項(xiàng) 目

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風(fēng)險分散概念

風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的策略性選擇。

風(fēng)險分散意義

風(fēng)險分散對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理具有重要意義：多樣化投資；多樣化授信，這樣可以大大降低商業(yè)銀行面臨的整體風(fēng)險。

風(fēng)險分散注意事項(xiàng)

多樣化投資分散風(fēng)險前提條件要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。風(fēng)險分散策略是有成本的，應(yīng)與集中承擔(dān)風(fēng)險可能造成的損失綜合考慮。

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風(fēng)險對沖的內(nèi)涵

風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。（續(xù)）

風(fēng)險對沖的內(nèi)容及意義

風(fēng)險對沖對管理市場風(fēng)險（利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險）非常有效，可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

（1）自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖特性進(jìn)行風(fēng)險對沖。

（2）市場對沖是指對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險，通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖。

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風(fēng)險轉(zhuǎn)移的概念

風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的.經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種策略性選擇。

風(fēng)險轉(zhuǎn)移的分類

風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。

（1）保險轉(zhuǎn)移是指商業(yè)銀行購買保險，以繳納保險費(fèi)為代價，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給承保人。

（2）非保險轉(zhuǎn)移。擔(dān)保、備用信用證等能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方。

此外，在金融市場中，某些衍生產(chǎn)品（如期權(quán)合約）可看做是特殊形式的保單，為投資者提供了轉(zhuǎn)移利率、匯率、股票和商品價格風(fēng)險的工具。

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風(fēng)險規(guī)避的概念

風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險的策略性選擇。風(fēng)險規(guī)避可以通過限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險。

風(fēng)險規(guī)避的局限性

風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于其是一種消極的風(fēng)險管理策略，不宜成為商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主導(dǎo)策略。

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風(fēng)險補(bǔ)償?shù)亩�義

風(fēng)險補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動造成實(shí)質(zhì)性損失之前，對所承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行價格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇。

風(fēng)險補(bǔ)償?shù)姆椒?/p>

對于那些無法通過風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移或風(fēng)險規(guī)避進(jìn)行管理的風(fēng)險，商業(yè)銀行可以采取在價格上附加更高的風(fēng)險溢價，通過提高風(fēng)險回報方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補(bǔ)償。

風(fēng)險補(bǔ)償?shù)淖⒁馐马?xiàng)

對商業(yè)銀行而言，風(fēng)險管理的一個重要內(nèi)容就是對所承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行合理定價。如果定價過低，將使自身所承擔(dān)的風(fēng)險難以獲得合理的補(bǔ)償；定價過高又會使自身的業(yè)務(wù)失去競爭力，陷入業(yè)務(wù)萎縮的困境。

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資本的概念

商業(yè)銀行資本就是會計資本（也稱賬面資本），是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益部分，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、一般準(zhǔn)備、信托賠償準(zhǔn)備和未分配利潤等。

資本的作用

商業(yè)銀行以負(fù)債經(jīng)營為特色，其資本所占比重較低，融資杠桿率很高，故承擔(dān)著巨大風(fēng)險。

第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。第二，吸收和消化損失。資本的本質(zhì)特征是可以自由支配，是承擔(dān)風(fēng)險和吸收損失的第一資金來源。因此，資本金又被稱為保護(hù)債權(quán)人免遭風(fēng)險損失的緩沖器。第三，限制業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)，增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性。第四，維持市場信心。第五，為風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力。

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監(jiān)管資本的定義

監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力

資本充足率及意義

資本充足率是指資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率，這里的資本就是監(jiān)管資本，是在商業(yè)銀行實(shí)收資本的基礎(chǔ)上再加上其他資本工具計算而來。以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀行過度風(fēng)險承擔(dān)行為、保障市場穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具

監(jiān)管資本的分類

在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

（1）核心資本又稱一級資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備；（2）附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等；《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8％，其中核心資本充足率不得低于4％。

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經(jīng)濟(jì)資本的定義

經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本的重要意義在于強(qiáng)調(diào)資本的有償占用，即占用資本來防范風(fēng)險是需要付出成本的。

經(jīng)濟(jì)資本的作用

經(jīng)濟(jì)資本配置對商業(yè)銀行的`積極作用體現(xiàn)在以下兩個方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。

資本收益率的計算

股本收益率 (ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力已存在局限性，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（RAROC)，其計算公式如下：

RAROC=（NI-EL）/UL其中，NI為稅后凈利潤，EL為預(yù)期損失，UL為非預(yù)期損失或經(jīng)濟(jì)資本。

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RAROC的應(yīng)用

（1）在單筆業(yè)務(wù)層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價提供依據(jù)。

（2）在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益是否匹配。

（3）在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標(biāo)可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績效考核等。

RAROC的意義

首先，有利于在銀行內(nèi)部建立正確的激勵機(jī)制，從而在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、提高收益；

其次，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險成本的缺陷，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險管理的內(nèi)在平衡，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營目標(biāo)與績效考核的協(xié)調(diào)一致。

會計資本、經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本的區(qū)別與聯(lián)系

（1）經(jīng)濟(jì)資本是虛擬的資本，在經(jīng)濟(jì)資本配置過程中并不發(fā)生實(shí)質(zhì)性的資本分配；監(jiān)管資本是外部監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須在賬面上實(shí)際持有的最低資本。

（2）監(jiān)管資本呈現(xiàn)逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢。

（3）商業(yè)銀行賬面(或會計)資本的數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。