債券回購交易真題（附帶答案及解析）

　　證券回購是證券從業(yè)考試中尤為重要的考點，有必要對其進行針對訓練，以下是小編整理的債券回購交易真題及答案解析，希望對大家有所幫助

　　1.( )可以使回購債券不被凍結，從而提高債券的利用效率。[2015年5月真題]

　　A.封閉式回購 B.抵押式回購

　　C.開放式回購 D.開放式回購和封閉式回購

　　【答案】C

　　【解析】買斷式回購(亦稱“開放式回購”)可以使大量回購債券不被凍結，突破了質押式回購在流動性管理方面存在的隱患和桎梏，提高了債券的利用效率，可以滿足金融市場流動性管理的需要。

　　2.在競價撮合系統(tǒng)中，上海證券交易所國債買斷式回購交易每筆申報限量為最小__________手、最大__________手。( )[2015年5月真題]

　　A.100;5000 B.100;1000 C.1000;10000 D.1000;50000

　　【答案】D

　　【解析】國債買斷式回購交易按照證券賬戶進行申報。申報應當符合以下要求：①價格：按每百元面值債券到期購回價(凈價)進行申報;②融資方申報“買入”，融券方申報“賣出”;③最小報價變動：0.01元;④交易單位：手(1手=1000元面值);⑤申報單位：1000手或其整數(shù)倍;⑥每筆申報限量：競價撮合系統(tǒng)最小1000手，最大50000手。

　　3.關于上海證券交易所國債買斷式回購的參與主體，下列表述中正確的有( )。[2015年3月真題]

　　A.國債買斷式回購的交易主體僅限于在中國結算上海分公司以法人名義開立B字頭證券賬戶的機構投資者

　　B.不是所有交易所會員均可參與買斷式回購

　　C.所有在中國結算上海分公司開立證券賬戶的投資者均可進行買斷式回購交易

　　D.會員公司代理客戶參與買斷式回購交易不承擔債券和資金結算交收責任

　　【答案】B

　　【解析】A項國債買斷式回購的交易主體限于在中國結算公司上海分公司以法人名義開立證券賬戶的機構投資者(B、D賬戶);C項上海證券交易所在國債買斷式回購引入了交易權限管理制度，即并不是所有會員均可參與買斷式回購，只有滿足一定條件、經(jīng)過核準的會員公司才可以自營或代理參與買斷式回購交易;D項會員公司代理客戶參與買斷式回購交易，需承擔其客戶在債券和資金結算方面的交收責任。

　　4.在全國銀行間債券市場進行買斷式回購，交易雙方可以根據(jù)交易對手的( )協(xié)商設定保證金或保證券。[2015年3月真題]

　　A.注冊資本金狀況 B.信用狀況

　　C.債券賬戶內的債券量 D.結算保證金狀況

　　【答案】B

　　【解析】買斷式交易雙方都面臨承擔對手方不履約的風險。為此，全國銀行間市場規(guī)定交易雙方可以根據(jù)對手的信用狀況協(xié)商設定保證金或保證券。保證金或保證券在一定程度上可以彌補交易對手違約所帶來的損失。

　　5.根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，在進行買斷式回購交易時，( )。[2009年9月真題]

　　A.融資方無需繳納履約金 B.融券方無需繳納履約金

　　C.融資方和融券方均需繳納履約金 D.是否引入履約金由交易雙方協(xié)商

　　【答案】C

　　【解析】上海證券交易所履約金制度規(guī)定，在進行買斷式回購交易時，雙方均需繳納履約金，而在銀行間市場，是否引入保證金或保證券由交易雙方協(xié)商。

　　6.上海證券交易所買斷式回購的交易按照( )原則進行。[2009年5月真題]

　　A.兩次成交、兩次清算 B.一次成交、兩次清算

　　C.兩次成交、一次清算 D.一次成交、一次清算

　　【答案】B

　　7.全國銀行間市場買斷式回購的債券券種范圍與用于( )的債券券種范圍相同。

　　A.質押式回購 B.債券遠期交易 C.債券期貨交易 D.現(xiàn)券買賣

　　【答案】D

　　8.關于銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務，下列說法正確的是( )。

　　A.進行買斷式回購，交割時應有50%的債券和資金

　　B.買斷式回購的回購債券期限由全國銀行問同業(yè)拆借中心規(guī)定

　　C.買斷式回購期間，交易雙方可以換券

　　D.買斷式回購期間，交易雙方不得提前贖回

　　【答案】D

　　【解析】A項進行買斷式回購，交割時應有足額的債券和資金;B項買斷式回購的回購債券期限由交易雙方確定;C項買斷式回購期間，交易雙方不得換券。

　　9.全國銀行間市場買斷式回購交易的有關規(guī)則：買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過( )天。

　　A.30 B.60 C.90 D.91

　　【答案】D

　　【解析】買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過91天。交易雙方不得以任何方式延長回購期限。

　　10.在全國銀行問債券市場進行買斷式回購時，任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的( )。

　　A.5% B.10% C.15% D.20%

　　【答案】D

　　11.進行買斷式回購，任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在中央結算公司托

　　管的自營債券總額的( )。

　　A.20% B.50% C.100% D.200%

　　【答案】D

　　12.全國銀行間市場買斷式回購發(fā)生違約的，同業(yè)中心應在接到最終仲裁或訴訟結果報告后( )個工作日內將最終結果予以公告。

　　A.3 B.5 C.7 D.10

　　【答案】B

　　13.( )負責全國銀行間市場買斷式回購交易的日常監(jiān)測工作。

　　A.中央結算公司 B.中國人民銀行

　　C.銀行業(yè)監(jiān)督協(xié)會 D.同業(yè)中心

　　【答案】D

　　【解析】同業(yè)中心與中央結算公司職責的區(qū)別：前者負責買斷式回購交易的日常監(jiān)測工作;后者負責買斷式回購結算的日常監(jiān)測工作。

　　14.( )國債上市日起在大宗交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式回購交易。

　　A.2004年記賬式(十期) B.2005年記賬式(二期)

　　C.2005年記賬式(十期) D.2004年記賬式(二期)

　　【答案】A

　　【解析】上海證券交易所根據(jù)財政部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會《關于開展國債買斷式回購業(yè)務的通知》要求，于2004年12月6日，即2004年記賬式(十期)國債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式回購交易。

　　15.上海證券交易所會員參與國債買斷式回購引入( )制度。

　　A.權限審批 B.交易權限管理 C.資格認定 D.權限最小化

　　【答案】B

　　【解析】交易所會員參與國債買斷式回購引入交易權限管理制度，即并不是所有會員均可參與買斷式回購，只有滿足一定條件、經(jīng)過核準的會員公司才可以自營或代理參與買斷式回購交易。

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