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2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)：套期保值
2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試備考正在進(jìn)行中，各位考生要抓緊時(shí)間復(fù)習(xí)啦，小編為大家整理2017年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)，祝大家高會(huì)考試順利過(guò)關(guān)!
套期保值
2014年前 單獨(dú)，10分
2014年 混合，2分
2015年 混合，2分
2016年 混合，2分
概念：企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目的全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。
一、套期保值的目的
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有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) |
套期保值就是分別在期貨市場(chǎng)上與現(xiàn)貨市場(chǎng)做相反的買賣，取得在一個(gè)市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損的同時(shí)，在另一個(gè)市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)盈利的結(jié)果，以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn) |
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參與資源配置 |
通過(guò)套期保值，企業(yè)可以通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取未來(lái)市場(chǎng)的供求信息，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)合理性，做到以需定產(chǎn)，合理配置資源 |
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實(shí)現(xiàn)成本戰(zhàn)略 |
企業(yè)通過(guò)套期保值能夠鎖定采購(gòu)成本和銷售價(jià)格，提升企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖能力，有效規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化、全方位的低成本競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略提供有力保障 |
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提升核心競(jìng)爭(zhēng)力 |
企業(yè)通過(guò)套期保值轉(zhuǎn)移，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)價(jià)格符合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要求，有效控制市場(chǎng)價(jià)格，提高創(chuàng)造剩余價(jià)值的能力，從而提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 |
【案例】2013年考題
甲公司為境內(nèi)國(guó)有控股大型油脂生產(chǎn)企業(yè)，原材料豆粕主要依賴進(jìn)口，產(chǎn)品主要在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售，為防范購(gòu)入豆粕成本的匯率風(fēng)險(xiǎn)，甲公司董事會(huì)決定嘗試開展套期保值業(yè)務(wù)。
(1)2012年11月15日，甲公司組織有關(guān)人員進(jìn)行專題研究，主要觀點(diǎn)如下：
�、匍_展套期保值業(yè)務(wù)，有利于公司防范風(fēng)險(xiǎn)、參與市場(chǎng)資源配置、提升競(jìng)爭(zhēng)力。公司作為大型企業(yè)，應(yīng)建立套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度及應(yīng)急預(yù)案，確保套期保值業(yè)務(wù)零風(fēng)險(xiǎn)。二、套期保值的原則與方式
(一)套期保值的原則
1.種類相同或相關(guān)原則
2.數(shù)量相等或相當(dāng)原則
3.交易方向相反原則
4.月份相同或相近原則
【2012年試題】
甲集團(tuán)為國(guó)有大型鋼鐵企業(yè)，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，國(guó)際鐵礦石價(jià)格居高不下，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑。
(1)為充分利用期貨市場(chǎng)管理產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，甲集團(tuán)決定開展套期保值業(yè)務(wù)，由總經(jīng)理主持專題辦公會(huì)進(jìn)行部署，有關(guān)決議如下：
�、荛_展套期保值業(yè)務(wù)要勇于創(chuàng)新，集團(tuán)發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)�？梢愿鶕�(jù)具體情況，擴(kuò)大到現(xiàn)貨市場(chǎng)所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2~3倍。
(二)套期保值的方式
1.買入套期保值
買入套期保值，又稱多頭套期保值或買期保值，目的是回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
2.賣出套期保值
賣出套期保值，又稱空頭套期保值或賣期保值，目的是回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
【2014年試題】
2013年12月31日，甲公司綜合考慮相關(guān)因素后，判斷其生產(chǎn)產(chǎn)品所需的某原材料的市場(chǎng)價(jià)格將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)持續(xù)上漲。對(duì)此，甲公司決定對(duì)預(yù)定3個(gè)月后需購(gòu)入的該原材料采用賣出套期保值方式進(jìn)行套期保值，并與有關(guān)方簽訂了正式協(xié)議。
解析.甲公司采用的套期保值方式不恰當(dāng)。
理由：賣出套期保值是為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，買入套期保值是為了回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
或：甲公司應(yīng)當(dāng)采用買入套期保值的方式。
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