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分級(jí)基金5月新規(guī)要注意哪些問(wèn)題
導(dǎo)語(yǔ)：近日，上海證券交易所與深圳證券交易所相繼發(fā)布分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引。4月25日，上交所發(fā)布《上海證券交易所分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引》。此次《指引》的實(shí)施會(huì)給投資者帶來(lái)哪些影響，百分網(wǎng)小編整理了以下十個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。
1、兩大交易所相繼發(fā)布分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引，其主要內(nèi)容是什么?
《指引》主要內(nèi)容包括:一是投資者適當(dāng)性管理方面，滿足30 萬(wàn)元證券類資產(chǎn)門檻條件、通過(guò)綜合評(píng)估并簽署《分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的個(gè)人和一般機(jī)構(gòu)投資者可申請(qǐng)開通分級(jí)基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆的權(quán)限。
二是風(fēng)險(xiǎn)警示措施方面，發(fā)生下折算的 B 類份 額在折算基準(zhǔn)日基金簡(jiǎn)稱前冠以“*”標(biāo)識(shí);對(duì)可能或已經(jīng)發(fā)生下折算且B 類份額溢價(jià)較高的分級(jí)基金，基金管理人應(yīng)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，會(huì)員應(yīng)按照交易所要求及時(shí)向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。
三是投資者教育方面，基金管理人和會(huì)員應(yīng)充分揭示分級(jí)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)投資者教育，妥善處理相關(guān)矛盾糾紛。
四是投資者責(zé)任和義務(wù)方面，投資者應(yīng)遵循買者自負(fù)的原則，配合會(huì)員提供投資者適當(dāng)性管理相關(guān)證明材料并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和合法性負(fù)責(zé)。
此外，《指引》進(jìn)一步明確了分級(jí)基金折算業(yè)務(wù)流程，便于投資者準(zhǔn)確了解分級(jí)基金的折算機(jī)制。
2、《指引》哪天起實(shí)施?實(shí)施后最大的變化是什么?
2017 年 5 月 1 日起仍未在券商營(yíng)業(yè)部開通分級(jí)基金相應(yīng)權(quán)限的投資者，將不能買入分級(jí)基金子份額或分拆基礎(chǔ)份額。
3、投資者開通分級(jí)基金交易權(quán)限要具備什么備件?
《指引》將于 2017 年 5 月 1 日起施行,屆時(shí)仍未在券商營(yíng)業(yè)部開通分級(jí)基金相應(yīng)權(quán)限的投資者，將不能買入分級(jí)基金子份額或分拆基礎(chǔ)份額。根據(jù)《指引》規(guī)定，個(gè)人和一般機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合“申請(qǐng)開通權(quán)限前二十個(gè)交易日日均證券類資產(chǎn)不低于人民幣三十萬(wàn)元”等條件，并在券商營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)以書面方式簽署《分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，才能申請(qǐng)開通分級(jí)基金相關(guān)權(quán)限。投資者可向相關(guān)券商了解權(quán)限開通的具體要求和情況，提前做好相應(yīng)的投資準(zhǔn)備。
4、《指引》實(shí)施后，分級(jí)基金權(quán)限開通與未開通之前有什么變化?
《指引》施行后，未開通權(quán)限的投資者將不能進(jìn)行分級(jí)基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆操作;投資者已持有分級(jí)基金子份額，但未開通分級(jí)基金相關(guān)權(quán)限的，可以自主選擇繼續(xù)持有或者賣出當(dāng)前持有的分級(jí)基金份額。投資者應(yīng)關(guān)注《指引》施行后參與分級(jí)基金相關(guān)業(yè)務(wù)權(quán)限的變化，合理安排相關(guān)交易，避免由此而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
5、分級(jí)基金如何交易?
分級(jí)基金份額在上交所或深交所上市后，投資者可在交易時(shí)間通過(guò)開戶所在的證券公司買賣基金份額，以交易系統(tǒng)撮合價(jià)成交。買入基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 100 份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 0.001 元人民幣。基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。
6、投資者參與分級(jí)基金交易，需關(guān)注哪幾個(gè)時(shí)間?
一是投資者可進(jìn)行申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)托管、分拆、合并申報(bào)的時(shí)間：交易日上午9：15-9：25、9 ：30-11：30和下午13 ：00-15 ：00 。
二是投資者可參與二級(jí)市場(chǎng)交易的時(shí)間，包括集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，即上午9：15-9：25;連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，即上午9：30-11：30，下午13：00-15：00;大宗交易時(shí)間15：00-15：30 。
7、分級(jí)基金在哪申購(gòu)贖回?
開放式分級(jí)基金的母基金份額可以通過(guò)交易所場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行申購(gòu)贖回。
分級(jí)基金的子份額不能單獨(dú)申購(gòu)贖回。
投資者可在交易時(shí)間內(nèi)使用證券賬戶通過(guò)具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的證券公司進(jìn)行母基金份額的申購(gòu)、贖回申報(bào)。
基金管理人或者其委托的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金份額申贖結(jié)果的確認(rèn)。
8、什么是分級(jí)基金的分拆和合并?
開放式分級(jí)基金的交易所場(chǎng)內(nèi)份額可以進(jìn)行配對(duì)轉(zhuǎn)換，具體包括分拆和合并兩個(gè)方面:分拆是指分級(jí)基金份額持有人將其持有的交易所場(chǎng)內(nèi)母基金份額按約定比例分拆成兩類子基金份額的行為;合并是指基金份額持有人將其持有的兩類子基金份額按照約定比例合并成交易所場(chǎng)內(nèi)母基金份額的行為。
9、投資者如何對(duì)分級(jí)基金進(jìn)行分拆、合并的申報(bào)?
上交所與深交所對(duì)分級(jí)基金的分拆與合并要求不一樣。
上交所對(duì)分級(jí)基金進(jìn)行分拆、合并的，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
一是當(dāng)日買入的母基金份額，同日可以分拆;
二是當(dāng)日申購(gòu)或通過(guò)轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的母基金份額，清算交收完成后可以分拆;
三是當(dāng)日合并所得的母基金份額，同日可以賣出、贖回或者轉(zhuǎn)托管，但不能分拆;
四是當(dāng)日分拆所得的子份額，同日可以賣出，但不能合并;
五是當(dāng)日買入的子份額，同日可以合并;
六是上交所規(guī)定的其他要求。
深交所則是投資者T日交易時(shí)間通過(guò)證券公司提出分拆或合并指令，中登深圳分公司在T日收市后對(duì)分拆或合并業(yè)務(wù)申請(qǐng)進(jìn)行有效性確認(rèn)，并進(jìn)行份額變更處理，T+1日起投資者可以查詢基金份額配對(duì)轉(zhuǎn)換后的情況。
10、《指引》實(shí)施初期，除了開通權(quán)限，投資者還要做哪些準(zhǔn)備?
《指引》實(shí)施初期，分級(jí)基金子份額可能出現(xiàn)交易價(jià)格波動(dòng)加大的情形，投資者可根據(jù)自身情況，提前做好相應(yīng)的投資安排。
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