資格考試時間為11月12、13日，大家備考得怎樣了呢?下面是yjbys網(wǎng)小編提供給大家關(guān)于稅務(wù)師考試《財務(wù)與會計》第二章單選題練習(xí)，供大家備考。
1.甲企業(yè)有一項年金，期限為10年，前3年無現(xiàn)金流出，后7年每年年初現(xiàn)金流出180萬元，假設(shè)年利率為8%，則該年金的現(xiàn)值是( )萬元。[已知(P/A，8%，7)=5.2064，(P/F，8%，3)=0.7938]
A.688.81
B.743.91
C.756.56
D.803.42
2.某企業(yè)有一筆債務(wù)100萬元，合同約定4年后歸還，從現(xiàn)在起每年年末在銀行存入一筆定額存款，年利率為6%，每年年末應(yīng)存入的定額存款為( )萬元。[已知：(F/A，6%，4)=4.3746]
A.20
B.23
C.25
D.29
3.某人存入銀行一筆錢，想5年后得到30萬元，若銀行存款利率為8%，在復(fù)利計息情況下，現(xiàn)在應(yīng)存入( )萬元。[已知(F/P，8%，5)=1.4693]
A.24.02
B.20.42
C.44.02
D.48.05
4.小李每年年末會向失學(xué)兒童捐款15000元，截止今年年底，已經(jīng)持續(xù)了8年時間。假設(shè)每年定期存款利率為4%，則八年的捐款相當于今年年底( )元。[已知(P/A，4%，8)=6.7327，(F/A，4%，8)=9.2142]
A.120000
B.20528.54
C.138213
D.100990.5
5.宏發(fā)公司股票的β系數(shù)為1.5，無風(fēng)險利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則宏發(fā)公司股票的收益率應(yīng)為( )。
A.4%
B.12%
C.8%
D.10%
6.下列關(guān)于證券市場線的說法錯誤的是( )。
A.證券市場線反映資產(chǎn)的必要收益率和其系統(tǒng)性風(fēng)險之間的線性關(guān)系
B.證券市場線是一條市場均衡線
C.證券市場線上任何一點的預(yù)期收益率等于其必要收益率
D.證券市場線只對個別公司適合
7.A、B兩個投資項目收益率的標準差分別是16%和14%，投資比例均為50%，兩個投資項目收益率的相關(guān)系數(shù)為1，則由A、B兩個投資項目構(gòu)成的投資組合的標準差為( )。
A.16%
B.14%
C.15.5%
D.15%
8.下列因素引起的風(fēng)險中，投資者可以通過證券投資組合予以消減的是( )。
A.宏觀經(jīng)濟狀況變化
B.世界能源狀況變化
C.發(fā)生經(jīng)濟危機
D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤
9.甲公司向銀行借款20000元，借款期為9年，每年年末的還本付息額為4000元，則借款利率為( )。[已知：(P/A，12%，9)=5.3282，(P/A，14%，9)=4.9464]
A.13.06%
B.13.72%
C.15.36%
D.16.5%
10.下列各項不屬于企業(yè)資產(chǎn)價值表現(xiàn)形式的是( )。
A.賬面價值
B.內(nèi)涵價值
C.市場價值
D.剩余價值
11.高老師2015年年末退休，想要存入銀行一筆資金，以供未來每年可以從銀行取出20000元用于公益事業(yè)，假設(shè)銀行存款年利率為6%，則高老師在2015年年末應(yīng)存入銀行( )元。
A.333333.33
B.666666.67
C.200000
D.150000
12.某公司有兩個投資方案，方案A和B，收益率標準離差分別為4.13%和6%，收益率標準離差率分別為78.33%和49.52%，則下列表述正確的是( )。
A.方案A的風(fēng)險大于方案B的風(fēng)險
B.方案B的風(fēng)險大于方案A的風(fēng)險
C.方案A、B的風(fēng)險水平相同
D.無法判斷兩方案的風(fēng)險水平關(guān)系
13.在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)是( )。
A.實際收益(率)
B.預(yù)期收益(率)
C.必要收益(率)
D.無風(fēng)險收益(率)
14.當股票投資期望收益率等于無風(fēng)險投資收益率時，β系數(shù)應(yīng)( )。
A.大于1
B.等于1
C.小于1
D.等于0
15.如果整個市場投資組合收益率的標準差是0.1，某種資產(chǎn)和市場投資組合的相關(guān)系數(shù)為0.4，該資產(chǎn)的標準差為0.5，則該資產(chǎn)的β系數(shù)為( )。
A.1.79
B.0.2
C.2
D.2.24
16.某企業(yè)擬進行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標準差為300萬元;乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標準差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是( )。
A.甲方案優(yōu)于乙方案
B.甲方案的風(fēng)險大于乙方案
C.甲方案的風(fēng)險小于乙方案
D.無法評價甲乙方案的風(fēng)險大小
17.在計算由兩項資產(chǎn)組成的投資組合收益率的方差時，不需要考慮的因素是( )。
A.單項資產(chǎn)在投資組合中所占比重
B.單項資產(chǎn)的β系數(shù)
C.單項資產(chǎn)的方差
D.兩種資產(chǎn)的協(xié)方差
18.下列說法中正確的是( )。
A.風(fēng)險越大，投資人要求的必要報酬率就越高
B.風(fēng)險越大，意味著損失越大
C.風(fēng)險是客觀存在的，投資人無法選擇是否承受風(fēng)險
D.由于通貨膨脹而給企業(yè)帶來的風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險，即籌資風(fēng)險
19.某企業(yè)預(yù)計投資A股票，已知A股票的β系數(shù)為1.12，市場組合的平均收益率為12%，市場組合的風(fēng)險溢酬為8%，則A股票的風(fēng)險收益率為( )。
A.12.96%
B.8.96%
C.12%
D.13.44%
答案與解析：
1.
