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證券從業(yè)資格金融市場風險知識串講
導語：關于風險分散、風險轉移和風險對沖的考試內容你知道分別是什么嗎?下面是百分網小編整理的相關證券從業(yè)考試知識串講，需要了解的小伙伴們一起來看看吧。
風險轉移
風險轉移是指通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種風險管理辦法。
一般說來，風險轉移的方式可以分為非保險轉移和保險轉移。非保險轉移是指通過訂立經濟合同，將風險以及與風險有關的財務結果轉移給別人。在經濟生活中，常見的非保險風險轉移有租賃、互助保證、基金制度等。保險轉移是指通過訂立保險合同，將風險轉移給保險公司(保險人)。個體在面臨風險的時候，可以向保險人交納一定的保險費，將風險轉移。一旦預期風險發(fā)生并且造成了損失，則保險人必須在合同規(guī)定的責任范圍之內進行經濟賠償。
由于保險存在著許多優(yōu)點，所以通過保險來轉移風險是最常見的風險管理方式。需要指出的是，并不是所有的風險都能夠通過保險來轉移，因此，可保風險必須符合一定的條件。
風險對沖
風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。
風險對沖是管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效的辦法。
與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，還可以根據(jù)投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調節(jié)將風險降低到預期水平。利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在于對沖比率的確定，這一比率直接關系到風險管理的效果和成本。
商業(yè)銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業(yè)務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。
市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業(yè)務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。
風險分散
風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。
馬柯維茨的資產組合管理理論認為，只要兩種資產收益率的相關系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產就具有降低風險的作用。
根據(jù)多樣化投資分散風險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務應是全面的，不應集中于同一業(yè)務、同一性質，甚至同一國家的借債人。多樣化投資分散風險的風險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時，風險分散策略是有成本的。
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