- 相關(guān)推薦
2015銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》教材解讀
資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品
1.資產(chǎn)證券化
廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營方式。包括：
(1)信貸資產(chǎn)證券化;
(2)實(shí)體資產(chǎn)證券化;
(3)證券資產(chǎn)證券化;
(4)現(xiàn)金資產(chǎn)證券化。
商業(yè)銀行利用資產(chǎn)證券化，有助于：
(1)將不具有流動性的中長期貸款置于資產(chǎn)負(fù)債表之外，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu);
(2)改善資本狀況，增強(qiáng)流動性;
(3)化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率
(4)增強(qiáng)盈利能力，改善收入結(jié)構(gòu)
2. 信用衍生產(chǎn)品
(1)信用衍生產(chǎn)品是用來從基礎(chǔ)資產(chǎn)上分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱，最大特點(diǎn)就是能將喜用風(fēng)險(xiǎn)從市場風(fēng)險(xiǎn)中分離出來提供轉(zhuǎn)移機(jī)制。
特點(diǎn)：除傳統(tǒng)金融衍生品特點(diǎn)外，還有
�、俦Ｃ苄�;②交易性;③靈活性;④債務(wù)的不變性
(2)代表性的信用衍生品
�、傩庞眠`約互換
信用違約互換是基于借款人的違約，違約不一定意味著對所有貸款全部違約，而是可能只代表延遲支付。此時，買方一般會獲得與所發(fā)生損失相等金額的補(bǔ)償。
②總收益互換
總收益互換是將傳統(tǒng)的互換進(jìn)行合成，以為投資者提供類似貸款或信用資產(chǎn)的投資產(chǎn)品。與普通信用資產(chǎn)不同，它們處于資產(chǎn)負(fù)債表之外而不必進(jìn)入貸款安排中，當(dāng)然也不存在融資的義務(wù)�？偸找婊Q覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價(jià)值變化所導(dǎo)致的全部損失。
�、坌庞寐�(lián)動票據(jù)
A.固定收益證券和相關(guān)的信用衍生產(chǎn)品的組合
B，以商業(yè)銀行某些資產(chǎn)的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用衍生產(chǎn)品。
�、苄庞脙r(jià)差期權(quán)
信用價(jià)差是用以向投資者補(bǔ)償參照資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。
信用價(jià)差=證券或貸款的收益率-相應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)收益率
信用價(jià)差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸款信用狀況提高。
3.信用衍生品的作用
(1)分散過度集中的信用風(fēng)險(xiǎn)
(2)提供化解不良貸款的新思路
(3)防止信貸萎縮，增強(qiáng)資本的流動性
(4)緩解中小企業(yè)融資難問題
(5)擺脫在貸款定價(jià)上的難題
【銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》教材解讀】相關(guān)文章：
銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》預(yù)測題07-09
銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》沖刺試題05-06
2015銀行業(yè)初級資格考試重點(diǎn)歸納：風(fēng)險(xiǎn)管理05-22
2015銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》重點(diǎn)內(nèi)容05-23
2016銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》重要考點(diǎn)05-04
2016銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》預(yù)習(xí)資料08-04
2016銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》銀行監(jiān)管07-17