【答案】D
【解析】該項年金的現(xiàn)值=180×(P/A，8%，7)×(1+8%)×(P/F，8%，3)=180×5.2064×1.08×0.7938=803.42(萬元)
2.
【答案】B
【解析】A=F/(F/A，6%，4)=100/4.3746=23(萬元)
3.
【答案】B
【解析】P=F/(1+i)n=30/(1+8%)5=30/(F/P，8%，5)=20.42(萬元)
4.
【答案】C
【解析】本題是已知年金求終值，F(xiàn)=15000×(F/A，4%，8)=15000×9.2142=138213(元)。
5.
【答案】D
【解析】R=Rf+β×(Rm-Rf)=4%+1.5×(8%-4%)=10%
6.
【答案】D
【解析】證券市場線對任何公司、任何資產(chǎn)都是適合的，所以選項D表述不正確。
7.
【答案】D
【解析】在相關(guān)系數(shù)為1，而且等比例投資的前提下，兩個投資項目構(gòu)成的投資組合的標準差恰好等于兩個投資項目標準差的算術(shù)平均數(shù)。所以，A、B兩個投資項目構(gòu)成的投資組合的標準差=(16%+14%)/2=15%。
8.
【答案】D
【解析】通過證券組合分散的風(fēng)險為可分散風(fēng)險，又叫非系統(tǒng)風(fēng)險或公司特有風(fēng)險，如被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤，屬于公司特有風(fēng)險，其余三個選項會給證券市場上所有的證券都帶來經(jīng)濟損失的可能性，不能通過證券組合分散掉，故稱不可分散風(fēng)險，又叫系統(tǒng)風(fēng)險或市場風(fēng)險。
9.
【答案】B
【解析】本題的考點是利用插補法求利息率。根據(jù)題意得：20000=4000×(P/A，i，9)，則(P/A，i，9)=5，由于(P/A，12%，9)=5.3282，(P/A，14%，9)=4.9464，所以i=12%+(5-5.3282)/(4.9464-5.3282)×(14%-12%)=13.72%。
10.
【答案】D
【解析】從財務(wù)的角度看，資產(chǎn)價值有多種表現(xiàn)形式，如賬面價值、內(nèi)涵價值和市場價值。
11.
【答案】A
【解析】本題考查的是永續(xù)年金相關(guān)知識點，P=20000/6%=333333.33(元)。
【知識點】終值和現(xiàn)值的計算
【難易度】易
12.
【答案】A
【解析】標準差是絕對數(shù)，在期望值相等的情況下可以比較風(fēng)險大小，但如果期望值不等，則無法比較風(fēng)險大小。標準離差率是相對數(shù)指標，無論期望報酬率是否相同均可衡量風(fēng)險大小。本題沒有給出期望值的關(guān)系，所以應(yīng)該通過標準離差率判斷兩方案的風(fēng)險水平關(guān)系。標準離差率越大，風(fēng)險是越大的，所以方案A風(fēng)險大。
13.
【答案】B
【解析】本題的考點是各種收益率的含義。預(yù)期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率。
14.
【答案】D
【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型R=Rf+β(Rm-Rf)，因為R=Rf，所以系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)β應(yīng)等于0。
15.
【答案】C
【解析】某種資產(chǎn)的β系數(shù)=ρi，m×(σi/σm)=0.4×(0.5/0.1)=2。
16.
【答案】B
【解析】因為期望值不同，衡量風(fēng)險應(yīng)該使用標準離差率。甲的標準離差率=300/1000=0.3，乙的標準離差率=330/1200=0.275，所以乙方案的風(fēng)險較小。
17.
【答案】B
【解析】兩種資產(chǎn)投資組合收益率方差的計算公式：σp2=w12σ12+w22σ22+2w1w2ρ1，2σ1σ2，其中w為比重，σ2為方差，ρ1，2σ1σ2為協(xié)方差，未涉及到單項資產(chǎn)的β系數(shù)。
18.
【答案】A
【解析】風(fēng)險的不確定性，可能給投資人帶來超出預(yù)期的損失，也可能給投資人帶來超出預(yù)期的收益，所以選項B不正確;風(fēng)險是客觀存在的，但投資人是否冒風(fēng)險是可以選擇的，所以選項C不正確;由于通貨膨脹而給企業(yè)帶來的風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險是非系統(tǒng)風(fēng)險，所以選項D不正確。
19.
【答案】B
【解析】本題考查的是資本資產(chǎn)定價模型相關(guān)運用，應(yīng)注意“股票的風(fēng)險收益率”與“市場組合的風(fēng)險溢酬”之間的區(qū)別，即A股票的風(fēng)險收益率=β×市場組合的風(fēng)險溢酬=1.12×8%=8.96%。
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