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證券投資的正確思維方式
證券投資作為直接投資的一種重要形式，具體是指企業(yè)或個人通過購買有價證券，以此獲取利益的一種投資行為。下面是yjbys小編為大家?guī)淼淖C券投資的思維方式的知識，歡迎閱讀。
證券投資的正確思維方式：
1、拐點思維
地質(zhì)學(xué)上，找礦的重點是板塊交界的地方，這里常常蘊含富礦(日本好像是個例外)。
拐點思維跟這個有點像。當(dāng)一個東西的趨勢發(fā)生改變的那一刻，投資的價值往往是最大的。這個東西可以是利率，是匯率，是農(nóng)產(chǎn)品，是大宗商品，是股票指數(shù)，是行業(yè)景氣周期，是經(jīng)濟增長周期�？梢允且婍敚部梢允且姷�。以上每項都有很多小項，而且每個國家都不一樣，所以你每年都會遇到許許多多的拐點。
遇到了拐點，就要找合適的投資標(biāo)的。不是每個拐點都能找到合適的投資標(biāo)的。投資標(biāo)的可以是個股，是ETF，是期貨，是期權(quán)/窩輪，也可以是他的競爭對手，供應(yīng)商或者客戶，而且，可能中國找不到，要去美國、英國的證交所找，用bing去google。。。找到以后，你一定要深入了解你買的東西是什么，彈性有多大，風(fēng)險有多大，其他的就交給數(shù)學(xué)期望值解決了(參見第2點)。
另外，不是每一種東西大跌以后就一定會大漲，大漲以后就一定會大跌。你要了解這個東西的技術(shù)變化，最新趨勢。比如石油吧，頁巖油技術(shù)就會大大增加供應(yīng)量，5年以內(nèi)再漲到100美元就很難了;還有鎳，09年以后紅土鎳逐漸替代了鎳精礦，所以鎳價想再漲到當(dāng)年5萬美元一噸就很難了。
小結(jié)一下上述內(nèi)容，就是問自己兩個問題：
1.我買的是什么?
2.真的能彈起來/跌得下去嗎?
這些是要花點時間做功課的。
操作層面：有些人喜歡等拐點確立了以后再買，有些人想分批建倉，有些人想提前建倉。這幾種方法各有優(yōu)劣，要結(jié)合你買的品種去看。通常來說，如果你很有把握的話，選擇一 個低風(fēng)險的投資品種提前建倉左側(cè)抄底也不錯，因為一旦押對，利潤率是最高的，而且正是因為還沒進入拐點，安全邊際也是最高的。不是有人說過嗎，如果你覺得要等牛市100%確定了以后再買股票，那你只能等到6124點的時候再買了。
2、數(shù)學(xué)期望值思維
數(shù)學(xué)期望值的定義簡單地說，就是把各種成敗可能性的概率，乘以收益率/虧損率，做成一個加權(quán)平均的總的收益率。覺得加權(quán)收益率高就買;覺得低就不買。當(dāng)然啦，活了80多歲的李嘉誠會建議你，如果虧損的后果很嚴重，哪怕失敗的概率很小，最好也不要全倉買，萬一趕上了呢?
如果數(shù)學(xué)期望值告訴你應(yīng)該買，而且倉位又不高，但是你卻計較一城一地的得失，無法容忍結(jié)果的不確定性，那只能說明，你還不適合做金融。其實我們投資的任何一 項東西，買的都是里邊的數(shù)學(xué)期望值，沒有什么東西是100%絕對的。四大國有銀行就一定不會倒閉嗎?如果再來一顆小行星撞上地球呢?
不是有句話說嘛：“哥愛的不是美女，而是美女在大腦中的形象�！�
這話cosplay一下，也可以改編成：“哥買的不是股票，買的是數(shù)學(xué)期望值。”
3、長-中-短結(jié)合的思維預(yù)測方式
當(dāng)年大學(xué)跟同學(xué)玩CS的時候，玩的最好的人既不是一直拿著狙擊槍躲在角落放冷槍的那種人，也不是傻乎乎拿著刀往前猛沖的那種人，而是拿著AK47，偶爾用刀，偶爾狙的人。
投資也是這樣。一般來說，預(yù)測2個禮拜以內(nèi)的，跟預(yù)測2年以后的，投入產(chǎn)出比都不是最高的。預(yù)測未來半年到一年的趨勢最管用。(小天除外)
短期的預(yù)測看技術(shù)層面更多，長期預(yù)測更多是看經(jīng)濟學(xué)層面(所以曼昆的故事會還是要看的)。而中期的預(yù)測，就是看錢的走勢，好多管用的實招兒、歪招兒在教科書里是沒有的，不然曼昆干嘛不自己炒股票?
