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2015高級會計(jì)師考試沖刺模擬題參考答案
案例分析題1.
1.計(jì)劃①存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：甲公司股權(quán)激勵計(jì)劃草案由總經(jīng)理和人事部門及財(cái)務(wù)部門擬定。
理由：上市公司董事會下設(shè)的薪酬與考核委員會負(fù)責(zé)擬定股權(quán)激勵計(jì)劃草案。
計(jì)劃②存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：甲公司在股權(quán)激勵計(jì)劃草案經(jīng)董事會審議通過后一周才公告董事會決議、股權(quán)激勵計(jì)劃草案摘要和獨(dú)立董事意見。
理由：上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會審議通過股權(quán)激勵計(jì)劃草案后的2個交易日內(nèi)，公告董事會決議、股權(quán)激勵計(jì)劃草案摘要和獨(dú)立董事意見。
或：公告董事會決議、股權(quán)激勵計(jì)劃草案摘要和獨(dú)立董事意見的時間不符合要求。
計(jì)劃③存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：甲公司聘請注冊會計(jì)師對股權(quán)激勵計(jì)劃出具意見書。
理由：上市公司應(yīng)當(dāng)聘請律師對股權(quán)激勵計(jì)劃出具法律意見書。
計(jì)劃④無不當(dāng)之處。
2.(1)2012年度股票期權(quán)計(jì)劃應(yīng)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用=(5+45-5)×10 000×7×1/3=1 050 000(元)
增加甲公司管理費(fèi)用[或：減少甲公司利潤]1 050 000元。
增加甲公司資本公積[或：所有者權(quán)益]1 050 000元。
(2)2012年度股票增值權(quán)計(jì)劃應(yīng)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用=(15+1-1)×10 000×8×1/3=400 000(元)
增加甲公司管理費(fèi)用[或：減少甲公司利潤]400 000元。
增加甲公司應(yīng)付職工薪酬[或：負(fù)債]400 000元。
案例分析題2.
1.(1)從行業(yè)相關(guān)性角度，甲公司并購乙公司屬于橫向并購。
理由：甲公司與乙公司屬于經(jīng)營同類業(yè)務(wù)的企業(yè)。
(2)從被并購企業(yè)意愿角度，甲公司并購乙公司屬于善意并購。
理由：并購雙方經(jīng)過充分溝通達(dá)成一致。
2.乙公司負(fù)債經(jīng)營β系數(shù)=0.8×[1+(1-15%)×(50%/50%)]=1.48
re=6%+1.48×(12%-6%)=14.88%
rd=8%×(1-15%)=6.8%
rwacc=14.88%×50%+6.8%×50%=10.84%
或：re=6%+0.8×[1+(1-15%)×(50%/50%)]×(12%-6%)=14.88%
rwacc=14.88%×50%+8%×(1-15%)×50%=10.84%
3.調(diào)整后的乙公司2012年稅后利潤為：2-0.1=1.9(億元)
乙公司價值=1.9×15=28.5(億元)
或：乙公司價值=(2-0.1)×15=28.5(億元)
4.(1)計(jì)算并購收益和并購凈收益
并購收益=235-(200+28.5)=6.5億元
并購溢價=30-28.5=1.5(億元)
并購凈收益=6.5-1.5-0.5=4.5(億元)
或：并購收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)
并購凈收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)
(2)判斷并購是否可行
甲公司并購乙公司后能夠產(chǎn)生4.5億元的并購凈收益，從財(cái)務(wù)管理角度分析，此項(xiàng)并購交易可行。
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