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什么是私募基金
私募基金，是指通過非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來(lái)進(jìn)行的，因此它又被稱為向特定對(duì)象募集的基金。
私募基金特征
第一，私募基金是一種特殊的投資基金，主要是相對(duì)于公募基金而言的;
第二，私募基金一般只在"小圈子里"(僅面向特定的少數(shù)投資者)籌集資金;
第三，私募基金的銷售、贖回等運(yùn)作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任等特征;
第四，私募基金的投資起點(diǎn)通常較高，無(wú)論是自然人還是法人等組織機(jī)構(gòu)，一般都要求具備特定規(guī)模的財(cái)產(chǎn);
第五，私募基金一般不得利用公開傳媒等進(jìn)行廣告宣傳，即不得公開地吸引和招徠投資者;
第六，私募基金的基金發(fā)起人、基金管理人通常也會(huì)以自有的資金進(jìn)行投資，從而形成利益捆綁、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的機(jī)制;
第七，私募基金的監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松，即政府通常不對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)制;
第八，私募基金的信息披露要求不嚴(yán)格;
第九，私募基金的保密度較高;
第十，私募基金的反應(yīng)較為迅速，具有非常靈活自由的運(yùn)作空間;
第十一，私募基金的投資回報(bào)相對(duì)較高(即高收益的機(jī)率相對(duì)較大);
基金分類
根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，私募基金有多種分類方法。在此，我們將僅以常用的投資對(duì)象進(jìn)行劃分。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，現(xiàn)行私募基金的投資對(duì)象是非常廣泛的。以美、英兩國(guó)為例，其私募基金的投資對(duì)象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等，投資范圍從貨幣市場(chǎng)到資本市場(chǎng)再到高科技市場(chǎng)、從現(xiàn)貨市場(chǎng)到期貨市場(chǎng)、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到國(guó)際市場(chǎng)的一切有投資機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。根據(jù)上述對(duì)象可以將其分為三類：
1、證券投資私募基金
顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對(duì)沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略，發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡(jiǎn)單，能夠大量采用財(cái)務(wù)杠桿和各種形式進(jìn)行投資，收益率比較高等。
2、產(chǎn)業(yè)私募基金
該類基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對(duì)某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系，他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來(lái)。管理人在獲得較大投資收益的同時(shí)，亦需承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時(shí)一次性結(jié)算。
3、風(fēng)險(xiǎn)私募基金
它的投資對(duì)象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期的中小高科技企業(yè)權(quán)益，以分享它們高速成長(zhǎng)帶來(lái)的高收益。特點(diǎn)是投資回收周期長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。
編輯本段運(yùn)作模式
私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種：
第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。
第二種，接收帳號(hào)(即客戶只要把帳號(hào)給私募基金即可)，如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%)，客戶可自動(dòng)終止約定，對(duì)于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，此種都是針對(duì)熟悉的客戶，還有就是大型企業(yè)單位。
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