證券從業(yè)資格考試最新題庫(kù)

　為了幫助各位考生提高證券從業(yè)資格考試成績(jī)，攻克個(gè)人考試難點(diǎn)，今天小編為大家整理了以下　為了幫助各位考生提高證券從業(yè)資格考試成績(jī)，攻克個(gè)人考試難點(diǎn)，今天小編為大家整理了以下證券從業(yè)資格考試習(xí)題，希望對(duì)大家有幫助!

　　首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件和推薦核準(zhǔn)

　　一、首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件(新增)

　　2006年5月《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》

　　(一)主體資格

　　1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

　　2.發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。

　　(二)獨(dú)立性：7點(diǎn)，多選題

　　1.完整業(yè)務(wù)體系、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力

　　2.資產(chǎn)完整

　　3.人員獨(dú)立

　　4.財(cái)務(wù)獨(dú)立

　　發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

　　5.機(jī)構(gòu)獨(dú)立

　　6.業(yè)務(wù)獨(dú)立

　　7.其他

　　(三)規(guī)范運(yùn)行

　　3.發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：(1)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的;(2)最近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé);(3)因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。

　　5.發(fā)行人不得有下列情形：(1)最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行過(guò)證券;或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài);(2)最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重;(3)最近36個(gè)月內(nèi)曾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出發(fā)行申請(qǐng)，但報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn);或者以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作;或者偽造、變?cè)彀l(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章;(4)本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;(5)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹�，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn);(6)嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　　(四)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)：第六點(diǎn)為重點(diǎn)內(nèi)容

　　2.發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

　　3.發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

　　6.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣三千萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù);(2)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元;或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣三億元;(3)發(fā)行前股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元;(4)最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之二十;(5)最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　(五) 募集資金運(yùn)用

　　6.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。

　　首次公開(kāi)發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序

　　提示：本章內(nèi)容變化很大。主要是根據(jù)2006年5月《首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》和《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》做了相應(yīng)的調(diào)整。

　　第一節(jié)　首次公開(kāi)發(fā)行股票公司的輔導(dǎo)

　　一、輔導(dǎo)總體目標(biāo)和原則

　　(一)總體目標(biāo)：

　　1.建立良好的公司治理機(jī)制

　　2.要形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力

　　3.要督促公司的董事、監(jiān)事、高管人員、全面理解發(fā)行上市的有關(guān)法律、法規(guī)

　　4.樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)和法制意識(shí)

　　(二)輔導(dǎo)工作的原則：

　　1.勤勉盡責(zé)的原則

　　2.誠(chéng)實(shí)信用的原則

　　3.突出重點(diǎn)、鼓勵(lì)創(chuàng)新的原則

　　4.責(zé)任明確、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則

　　輔導(dǎo)工作只是準(zhǔn)備發(fā)行上市的一個(gè)法定程序，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象自行承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　例題1：首次公募股票的輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)遵循( )的原則。

　　A.勤勉盡責(zé)

　　B.誠(chéng)實(shí)信用

　　C.突出重點(diǎn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新

　　D.責(zé)任明確，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

　　答案：ABCD

　　二、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、輔導(dǎo)人員和輔導(dǎo)對(duì)象

　　(一)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)

　　輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)是具有保薦資格的證券機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的.機(jī)構(gòu)。

　　輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)每一個(gè)輔導(dǎo)對(duì)象組成專門的輔導(dǎo)工作小組。輔導(dǎo)工作小組應(yīng)明確固定的組長(zhǎng)，組長(zhǎng)應(yīng)具有綜合協(xié)調(diào)能力。輔導(dǎo)對(duì)象依法自主選擇輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、其他任何部門不得代替輔導(dǎo)對(duì)象選擇或干預(yù)其選擇。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以是輔導(dǎo)對(duì)象提出發(fā)行上市申請(qǐng)的推薦人或保薦人。

　　(二)輔導(dǎo)人員

　　輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)至少有3名固定人員參與輔導(dǎo)工作小組。其中至少有1人具有擔(dān)任過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行股票主承銷工作項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的經(jīng)驗(yàn)。同一人員不得同時(shí)擔(dān)任四家以上企業(yè)輔導(dǎo)工作。

　　輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)具有連續(xù)性，如果輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦妥交接手續(xù)，并應(yīng)以變更之后5個(gè)工作日之內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)書(shū)面?zhèn)浒浮?/p>

　　輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以是輔導(dǎo)對(duì)象提出發(fā)行上市申請(qǐng)的推薦人或保薦人。

　　(三)輔導(dǎo)對(duì)象

　　1.公司的董事(包括獨(dú)立董事)

　　2.監(jiān)事

　　3.高級(jí)管理人員

　　4.持有5%以上(含5%)股份股東(或其法定代表人)