“我們先要破除一個錯誤的常識。絕大多數(shù)人都認為，經(jīng)濟好了股市就好，經(jīng)濟差了股市就差，其實宏觀經(jīng)濟和股市的關(guān)系小得幾乎可以忽略。決定股市能否走牛的關(guān)鍵是：市面上有多少錢，以及這些錢愿不愿意進股市。炒房能賺錢，放貸能賺錢，何必來炒股?只有房子和貸這吸金黑洞沒人去玩了，這股市才能牛，此時股市就變成了下一個吸金黑洞�！薄撕瓯蟆缎乱惠喤Ｊ械暮喢髀肪�圖》
這篇文章我大概是2014年年初坐北京地鐵2號線的時候讀到的。和大多數(shù)人一樣，我一時沒想明白他的邏輯，也就沒往心里去。但是事后證明，他說的是對的。不光結(jié)論對了，而且邏輯也對了。
還有一件事：2014年6月左右的時候，我跟一個基金經(jīng)理朋友吃飯。我問了他3年以后中國經(jīng)濟去杠桿會不會崩潰，2年以后人民幣會不會貶值，1年以后的注冊 制會不會搞垮股市等等問題。他被我徹底問郁悶了，說這些他真心不知道，也看不了這么遠。他看多A股主板，只是因為買房子不賺錢了，買信托也老出事，以后大 家只能去買股票了。6個月以后，他掌管的基金一下從第30名躥到了第一名。
我舉這兩個例子是想說明：真正有用的邏輯不一定是書上教給你的邏輯，而是正確的邏輯。如果說，書本是老師，那么實踐就是書本他爹。這話太狠了。估計大家都記住了。
總之，我對多數(shù)人的建議是，以中期預(yù)測為主，短期和長期預(yù)測為輔。如果能夠長短兼顧，保持一定流動性以備看走眼，那你的投資收益一定會比較好。
4、以獨立思考為主，參考他人觀點為輔
獨立思考的成果是最有價值的，因為別人不如你了解得透徹，不敢多買;而且知道這個機會的人也少，沒人跟你搶。比如說2014年11月央行降息，好多專業(yè)的策略分析師都說沒想到。有什么沒想到的?經(jīng)濟都爛成這樣了，不降息，難道等死嗎?
就算你這次獨立思考錯了，也是有價值的。你至少會感到后悔，會反思，會督促自己不斷填補知識空白，下次就會有進步。以人類的壽命來說，只要你進步了，下次就還有機會。如果你總是人云亦云，不獨立思考背后真正的規(guī)律，那你永遠也不會進步。
但是，參考他人的觀點也很重要。有些人之所以永遠都沒有進步，是因為人家已經(jīng)用語法無誤且句子成分完整的漢語明白無誤地跟他說了，他還是不肯聽，或者理解不了。如果你確實不同意一個觀點，可以先收藏了，等結(jié)果出來再看誰對誰錯，看看是否要填補自己的知識空白。就像2014年初，我雖然不同意端宏斌的觀點，但是我收藏了，事后證明我錯了，但是至少下回我就進步了。
在這個資訊爆炸的時代，一個人確實也沒精力看所有人的觀點，更何況，廢話屁話滿世界都是(還有一些貌似廢話的非廢話，卻沒人聽得進去)。你只要挑幾個水平高的，比如格隆會，證監(jiān)會這種讀一讀就行了。平時還是要多休息，多喝水，理一理思路，別把獨立思考的空間擠沒了。泰戈爾不是說嘛，不要填滿那空白，音樂就來自空白深處。
5、好的投資機會不是選出來的，是比出來的
當(dāng)年備考GMAT的時候，輔導(dǎo)老師管衛(wèi)東每天跟唐僧一樣對我們說：“好的答案不是選出來的，是比出來的�！�
當(dāng)然，找老婆的時候不能光比，還是要選，不然一點火花都沒有，人生還有什么意義呢?
