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2017最新銀行從業(yè)資格考試個人理財講義
個人理財就是通過對財務資源的適當管理來實現(xiàn)個人生活目標的一個過程，是一個為實現(xiàn)整體理財目標設計的統(tǒng)一的互相協(xié)調(diào)的計劃。下面是小編為大家搜索整理的2017最新銀行從業(yè)資格考試個人理財講義，希望對大家考試有所幫助。
資本市場
資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)
在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。
1.股票市場
(1)股票市場概述：
股票的定義
股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權證明書。股票是一種權益性工具。
股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名
(2)股票市場的交易機制：
① 股票的發(fā)行與交易
股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;
股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。
② 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。
國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指
國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、英國金融x報指數(shù)、恒生指數(shù)等
例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()
A 優(yōu)先領取固定股息 B 當公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權
C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經(jīng)營管理
E 選舉公司高管優(yōu)先權
2.債券市場
(1)債券市場概述
�、� 債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。
② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性
債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資
�、� 債券的分類：
根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)
根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券
根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券
④ 債券的要素
發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式
�、� 債券市場的功能
債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。
(2) 債券市場交易機制：
�、賯l(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。
三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司
�、� 債券價格的確定：
發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。
面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。
例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是()
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是() A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債
例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()
A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權
例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。
A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平 D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體
3.證券投資基金市場
(1)證券投資基金概述：
① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產(chǎn)品。
�、� 證券投資基金的特點
規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務專業(yè)化、費用低。
�、� 投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。
封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通
開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易
成長型基金：投資于風險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場
收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資
(2)證券投資基金的交易方式：
�、� 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程
金融衍生品市場
1概述：
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。
金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。
�、俳鹑谘苌ぞ叩姆N類
按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換
② 衍生金融市場的特點
衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征
③ 金融衍生品市場的功能
轉(zhuǎn)移風險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置
④ 金融衍生工具的交易主體
套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經(jīng)紀人
⑤ 金融衍生品市場的交易組織
交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易
2金融衍生品市場：
包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場
(1)金融遠期市場
遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風險。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。
(2) 金融期貨市場
金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所
金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨。
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保; 合約有最小的價格和變動幅度。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。
(3) 金融期權市場
金融期權合約：金融期權實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權利的合約。
金融期權的要素：基礎資產(chǎn)、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、期權費。
金融期權的分類：
按權利性質(zhì)劃分：看漲期權和看跌期權
按到期日戶分：歐式期權和美式期權
按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權
按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權和場外交易期權
按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權和期貨期權
金融期權有四種基本的交易策略：
買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權
買進看漲期權：買方收益=P-X-C 或–C
賣出看漲期權：買方收益=-C 或X-P-C
例題：以下對看跌期權的執(zhí)行價格的理解正確的是()
A 執(zhí)行價格是看跌期權的權利金
B 執(zhí)行價格是看跌期權合約相對應標的資產(chǎn)的市場價格
C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產(chǎn)
D 期權買方有權利按此價格買入相應資產(chǎn)
E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產(chǎn)
(4)金融互換市場
金融互換的概念：互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。
金融互換的類型：利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)
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