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基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》訓(xùn)練題
為了方便大家的考試準(zhǔn)備，下面小編給大家整理了一些《私募股權(quán)》訓(xùn)練題，大家可以參考練習(xí)，更多內(nèi)容了解請(qǐng)關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)。
訓(xùn)練一：
1.2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由( )統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。
A.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)
B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)
【答案及解析】B
2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。
2.當(dāng)前我國(guó)已成為全球第( )大股權(quán)投資市場(chǎng)。
A.一
B.二
C.三
D.四
【答案及解析】B
經(jīng)過多年探索，我國(guó)的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速。當(dāng)前，我國(guó)已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)。
3.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了( )在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。
A.直接融資和資本市場(chǎng)
B.直接融資和基金
C.間接融資和資本市場(chǎng)
D.間接融資和基金
【答案及解析】A
股權(quán)投資基金有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。
4.股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)( )的全過程。
A.基金增值
B.資本增值
C.資金增值
D.以上都不對(duì)
【答案及解析】B
股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程。
5.與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段是( )。
A.募資
B.投資
C.管理和退出
D.以上都是
【答案及解析】D
與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段是募資、投資、管理和退出。
6.下列關(guān)于私募股權(quán)投資基金運(yùn)行流程的描述不正確的`有( )。
A.首先應(yīng)進(jìn)行項(xiàng)目尋找與項(xiàng)目評(píng)估，之后進(jìn)行融資并獲取出資承諾
B.首先應(yīng)進(jìn)行融資并獲得出資承諾，之后進(jìn)行項(xiàng)目尋找與項(xiàng)目評(píng)估
C.私募股權(quán)基金的第二階段是投資決策
D.私募股權(quán)基金的第三階段是投資管理
【答案及解析】B
從資本流動(dòng)的角度出發(fā)，資本先是從投資者流向股權(quán)投資基金，經(jīng)過基金管理人的投資決策再流入被投資企業(yè)。在投資之后的階段，基金管理人通常會(huì)以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展之后，選擇合適的時(shí)機(jī)再?gòu)谋煌顿Y企業(yè)退出，進(jìn)行下一輪資本流動(dòng)循環(huán)。
7.相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有( )等特點(diǎn)。
A.投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差
B.投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)
C.投資收益波動(dòng)性較大
D.以上都是
【答案及解析】D
相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動(dòng)性較大等特點(diǎn)。
8.股權(quán)投資基金通常需要( )年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出。
A.2～6
B.3～7
C.4～7
D.5～8
【答案及解析】B
由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“耐心的資本”，股權(quán)投資基金也因而具有較長(zhǎng)的封閉期。
9.( )對(duì)于股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用。
A.資金
B.企業(yè)的投資價(jià)值
C.人力資本
D.激勵(lì)約束機(jī)制
【答案及解析】C
股權(quán)投資基金對(duì)于專業(yè)性的要求較高，需要更多投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對(duì)于股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用。
10.從不同國(guó)家的平均和長(zhǎng)期水平來看，股權(quán)投資基金的期望回報(bào)率要高于( )等資產(chǎn)類別。
A.固定收益證券和證券投資基金
B.債券
c.債券基金
D.以上都不對(duì)
【答案及解析】A
訓(xùn)練二：
1.以下( )不屬于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容。
A.目標(biāo)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
B.評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)健康程度
C.評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)控程序及業(yè)務(wù)的主要流程
D.提供交易條款的述議
【答案及解析】A
2.股權(quán)投資基金的項(xiàng)目主要的來源有( )。
�、�.依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購(gòu)兼并業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機(jī)會(huì)，具有貼近一級(jí)投資市場(chǎng)、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報(bào)豐厚等特點(diǎn)
�、�.與國(guó)內(nèi)外股權(quán)投資機(jī)構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資
�、�.跟蹤和研究國(guó)內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)以及資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，通過資料調(diào)研、項(xiàng)目庫(kù)推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息
�、�.分別到項(xiàng)目企業(yè)獨(dú)立展開盡職調(diào)查
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】A
3.投資決策委員會(huì)的設(shè)立應(yīng)符合關(guān)聯(lián)交易備查制度的要求，確保不存在 ( )。
A.關(guān)聯(lián)交易
B.風(fēng)險(xiǎn)損失
C.利益沖突
D.投資失策
【答案及解析】C
4.關(guān)于項(xiàng)目退出，以下說法不正確的是( )。
A.是指當(dāng)所投資的企業(yè)達(dá)到預(yù)定條件時(shí)，股權(quán)投資基金將投資的資本及時(shí)收回的過程
B.股權(quán)投資基金在項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)，就要為項(xiàng)目設(shè)計(jì)退出方式
C.具體的退出方式包括上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出
D.行業(yè)通常所指的回購(gòu)、并購(gòu)等不屬于退出方式
【答案及解析】D
5.以下( )屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容。
