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各類期貨交易者的深度心理剖析
導(dǎo)語:沒有人,會(huì)在看了一本簡易外科手術(shù)的書籍后,就去開一個(gè)診所;沒有人,會(huì)在看了一本烹調(diào)書后,就去開一個(gè)餐館;但更多的人,在看了一本投資書籍后,在沒有任何時(shí)間和金錢上準(zhǔn)備的情況下,就殺入到這個(gè)殘酷的期貨市場了。
一個(gè)常見的新手陷阱就是交易完美綜合癥。比如某交易者用A方法賺了一次錢,然后用A方法又連續(xù)虧損幾次,于是在仔細(xì)研究觀察后他發(fā)現(xiàn)了更好的方法,然后又因?yàn)樘潛p而放棄,周而復(fù)始,他的交易生涯不是交易的生涯,而是一個(gè)尋找完美方法的生涯,這樣的人在交易者中應(yīng)該不少。
一、趨勢交易者的心理
每一種交易方法,其背后都有相應(yīng)的心理障礙。對趨勢交易者來說,必須有以下的心理準(zhǔn)備:
贏利回吐是常有的事情。讓贏利奔跑是趨勢交易者的座右銘,而贏利回吐無可避免。新手在經(jīng)歷幾次贏利回吐之后,往往會(huì)去預(yù)測高點(diǎn)或者低點(diǎn),從而在大的趨勢中丟了頭寸,失去難得一遇的獲利機(jī)會(huì)。不必為浮動(dòng)贏利的回吐而懊悔,顯然,這個(gè)是后見之明。
習(xí)慣連續(xù)的小虧損。耐心和堅(jiān)持是趨勢交易者的最重要的品質(zhì),連續(xù)的虧損后你必須有耐心等待趨勢的來臨,并堅(jiān)持自己的原則去交易,否則,就好比你剛剛花錢投資裝修好了一家豪華餐廳,卻放棄了營業(yè)。
愿意買高賣低。 趨勢交易者的勝率低于50%,因?yàn)橼厔莶怀S,市場大多?shù)時(shí)間是無趨勢的。 95%的利潤來自5%的交易。
二、均值交易者的心理
均值交易包含套利交易、對沖交易、利用KDJ和RSI等擺動(dòng)指標(biāo)交易的交易者。他們都是利用市場波動(dòng)出現(xiàn)極值或者偏離均值時(shí)候下單,在市場回到均值附近平倉。
愿意忍受一次大的虧損,抵消數(shù)次贏利。比如在市場超買時(shí)候做空,但可能會(huì)在極端的情況下,出現(xiàn)大幅跳空上漲而帶來的大虧損,或者如套利,價(jià)格差因?yàn)楸苽}等原因,造成價(jià)差超過歷史波動(dòng)最大范圍。
均值交易者具有較高的勝率。
與趨勢交易者相比,均值交易者有更多的自由時(shí)間,他可以去度假休息。而趨勢交易者必須堅(jiān)持交易,在經(jīng)歷連續(xù)的虧損后等待大的趨勢出現(xiàn)。
均值交易不是去抓市場的頂和底,他們總是試圖去抓住市場中不穩(wěn)定的部分。但是如果趨勢繼續(xù)發(fā)展,則不穩(wěn)定的假設(shè)就是錯(cuò)誤的,必須立刻平倉認(rèn)錯(cuò)。必須忍受較低的盈虧比。
三、日內(nèi)交易的心理
期貨日內(nèi)交易者,為市場提供了足夠的流動(dòng)性。
日內(nèi)方法眾多,有定式交易、動(dòng)量交易、程序交易、高頻交易、日內(nèi)套利、日內(nèi)對沖等。
果斷是日內(nèi)交易者最重要的品質(zhì),一個(gè)猶豫不覺的交易者,往往會(huì)將一筆虧損的日內(nèi)變成隔夜,繼而死扛,導(dǎo)致重大損失。
必須明白,一筆好的交易無法成就你,一筆壞的交易也許可以毀掉你的賬戶或人生。
日內(nèi)交易品種的選擇尤為重要,其必須有足夠的流動(dòng)性和波動(dòng)性。不是所有的品種都可以做日內(nèi),就如同不是所有的池塘里都有魚。
日內(nèi)不要過度頻繁交易?這句話顯然帶有主觀性。如果機(jī)會(huì)很多,為什么不多交易呢?換句話說,只要你不停的交易下去,你就會(huì)贏利。當(dāng)然,要在符合交易原則和遵守紀(jì)律的前提下。
如果你的手續(xù)費(fèi)率不夠低,請放棄日內(nèi)交易。
紀(jì)律是日內(nèi)交易者成功的保障。日內(nèi)交易是個(gè)體力活,勞逸結(jié)合最重要。高明的日內(nèi)交易者縱觀全局,小處著手。
日內(nèi)的靈活性最為重要,不要呆板的認(rèn)為日內(nèi)交易者就不能隔夜。比如牛市中,低開則是往往高走,這時(shí)候一筆成功的買入頭寸如果獲利豐厚為什么不隔夜呢?