　　例題2：一般情況下在擬首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司提出發(fā)行申請(qǐng)前，須由( )或其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。

　　A.具有保薦資格的證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)

　　B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　C.證券交易所

　　D.地方政府

　　答案：A

　　例題3：如首次公開(kāi)發(fā)行股票的輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)于變更之后( )個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)書(shū)面?zhèn)浒浮?/p>

　　A.1

　　B.2

　　C.4

　　D.5

　　答案：D

　　例題4：判斷正誤：首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，具體接受輔導(dǎo)的對(duì)象包括公司的董事(包括獨(dú)立董事)、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%(含5%)以上股份的股東。

　　答案：正確

　　公司融資方式選擇

　　一、外部籌資

　　(一)普通股籌資

　　1.普通股籌資的優(yōu)點(diǎn) 共4點(diǎn) 重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)第二點(diǎn)

　　第二，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán);

　　2.普通股籌資的缺點(diǎn) 共3點(diǎn) 重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)前兩點(diǎn)

　　第一，可能分散公司的剩余控制權(quán);基于這個(gè)原因，小公司及新設(shè)立的公司都避免利用普通股籌資。

　　第二，普通股籌資的成本較高;

　　(二)債券籌資

　　1.債券籌資優(yōu)點(diǎn) 共3點(diǎn)

　　第二，是對(duì)公司總資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看跌期權(quán);普通股股東具有將剩余所有權(quán)和剩余控制權(quán)轉(zhuǎn)給債權(quán)人而自己承擔(dān)有限責(zé)任的選擇權(quán);

　　第三，債券投資具有杠桿作用。不論公司盈利多少，債券持有人只收回有限的固定收入，而更多的收益則可用于股利分配和留存公司以擴(kuò)大投資。

　　2.債券籌資缺點(diǎn)

　　(三)優(yōu)先股籌資

　　1.優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)

　　第一，通常沒(méi)有到期日，不會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);第二，不影響控制權(quán);第三，優(yōu)先股的股息通常固定的，在收益上升時(shí)期可為現(xiàn)有普通股股東保存大部分利潤(rùn)，具有一定的杠桿作用。

　　2.優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)

　　第一，優(yōu)先股籌資的成本比債券高，這是由于其股息不能沖低稅前利潤(rùn)。第二，有些優(yōu)先股(累積優(yōu)先股，參與優(yōu)先股等)能夠分享普通股的剩余所有權(quán)，稀釋其每股收益。

　　(四)可轉(zhuǎn)換證券籌資

　　可轉(zhuǎn)換證券包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等，它是在普通債券和普通優(yōu)先股的基礎(chǔ)上附加了以普通股為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看漲期權(quán)。

　　1.可轉(zhuǎn)換證券籌資的優(yōu)點(diǎn)

　　第一，可降低籌資成本;第二，可轉(zhuǎn)換證券有利于未來(lái)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

　　2.可轉(zhuǎn)換證券籌資的缺點(diǎn) 共3點(diǎn)

　　第二，如果可轉(zhuǎn)換證券持有人執(zhí)行期權(quán)，將稀釋每股收益和剩余控制權(quán)。在轉(zhuǎn)換并未發(fā)生時(shí)，公司的財(cái)務(wù)報(bào)表也必須按規(guī)定公布“充分稀釋”后的每股收益;

　　(五)認(rèn)股權(quán)證籌資

　　1.認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)點(diǎn)

　　發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來(lái)資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。不同之處在于認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負(fù)債。

　　2.認(rèn)股權(quán)證籌資的`缺點(diǎn)

　　認(rèn)股權(quán)證籌資也有稀釋股權(quán)以及當(dāng)股價(jià)大幅度上升時(shí)，導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證成本過(guò)高等不利方面。

　　二、內(nèi)部籌資

　　(一)利用留存收益籌資的優(yōu)點(diǎn)

　　1.利用未分配利潤(rùn)籌集資金，籌資成本較低。

　　2.未分配利潤(rùn)籌資而增加的權(quán)益資本不會(huì)稀釋原有股東的每股收益和控制權(quán)，同時(shí)還可以增加公司的凈資產(chǎn)，支持公司擴(kuò)大其他方式的籌資。

　　3.未分配利潤(rùn)籌資可以使股東獲得稅收上的好處。

　　(二)利用留存收益籌資的缺點(diǎn)

　　1.分配股利的比例常常會(huì)受到股東的限制，他們可能從其消費(fèi)需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素出發(fā)要求股利支付比率要維持在一定水平上。

　　2.股利支付過(guò)少不利于吸引股利偏好型的機(jī)構(gòu)投資者。

　　3.股利支付過(guò)少，可能影響到今后的外部籌資。這是因?yàn)橹Ц豆衫�很少，可能說(shuō)明公司現(xiàn)金較為緊張。

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