�、�.企業(yè)基本情況、管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品/服務(wù)、市場(chǎng)、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)分析
�、�.標(biāo)的企業(yè)從設(shè)立到調(diào)查時(shí)點(diǎn)的股權(quán)變更以及相關(guān)的`工商變更情況
�、�.主要股東/實(shí)際控制人/團(tuán)隊(duì)，即調(diào)查控股股東/實(shí)際控制人的背景
�、�.行業(yè)發(fā)展的總體方向、市場(chǎng)容量、監(jiān)管政策、準(zhǔn)入門檻、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)以及利潤(rùn)水平等情況
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】D
6.并購(gòu)?fù)顿Y的考察重點(diǎn)是( )。
�、�.管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)
�、�.產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素
Ⅲ.融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險(xiǎn)分析
�、�.為管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分
A. Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案及解析】D
7.股權(quán)投資基金不管采用何種估值方法，估值都應(yīng)根據(jù)評(píng)估日的市場(chǎng)情況從( )的角度出發(fā)。
A.市場(chǎng)參與者
B.基金管理人
C.基金托管人
D.基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)
【答案及解析】A
8.( )主要應(yīng)用于一些特殊的行業(yè)。
A.經(jīng)濟(jì)增加法
B.相對(duì)估值
C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法
D.清算價(jià)值法
【答案及解析】A
經(jīng)濟(jì)增加法主要應(yīng)用于一些特殊的行業(yè)。
9.相對(duì)估值法是指將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值數(shù)，從而獲得對(duì)企業(yè)股權(quán)價(jià)值的估值參考結(jié)果，包括( )。
�、�.市盈率
�、�.市現(xiàn)率
�、�.市凈率
�、�.市售率
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】D
10.股權(quán)投資基金常用的估值方法中，相對(duì)估值法可分為( )。
�、�.市盈率法
�、�.市凈率法
�、�.市現(xiàn)率法
�、�.市銷率法
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】A
訓(xùn)練三：
1.股權(quán)投資基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是面向股權(quán)投資基金提供各類服務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要包括( )、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。
A.基金托管機(jī)構(gòu)
B.基金銷售機(jī)構(gòu)
C.律師事務(wù)所
D.以上都是
【答案及解析】D
股權(quán)投資基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是面向股權(quán)投資基金提供各類服務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要包括基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。
2.股權(quán)投資基金的投資者應(yīng)當(dāng)為( )。
A.具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力
B.具備風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力
C.合格投資者
D.以上都是
【答案及解析】D
股權(quán)投資基金的投資者應(yīng)當(dāng)為具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的合格投資者。
3.股權(quán)投資基金的投資者主要包括個(gè)人投資者、工商企業(yè)、( )等。
A.金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)保障基金
B.企業(yè)年金、社會(huì)公益基金
C.政府引導(dǎo)基金、母基金
D.以上都是
【答案及解析】D
股權(quán)投資基金的投資者主要包括個(gè)人投資者、工商企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、社會(huì)公益基金、政府引導(dǎo)基金、母基金等。
4.股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，( )等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
A.基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)
B.基金份額的銷售與備案
C.基金資產(chǎn)的管理
D.以上都是
【答案及解析】D
股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
5.股權(quán)投資基金管理人最主要的.職責(zé)是( )。
A.按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作
B.在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益
C.以上都是
D.以上都不是
【答案及解析】C
股權(quán)投資基金管理人最主要的職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。
6.股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬按( )的一定比例計(jì)付。
A.投資收益
B.按約定的
C.按承諾的
D.以上都是
【答案及解析】A
股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬按投資收益的一定比例計(jì)付。
7.投資者在獲得約定的( )收益率后，管理人才能獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬。
A.最少
B.門檻
C.最高
D.以上都是
【答案及解析】B
常見做法是，投資者在獲得約定的門檻收益率后，管理人才能獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬。
8.股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括( )、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。
A.基金托管機(jī)構(gòu)
B.基金銷售機(jī)構(gòu)
C.律師事務(wù)所
D.以上都是
【答案及解析】D
股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。
9.股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)為( )的機(jī)構(gòu)。
A.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)
B.取得基金銷售業(yè)務(wù)資格
C.已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員
D.以上都是
【答案及解析】D
股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)為在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)。
10.( )是我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。
A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)
C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)
D.包括A和B
【答案及解析】D
中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。
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