2017年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》沖刺試題及答案
一 、單項(xiàng)選擇題
1. 下列選項(xiàng)中，不屬于營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)的是( )。
A.來(lái)源具有靈活多樣性
B.數(shù)量具有波動(dòng)性
C.實(shí)物形態(tài)具有一致性和易變現(xiàn)性
D.周轉(zhuǎn)具有短期性
2. 下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金概念及特點(diǎn)的說(shuō)法中不正確的是( )。
A.狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債
B.營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源多樣
C.營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有穩(wěn)定性
D.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期較短
3. 營(yíng)運(yùn)資金管理的首要任務(wù)是( )。
A.滿足合理的資金需求
B.提高資金使用效率
C.節(jié)約資金使用成本
D.保持足夠的短期償債能力
4. 某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬(wàn)元，則該企業(yè)采取的是( )。
A.期限匹配融資策略
B.保守融資策略
C.激進(jìn)融資策略
D.折中融資策略
5. 某企業(yè)的長(zhǎng)期融資只能滿足部分長(zhǎng)期性資產(chǎn)的需要，而余下的長(zhǎng)期性資產(chǎn)用短期融資來(lái)滿足，其采取的融資策略是( )。
A.期限匹配融資策略
B.保守融資策略
C.激進(jìn)融資策略
D.極端融資策略
6. 甲企業(yè)主要生產(chǎn)銷售服裝，采購(gòu)布料時(shí)，供應(yīng)商提供信用期間為30天，而出售服裝時(shí)，提供給購(gòu)買商信用期間為45天，由于信用期間不同，所以甲企業(yè)需要保持一定的現(xiàn)金持有量用于采購(gòu)布料，所以這里是為( )。
A.收益性需求
B.交易性需求
C.預(yù)防性需求
D.投機(jī)性需求
7. 甲公司現(xiàn)金部經(jīng)理決定采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金余額管理，確定L值應(yīng)為10000元，估計(jì)公司現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差δ為2000元，持有現(xiàn)金的年機(jī)會(huì)成本為12.6%，轉(zhuǎn)換成本b為210元，一年按360天計(jì)算。則該公司最優(yōu)回歸線R應(yīng)為( )元。
A.12805.79
B.22164.40
C.1449137.68
D.1467137.68
二 、多項(xiàng)選擇題
1. 以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以將流動(dòng)負(fù)債分為( )。
A.有息流動(dòng)負(fù)債
B.自然性流動(dòng)負(fù)債
C.無(wú)息流動(dòng)負(fù)債
D.人為性流動(dòng)負(fù)債
2. 營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中很重要的內(nèi)容，企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，應(yīng)遵循的原則有( )。
A.滿足全部的資金需求
B.提高資金使用效率
C.節(jié)約資金使用成本
D.保持足夠的短期償債能力
3. 營(yíng)運(yùn)資金管理中緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，這里的流動(dòng)資產(chǎn)有( )。
A.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金
B.存貨
C.應(yīng)收賬款
D.股票
4. 下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)的有( )。
A.收益性需求
B.交易性需求
C.預(yù)防性需求
D.投機(jī)性需求
5. 采用成本模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí)，考慮的現(xiàn)金持有成本包括( )。
A.機(jī)會(huì)成本
B.管理成本
C.生產(chǎn)成本
D.短缺成本
三 、判斷題
1. 一般情況下，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)不斷減少，流動(dòng)負(fù)債也會(huì)相應(yīng)減少;而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷量不斷減少時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債會(huì)相應(yīng)增加。( )
2. 銷售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測(cè)，則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來(lái)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和顧客的需要。( )
3. “企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件”，這屬于投機(jī)性需求。( )
4. 在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過(guò)上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時(shí)，則賣出部分證券。( )
5. 放棄的再投資收益與現(xiàn)金持有量的多少密切相關(guān)，即現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越小，反之就越大。( )
答案解析見下頁(yè)
一 、單項(xiàng)選擇題
1. 【答案】C
【解析】營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。
2. 【答案】C
【解析】營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金占用形態(tài)經(jīng)常變化，一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。
3. 【答案】A
【解析】營(yíng)運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。
4. 【答案】C
【解析】流動(dòng)資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略三種。本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬(wàn)元)，長(zhǎng)期來(lái)源900萬(wàn)元，說(shuō)明有100萬(wàn)元永久資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)200萬(wàn)元由短期來(lái)源解決，臨時(shí)性負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅解決波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，屬于激進(jìn)融資策略的特點(diǎn)，因此選擇選項(xiàng)C。
5. 【答案】C
【解析】激進(jìn)融資策略是指短期融資不僅解決所有臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分長(zhǎng)期性資產(chǎn)的需要。
6. 【答案】B
【解析】交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額，所以本題為交易性需求。
7. 【答案】B
【解析】持有現(xiàn)金的日機(jī)會(huì)成本i=12.6%/360=0.00035
最優(yōu)回歸線R=[3×210×20002/(4×0.00035)]1/3+10000=22164.40(元)。
二 、多項(xiàng)選擇題
1. 【答案】A,C
【解析】以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債;以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為有息流動(dòng)負(fù)債和無(wú)息流動(dòng)負(fù)債。所以選項(xiàng)A、C為正確答案。
2. 【答案】B, C,D
【解析】企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：(1)滿足合理的資金需求，并不是全部的資金需求都是要滿足的，需要認(rèn)真分析資金需求是否合理;(2)提高資金使用效率;(3)節(jié)約資金使用成本;(4)保持足夠的短期償債能力。
3. 【答案】A, B,C
【解析】緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略中的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中生產(chǎn)的存貨、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動(dòng)資產(chǎn)。
4. 【答案】B, C,D
【解析】持有現(xiàn)金出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。
5. 【答案】A, B,D
【解析】成本模型強(qiáng)調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，考慮的現(xiàn)金持有成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本。
三 、判斷題
1. 【答案】×
【解析】一般情況下，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)不斷增加，流動(dòng)負(fù)債也會(huì)相應(yīng)增加;而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷量不斷減少時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債也會(huì)相應(yīng)減少。
2. 【答案】√
【解析】流動(dòng)資產(chǎn)賬戶通常隨著銷售額的變化而立即變化，銷售的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性反映了流動(dòng)資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。銷售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測(cè)，則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來(lái)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和顧客的需要。
3. 【答案】×
【解析】預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。投機(jī)性需求是企業(yè)
為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的現(xiàn)金。
4. 【答案】×
【解析】在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則賣出部分證券。
5. 【答案】×
【解析】放棄的再投資收益即機(jī)會(huì)成本屬于變動(dòng)成本，它與現(xiàn)金持有量的多少密切相關(guān)，即現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大，反之就越小。
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