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2017年證券案從業(yè)資格考試重點難點范圍
證券在中國屬于舶來品，最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早出現(xiàn)的證券交易機構(gòu)也是由外商開辦的上海股份公所和上海眾業(yè)公所。下文是yjbys小編收集整合的證券從業(yè)資格考試的重點難點知識。
我國國債與地方政府債券的發(fā)行情況
(一)我國國債的發(fā)行情況
我國發(fā)行的普通國債的總體情況大致是：
(1)規(guī)模越來越大。(2)期限趨于多樣化。 (3)發(fā)行方式趨于市場化。 (4)市場創(chuàng)新日新月異。
(二)我國地方政府債券的發(fā)行情況
地方政府債券是政府債券的形式之一，在新中國成立初期就已經(jīng)存在。早在1950年，東北人民政府就發(fā)行過東北生產(chǎn)建設(shè)折實公債，但1981年恢復(fù)國債發(fā)行以來，卻從未發(fā)行過地方政府債券。我國1995年起實施的《中華人民共和國預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券(除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外)。
近幾年，國債發(fā)行總規(guī)模中有少量中央政府代地方政府發(fā)行的債券。1998—2004年實施積極財政政策時，中央政府代地方政府舉債并轉(zhuǎn)貸地方用于國家確定項目的建設(shè)。
2009年以來的地方政府債券，是指經(jīng)國務(wù)院批準同意，以省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市政府為發(fā)行和償還主體，由財政部代理發(fā)行并代辦還本付息和支付發(fā)行費的可流通記賬式債券。地方政府債券冠以發(fā)債地方政府名稱。2009年以來的地方政府債券由省級政府在國務(wù)院核準的額度內(nèi)，提請同級人民代表大會或同級人民代表大會常務(wù)委員會審查批準發(fā)行一定數(shù)量的地方政府債券，籌措的資金納入政府本級預(yù)算管理，有利于依法規(guī)范解決上述問題。
我國金融債券的品種和管理規(guī)定
1.政策性金融債券
政策性金融債券是政策性銀行在銀行間債券市場發(fā)行的金融債券。按規(guī)定，政策性銀行按年向中國人民銀行報送金融債券發(fā)行申請，經(jīng)核準后便可發(fā)行。
2.商業(yè)銀行債券
(1)商業(yè)銀行普通債券。商業(yè)銀行普通債券即商業(yè)銀行發(fā)行的信用債券。
(2)商業(yè)銀行次級債券。次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算不用彌補銀行日常經(jīng)營損失，且索償排在存款和其他債券之后的商業(yè)銀行長期債券。
(3)混合資本債券。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。
(4)小微企業(yè)專項金融債券。申請發(fā)行小微企業(yè)專項金融債券的商業(yè)銀行應(yīng)出具書面承諾，承諾發(fā)行債券所籌集的資金全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款。
3.證券公司債券和債務(wù)：
證券公司債券包括普通債券、短期融資債券和次級債券。證券公司次級債務(wù)是指證券公司經(jīng)批準向股東或其他符合條件的機構(gòu)投資者定向借入的，清償順序在普通債務(wù)之后，股權(quán)資本之前的債務(wù)。
4.保險公司次級債務(wù) ：
保險公司次級債務(wù)是指保險公司為了彌補臨時性或階段性資本不足，經(jīng)批準募集，期限在5年以上(含5年)，且本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負債之后，先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)。中國保監(jiān)會依法對保險公司次級債的募集、管理、還本付息和信息披露行為進行監(jiān)督管理。
5.財務(wù)公司債券：
根據(jù)規(guī)定，財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國銀監(jiān)會批準，由財務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保。
6.金融租賃公司和汽車金融公司的金融債券：
中國人民銀行對金融租賃公司和汽車金融公司在銀行間債券市場發(fā)行和交易金融債券進行監(jiān)督管理;中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員對金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券的資格進行審查。
7.資產(chǎn)支持債券 ：
資產(chǎn)支持債券是指由銀行業(yè)金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu)，將信貸資產(chǎn)委托給受托機構(gòu)，由受托機構(gòu)發(fā)行的、由該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。
我國公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別
(1)發(fā)行主體的范圍不同。企業(yè)債券主要是以大型的企業(yè)為主發(fā)行的;公司債券的發(fā)行不限于大型企業(yè)，一些中小規(guī)模公司只要符合一定法規(guī)標準，都有發(fā)行機會。
(2)發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同。企業(yè)債券的發(fā)行采取審批制或注冊制;公司債券的發(fā)行采取核準制，引進發(fā)審委制度和保薦制度。
(3)擔(dān)保要求不同。企業(yè)債券較多地采取了擔(dān)保的方式，同時又以一定的項目(國家批準或者政府批準)為主;公司債券募集資金的使用不強制與項目掛鉤，包括可以用于償還銀行貸款、改善財務(wù)結(jié)構(gòu)等股東大會核準的用途，也不強制擔(dān)保，而是引入了信用評級方式。
(4)發(fā)行定價方式不同�！镀髽I(yè)債券管理條例》規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%;公司債券的利率或價格由發(fā)行人通過市場詢價確定。
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