《中級財務管理》高頻考點：隨機模型

　　備考中級會計職稱之路注定不是輕松的，你只有足夠的堅持，足夠的努力，才會有回報。路雖遠，行者將至，小編為大家精心準備了中級財務管理知識點，希望能幫助大家有所幫助。

　　【內(nèi)容導航】：

　　隨機模型(米勒-奧爾模型)

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于中級《財務管理》科目第七章營運資金管理

　　【知識點】：隨機模型(米勒-奧爾模型);

　　1.控制原理

　　企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。

　　2.三條線的確定

　　(1)下限(L)確定應考慮的因素：

　　①短缺現(xiàn)金的風險程度;

　�、诠�司借款能力;

　�、酃�司日常周轉(zhuǎn)所需資金;

　　④銀行要求的補償性余額。

　　(2)回歸線R的計算公式：

　　(3)最高控制線H的計算公式為：H=3R-2L

　　3.特點

　　適用于所有企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的測算.

　　建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測的前提下,計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。

　　【例題單選題】某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型進行現(xiàn)金管理，已知現(xiàn)金最低持有量為15萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金220萬元，此時應當投資于有價證券的金額是( )萬元。

　　A.65

　　B.205

　　C.140

　　D.95

　　【答案】C

　　【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元)，而當現(xiàn)金持有量達到220萬元時，應投資于有價證券，投資額=220-80=140(萬元)。

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