回到正題：比投資機會。具體來說，我是拿一個投資項目的年化“預(yù)期收益率”跟我的年化“目標(biāo)收益率”對比。
預(yù)期收益率：假如你預(yù)計你買入這個股票以后持有2年，一共賺69%，那么你的年化預(yù)期收益率就是30%。
目標(biāo)收益率：最簡單的方法是在無風(fēng)險收益率的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險系數(shù)不斷加成。比如說吧，銀行存款收益率一年是5%，買信托收益率10%，那買股票怎么也得 20%以上吧(打新股除外)，如果買高風(fēng)險的民企公司、我看不懂的美國公司、持有定時炸彈時間長的公司，那收益率還要更高�！邦A(yù)期收益率”達不到“目標(biāo)收益率”?拜拜～
因此，你也可以說，哥買的不是一只股票，哥買的是一個預(yù)期收益率。千萬別對一只股票產(chǎn)生主人翁般的感情，否則你會后悔的。
當(dāng)然，你也可以用數(shù)學(xué)期望值去決策。其實二者的本質(zhì)是相通的，考慮的因素很多都差不多。數(shù)學(xué)期望值更為嚴謹，算起來會麻煩一些。多數(shù)時候，用預(yù)期收益率決策基本就夠了，巴菲特不是說嘛，寧要模糊的正確，不要精確的錯誤。
拓展：
證券投資鱷魚法則：
1 鱷魚法則
鱷魚法則原意是假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的辦法就是犧牲一只腳。譬如在股市中，鱷魚法則就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。如果你存有僥幸心理，很有可能血本無歸。善于割肉也是一種股市投資能力。
鱷魚法則具有深刻的認識論和價值觀根據(jù)。人與鱷魚打交道所獲得的所謂原則，首先是人們反思的結(jié)果，是將鱷魚與人沖突的場景在意識領(lǐng)域的還原，獲得對人與鱷魚沖突過程的基本認識，是關(guān)于人們在與鱷魚沖突中，通過合理的動作獲得最少的傷害的判斷。而在價值觀層面則表征了人們丟卒保車的文化心理和價值取向，善于放棄必要的損失，不僅是外在法則的規(guī)約和規(guī)范，更是內(nèi)在價值的訴求，鱷魚法則闡釋了人們在日常生活的基本生存樣式和規(guī)則。正如中國古代思想家XX明闡釋“格物致知”，不同于朱熹和二程更看重外在的與物交往的經(jīng)驗性的調(diào)研，他更看重，格物的內(nèi)在心得，對外物的空間廣延和時間綿延的感覺和感受不過是對內(nèi)在自我的心境的拓展和完善。外在物的發(fā)生歷歷在目，但并沒有引發(fā)所有人的闡釋和自覺，僅僅是有心之人的自覺和闡釋。鱷魚法則正是對具有心理準備和文化心理備課的人有效。
應(yīng)用鱷魚法則于證券投資領(lǐng)域，須是認知和價值觀的審視。缺失認知能力，不能識別證券投資的基本數(shù)據(jù)和前提，包括對證券投資的數(shù)據(jù)分析和內(nèi)在規(guī)律學(xué)習(xí)和掌握，應(yīng)用鱷魚法則則可能是缺失工具理性的盲目或被動行為，因此必須堅持工具理性意義上的數(shù)據(jù)分析在先和備課。價值的文化心理構(gòu)成實施鱷魚法則的文化前提，僅僅具有鱷魚法則的知識內(nèi)涵工具理性，缺失實施鱷魚法則的積極的文化心理，同樣是被動的選擇。只有將實施鱷魚法則的知識和價值觀統(tǒng)合掌控和使用，才具有實際意義。簡單的實施鱷魚法則和僅僅具有實施鱷魚法則的良好愿望都是不可取的。
2 實施鱷魚法則的內(nèi)在文化差異
鱷魚法則作為一種為人們普遍實施的股市投資法則始終為人們所通曉。至于何時實施鱷魚法則，實施多大程度鱷魚法則，則一定程度上取決于股市投資者的臨場發(fā)揮，一定程度取決于股市投資的經(jīng)驗和技能。但是這種鱷魚法則潛在的文化積習(xí)是超越在場股市，它是日常生活經(jīng)驗的積累，鱷魚法則的累積，大致來自于三個方面文化背景：一是膽識，二是所生活的文化視域，三是算計心理的養(yǎng)成。
膽識是一種情感的沖動和行為的潛在可能，膽識的豐裕與否取決于情感儲存和天生給定，父母祖先的膽識水平給定當(dāng)下的膽識基礎(chǔ)，膽小如鼠的情感連接難以促成膽大可能性，除非變異。后天的情感積累同樣影響膽識的形成，惡劣的甚至險象叢生的生活環(huán)境，就有可能導(dǎo)致膽大的情感，相反則可能膽小怕事，恐懼心理充斥頭腦。膽識情感直接影響了股市投資者的有膽量判斷和行動，割肉、丟卒保車則因其膽識而取舍和權(quán)衡。所生活的文化視域則取決于其共體的文化積習(xí)所形成的文化背景。