新手往往會(huì)在當(dāng)天虧損了幾筆后,為了回本而違背自己的交易原則去頻繁交易,或者在贏利了一筆后為保住勝利果實(shí)而裹足不前,放棄了當(dāng)天更大的贏利機(jī)會(huì)。
高明的日內(nèi)交易者,從不在交易時(shí)候查看自己的客戶權(quán)益,他們不會(huì)讓盈虧左右了心態(tài)和原則。也許他們更本不在乎盈虧,他們只在乎是否遵守了紀(jì)律。
日內(nèi)交易者大多不止一臺(tái)電腦,敏銳的眼光,讓他們?nèi)グl(fā)現(xiàn)更多的機(jī)會(huì)。
四、形態(tài)交易的心理
形態(tài)交易依靠自己的判斷和經(jīng)驗(yàn)來交易,和程序化交易把買賣信號(hào)交給計(jì)算機(jī)截然相反。
需要大量的盤后分析,甚至借鑒基本面,需要耐心等待的品質(zhì)。
趨勢型程序化交易不會(huì)錯(cuò)過任何大的行情,但形態(tài)交易員可能錯(cuò)過行情。需要堅(jiān)強(qiáng)的自我修復(fù)心理,可以說,他們承受的心理壓力遠(yuǎn)大于程序化交易者。
交易的靈活性容許他們使用寬松的資金管理辦法,從而可能獲得巨大的收益。比如程序化交易單品種每次使用20%的資金,如果突然擴(kuò)大到40%,則交易的不一致性可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰,但形態(tài)交易員可能會(huì)在某種特定條件下如收縮日、贏利加倉等時(shí)候重倉搏擊。
形態(tài)交易含持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)。
五、基本面的交易心理
以判斷金融市場未來走勢為目標(biāo),對經(jīng)濟(jì)和某某數(shù)據(jù)的透徹分析。數(shù)據(jù)在這里充當(dāng)了最大的分析依據(jù),但往往不能以數(shù)據(jù)來做最終的投資決策,如果數(shù)據(jù)可以解決問題,那計(jì)算機(jī)早就代替人腦 完成基本面分析,事實(shí)上除了數(shù)據(jù)還要包括許許多多無法以數(shù)據(jù)來衡量的東西。
基本面分析的根本是供求關(guān)系,物以稀為貴;久娣治霾]有定式,可以說是很主觀的。
價(jià)值投資很大程度上依靠基本面分析,而傳統(tǒng)的價(jià)值投資是完全依靠基本面分析,傳統(tǒng)價(jià)值投資的出手一般就像閨女出嫁,是抱著‘以身相許’的態(tài)度在進(jìn)行的,主張買入后長期持有。
基本面分析者大多以買入為主,因?yàn)閮r(jià)格不會(huì)到零,但上不封頂。
基本面分析者以長線投資為主;久娼灰渍咦孕挪(jiān)定。
六、失敗者的交易心理
不止損的交易者傷不起。他們沒有紀(jì)律性,經(jīng)常憑消息做單。
經(jīng)常被外盤走勢所影響而受到傷害。比如外盤跌,向下的跳空已經(jīng)消化了外盤的影響,盲目追空不可取,如果趨勢是漲,反是買入機(jī)會(huì)。事實(shí)上,日內(nèi)有超過60%的時(shí)候和上日外盤隔夜走勢相反。
輸不起金錢,更輸不起自信?偸窍胝乙粋(gè)每次都賺錢的方法。對某個(gè)品種一味看空或者看多。
七、正確的資金管理
(一)兩個(gè)樸素的資金管理辦法
1、固定比例法則(適合程序化交易)
投資者A用50萬做三個(gè)品種,每個(gè)品種開倉10%,合計(jì)30%,使用資金15萬,交易一段時(shí)間后,資金到了60萬,依然是每個(gè)品種10%,合計(jì)30%,使用資金到了18萬,如果交易者虧損,資金到了40萬,依然是每個(gè)品種10%,合計(jì)30%,但使用資金變成了12萬。在每次開倉的時(shí)候,都要重新計(jì)算。
2、2%金條法則(適合形態(tài)交易、日內(nèi)交易等)
每次虧損不超過總資金的2%,某交易者投資了50萬,那么2%是1萬元,則每筆交易的虧損要控制在1萬之內(nèi)。
那么,您即使連續(xù)虧損20次,還有34萬,但這種可能幾乎沒有,因?yàn)樗^的定式交易,就是用高概率的定式去交易。
(二)玄之又玄的重倉交易
我們先來看一個(gè)例子:
以四周法則程序交易為例,即突破前20天最高點(diǎn)買入,下破前10天最低點(diǎn)平倉,反之亦然。
以50萬本金,1994年4月迄今,使用10%開倉收益為2416%,使用20%開倉收益為27649%。
我們可以看到,開倉比例增加了一倍后,但是收益卻增加了11倍。
這個(gè)是復(fù)利的魔力,10%比例,意味就是賺了錢后,贏利部分的10%追加投資。
但假如另外有個(gè)交易者,也是50萬本金,他采取了如下的資金管理:
也即入金10%也就是5萬(其余45萬做后備資金),每次滿倉交易,也就是賺的錢100%再利用。
優(yōu)點(diǎn):收益更巨大,資金利用率非常高。
缺點(diǎn):回撤大,需要介入的契機(jī)。
八、正確的交易理念
一個(gè)與你個(gè)性相符合的交易方法,并一致性的交易下去。
紀(jì)律是成功的前提
沒有完美的交易方法,每一種方法都有致命的心理障礙和困難期。
市場是動(dòng)態(tài)的,交易系統(tǒng)有時(shí)效性。
品種不是永恒的,流動(dòng)性和趨勢來自資金的介入。
成功者不是使用了特殊的交易方法,而是心靈的重生,是個(gè)性與方法的高度統(tǒng)一。
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