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2017期貨從業(yè)資格考試《投資分析》備考復(fù)習題
學習是一條慢長而艱苦的道路，不能靠一時激情，也不是熬幾天幾夜就能學好的，必須養(yǎng)成平時努力學習的習慣。以下是百分網(wǎng)小編搜索整理的一份2017期貨從業(yè)資格考試《投資分析》備考復(fù)習題，供參考練習，預(yù)�？忌鷤兛汲鲎约豪硐氲某煽�!想了解更多相關(guān)信息請持續(xù)關(guān)注我們應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!
1[多選題]在利率互換市場中，下列說法正確的有( )。
A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方
B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方
C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益
D.互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方
參考答案：A,C,D
參考解析：B項，固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。
2[多選題]期權(quán)風險度量指標包括( )指標。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
參考答案：A,B,C,D
參考解析：除了ABCD四項外，Rh0指標也可用于期權(quán)風險的度量。
3[多選題]阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括( )。
A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合
B.用股票組合復(fù)制標的指數(shù)
C.賣出相對應(yīng)的股指期貨合約
D.買入相對應(yīng)的股指期貨合約
參考答案：A,C
參考解析：阿爾法策略的實現(xiàn)原理為：①尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合;②通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險(系統(tǒng)性風險)，使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風險收益Alpha。
4[多選題]與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在( )。
A.手續(xù)費少
B.市場沖擊成本低
C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次
D.跟蹤誤差小
參考答案：A,B,D
參考解析：股指期貨指數(shù)化投資策略相對于股票組合指數(shù)化策略的優(yōu)勢。
股指期貨指數(shù)化策略與股票組合指數(shù)化策略的成本與跟蹤誤差比較
5[多選題]某金融機構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務(wù)是( )。
A.金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X(結(jié)算價格一基準價格)
B.金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金
C.對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付：合約規(guī)模X(結(jié)算價格一基準價格)
D.對方在合約起始日期向金融機構(gòu)支付：權(quán)利金
參考答案：A,D
參考解析：金融機構(gòu)作為看漲期權(quán)的賣方，在賣出這款期權(quán)產(chǎn)品之后，就面臨著或有支付風險，如果在合同終止日期期貨的價格上漲了，那么金融機構(gòu)就要給對方提供補償。而期權(quán)的買方需要支付給賣方一筆權(quán)利金。
6[多選題]在利率互換市場中，下列說法正確的有( )。
A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方
B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方
C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益
D.互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方
參考答案：A,C,D
參考解析：B項，固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。
7[多選題]期權(quán)風險度量指標包括( )指標。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
參考答案：A,B,C,D
參考解析：除了ABCD四項外，Rh0指標也可用于期權(quán)風險的度量。
8[多選題]阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括( )。
A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合
B.用股票組合復(fù)制標的指數(shù)
C.賣出相對應(yīng)的股指期貨合約
D.買入相對應(yīng)的股指期貨合約
參考答案：A,C
參考解析：阿爾法策略的實現(xiàn)原理為：①尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合;②通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險(系統(tǒng)性風險)，使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風險收益Alpha。
9[多選題]與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在( )。
A.手續(xù)費少
B.市場沖擊成本低
C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次
D.跟蹤誤差小
參考答案：A,B,D
參考解析：股指期貨指數(shù)化投資策略相對于股票組合指數(shù)化策略的優(yōu)勢。
股指期貨指數(shù)化策略與股票組合指數(shù)化策略的成本與跟蹤誤差比較
10多選題]某金融機構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務(wù)是( )。
A.金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X(結(jié)算價格一基準價格)
B.金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金
C.對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付：合約規(guī)模X(結(jié)算價格一基準價格)
D.對方在合約起始日期向金融機構(gòu)支付：權(quán)利金
參考答案：A,D
參考解析：金融機構(gòu)作為看漲期權(quán)的賣方，在賣出這款期權(quán)產(chǎn)品之后，就面臨著或有支付風險，如果在合同終止日期期貨的價格上漲了，那么金融機構(gòu)就要給對方提供補償。而期權(quán)的買方需要支付給賣方一筆權(quán)利金。
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