西方人文化視域是一種典型的商業(yè)關(guān)系及其思考，西方人有著歷史悠久的商業(yè)關(guān)系基礎(chǔ)和商業(yè)文化，商業(yè)關(guān)系發(fā)達的社會給定了西方人既是利益最大化的訴求者，同時也是風(fēng)險意識強烈的一族。商業(yè)交往訴求利益最大化，必然內(nèi)蘊著商業(yè)交往風(fēng)險意識，把風(fēng)險降到最低，同樣是西方人的文化積習(xí)。西方的保險業(yè)就是這種文化的體現(xiàn)和表征，防商業(yè)風(fēng)險成為一種職業(yè)和機構(gòu)，可見其商業(yè)關(guān)系及其文化底蘊深厚�？梢娮钋罄孀畲蠡桶焉虡I(yè)交往關(guān)系風(fēng)險降到最低共同構(gòu)成了西方人進行商業(yè)交往的基本文化視域，而進行商業(yè)交往的個體的這種素養(yǎng)有著深層的文化積習(xí)背景。鱷魚法則的實施對西方人是一種基本素養(yǎng)。中國傳統(tǒng)文化也存在利益關(guān)系思考，但是這種思考并沒有直接觸及利益關(guān)系本身，而是繞開利益關(guān)系將其作為忠孝倫理關(guān)系附屬層面，或者說是，以忠孝倫理關(guān)系干預(yù)或遮蔽直接的利益關(guān)系，給人一種重義輕利的感覺，談?wù)摾骊P(guān)系是一種不受歡迎的思考和行為，為人們所唾棄。何談把利益損失降到最低的思考，利益問題都如此隱晦，訴求利益方法只能求助于忠孝倫理的干預(yù)和整合，利益及其方法思考被傳統(tǒng)文化淹沒，這種思考及其文化在傳統(tǒng)文化中嚴重缺失。
溫和的文化積習(xí)與激烈和極端的生活環(huán)境都可以從不同的角度影響對鱷魚法則的取舍和實施。缺失利益思考的文化，必然缺失利益獲得方案的考量，將阻礙鱷魚法則的實施。算計的日常心理則在鱷魚法則的細節(jié)上影響投資者對鱷魚法則取舍和應(yīng)用。算計的文化心理，如節(jié)儉、簿記的文化要素，構(gòu)成日常生活必要的物質(zhì)文化結(jié)構(gòu)支撐，好的算計不是守財，而是理財，合理的統(tǒng)籌兼顧日常生活物質(zhì)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)派上用場，減少浪費和不必要的開支。如今則是將閑散的資金去理財，包括證券投資，日常生活的算計文化心理則提供了原始的理財文化背景。英國加爾文人的算計心理就有效提供了資本主義精神的文化要素。
算計的文化心理在兩個層面上支撐證券投資實施鱷魚法則：
一是，算計文化心理結(jié)構(gòu)支持和鼓勵人們在證券投資上實施鱷魚法則，積極的算計文化心理結(jié)構(gòu)提供了實施鱷魚法則的積極文化心態(tài)，提供實施鱷魚法則的積極性，使人們更愿意實施鱷魚法則；
二是，算計文化心理結(jié)構(gòu)直接提供了數(shù)據(jù)分析的方法論，算計雖然是日常生活的小計謀，但并不缺失審視數(shù)據(jù)的一般方法論，數(shù)據(jù)分析不過是算計文化心理結(jié)構(gòu)的抽象化和客觀化，其根本依然是算計二字的內(nèi)涵，算計涵養(yǎng)了算計的心態(tài)也培育了數(shù)據(jù)分析的原始結(jié)構(gòu)。缺失算計心理文化積累，鱷魚法則形同虛設(shè)，鱷魚法則必須是算計文化心理意義上的取舍原則。
3 實施鱷魚法則注意事項
實施鱷魚法則不是盲從，而是善于駕馭投資的基本規(guī)則，如何善于實施鱷魚法則，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點：
一是，積極應(yīng)用理財投資的參數(shù)分析，掌握可靠的一手資料，以便做出準確判斷和決策。數(shù)據(jù)分析是工具理性的東西，它是證券投資者必須掌握的方法和技能，數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)分析提供了投資人實施鱷魚法則的科學(xué)前提，投資不是算命，因此，證券投資者應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)和掌握必要的證券投資方法和技能，提供其基本的素養(yǎng)。
二是，適時實施鱷魚法則，有效止損。適時實施鱷魚法則就把握好實施鱷魚法則的度，過早和過晚都達不到有效止損理想效果，同時果斷和審視的實施鱷魚法則也構(gòu)成鱷魚法則實施的必不可少的選擇技能，優(yōu)柔寡斷和盲目割肉，同樣影響鱷魚法則實施。
三是，學(xué)會從算計意義上確立止損的鱷魚法則程度。如前所述，算計首先是直接的操作證券投資基本方法，必須學(xué)會和掌握算計技能，準確把握數(shù)據(jù)。不能拋開數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)與分析、碰運氣參與證券投資。其次，擁有良好的算計文化心理結(jié)構(gòu)是實施鱷魚法則的文化儲備，善于使用鱷魚法則，審時度勢，在科學(xué)分析數(shù)據(jù)前提下，把握好投資機會。既不能縮手縮腳，也不能大手大腳不顧后果的割肉，適度實施鱷魚法則，爭取股市投資的主動權(quán)。