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2017銀行從業(yè)資格個(gè)人理財(cái)筆記：生命周期理論
導(dǎo)語(yǔ)：生命周期(LifeCycle)的概念應(yīng)用很廣泛，特別是在政治、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、技術(shù)、社會(huì)等諸多領(lǐng)域經(jīng)常出現(xiàn)，其基本涵義可以通俗地理解為“從搖籃到墳?zāi)?rdquo;(Cradle-to-Grave)的整個(gè)過(guò)程。
一、生命周期理論
(一)生命周期理論
1.概念
(1)創(chuàng)建人：生命周期理論是由F·莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。
(2)基本思想：該理論指出個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。
也就是說(shuō)一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)間、退休時(shí)間等因素，來(lái)決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。
(3)主要觀點(diǎn)：
該理論將家庭的生命周期分為四個(gè)階段：
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家庭形成期 |
家庭成長(zhǎng)期 |
家庭成熟期 |
家庭衰老期 |
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特征 |
從結(jié)婚到子女出生 |
從子女上學(xué)到完成學(xué)業(yè) |
從子女完成學(xué)業(yè)獨(dú)立到夫妻退休 |
從夫妻退休到過(guò)世 |
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家庭成員數(shù)量增加 |
家庭成員固定 |
家庭成員因子女獨(dú)立減少 |
夫妻兩人 |
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收入和支出 |
收入以薪酬為主 |
收入以薪酬為主 |
收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到巔峰 |
以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì) |
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支出隨成員增加逐漸增加 |
支出隨子女上學(xué)增加 |
支出隨成員減少逐漸降低 |
醫(yī)療費(fèi)提高，其他費(fèi)用減少 |
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儲(chǔ)蓄 |
隨家庭成員增加而減少 |
收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學(xué)前儲(chǔ)蓄增加 |
收入達(dá)到巔峰，支出穩(wěn)中有降，是募集退休金的黃金時(shí)期 |
大部分情況下支出大于收入，耗用退休準(zhǔn)備金階段 |
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居住 |
和父母同住或自行購(gòu)房租房 |
和父母同住或自行購(gòu)房租房 |
與老年父母同住或夫妻兩人居住 |
夫妻居住或和子女同住 |
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資產(chǎn) |
可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險(xiǎn) |
可積累資產(chǎn)逐年增加，需開(kāi)始控制風(fēng)險(xiǎn)投資 |
可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保障退休金的安全 |
開(kāi)始變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主 |
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負(fù)債 |
信用卡透支或消費(fèi)貸款 |
若已購(gòu)房，為交付房貸本息、降低負(fù)債余額 |
退休前還清所有債務(wù) |
無(wú)新增負(fù)債 |
2.生命周期在個(gè)人理財(cái)方面的運(yùn)用
(1)專業(yè)理財(cái)人員如金融理財(cái)師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計(jì)適合客戶的銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、信托、信貸理財(cái)套餐。
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家庭形成期 |
家庭成長(zhǎng)期 |
家庭成熟期 |
家庭衰老期 |
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夫妻年齡 |
25-35歲 |
30-55歲 |
50-60歲 |
60歲以后 |
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保險(xiǎn)安排 |
提高壽險(xiǎn)保額 |
以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi) |
以養(yǎng)老保險(xiǎn)和遞延年金儲(chǔ)備退休金 |
投保長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn) |
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核心資產(chǎn) |
股票70%，債券10%貨幣20% |
股票60%，債券30% |
股票50%，債券40% |
股票20%，債券60%，貨幣20% |
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預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品 |
預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品 |
風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品 |
風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品 |
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信貸運(yùn)用 |
信用卡、小額信貸 |
房屋貸款、汽車貸款 |
還清貸款 |
無(wú)貸款或反按揭 |
(2)專業(yè)理財(cái)人員應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動(dòng)性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：
�、僮优r(shí)和客戶年老時(shí)，注重流動(dòng)性好的存款和貨幣基金的比重要高;
�、诩彝バ纬善谥良彝ニダ掀�，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險(xiǎn)比重應(yīng)逐步降低;
③家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應(yīng)該最高。
【例題·單選題】處于不同階段的家庭理財(cái)重點(diǎn)不同，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.家庭形成期資產(chǎn)不多但流動(dòng)性需求大，應(yīng)以存款為主
B.家庭成長(zhǎng)期的信貸運(yùn)用多以房屋、汽車貸款為主
C.家庭成熟期的信貸安排以購(gòu)置房產(chǎn)為主
D.家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置應(yīng)以股票為主
『正確答案』B
『答案解析』A年輕可承受風(fēng)險(xiǎn)較高的投資。
C接近退休，信貸安排以還清貸款為主。
D為耗用老本的階段，核心資產(chǎn)應(yīng)以債券為主。 了解p24-p26內(nèi)容：生命周期理論和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃
根據(jù)個(gè)人不同生命周期的特點(diǎn)(通常以十五歲為起點(diǎn))，針對(duì)學(xué)業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需要的財(cái)務(wù)狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)產(chǎn)品等金融工具，來(lái)進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)和財(cái)務(wù)安排。
按年齡層把個(gè)人生命周期比照家庭生命周期分為6個(gè)階段。分別為探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。結(jié)合自身情況了解一下各個(gè)時(shí)期的特征和理財(cái)建議。
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期間 |
探索期 |
建立期 |
穩(wěn)定期 |
維持期 |
高原期 |
退休期 |
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對(duì)應(yīng)年齡 |
15-24 |
25-34 |
35-44 |
45-54 |
55-60 |
60歲以后 |
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家庭形態(tài) |
以父母家庭為生活重心 |
擇偶結(jié)婚、有學(xué)前子女 |
子女上中小學(xué) |
子女進(jìn)入高等教育 |
子女獨(dú)立 |
夫妻二人生活 |
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理財(cái)活動(dòng) |
求學(xué)深造、提高收入 |
銀行貸款購(gòu)房 |
償還房貸，籌集教育金 |
收入增加籌退休金 |
負(fù)擔(dān)減輕準(zhǔn)備退休 |
享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn) |
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投資工具 |
活期、定期存款，基金定投 |
活期存款、股票、基金定投 |
自用房產(chǎn)投資、股票、基金 |
多元投資組合 |
降低投資組合風(fēng)險(xiǎn) |
固定收益投資為主 |
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保險(xiǎn)計(jì)劃 |
意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn) |
壽險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄險(xiǎn) |
養(yǎng)老險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn) |
養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn) |
長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn)、退休年金 |
領(lǐng)退休年金至終老 |
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