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期貨從業(yè)

期貨從業(yè)資格考試基礎知識:期貨交易的特征

時間:2025-05-31 11:25:35 期貨從業(yè) 我要投稿
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期貨從業(yè)資格考試基礎知識:期貨交易的特征

  導語:期貨,一般指期貨合約,就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。一起來看看相關內容吧。

期貨從業(yè)資格考試基礎知識:期貨交易的特征

  一、期貨交易的基本特征

  1、合約標準化。標的物數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點既定,

  優(yōu)點:節(jié)約成本、提高交易效率和市場流動性。

  2、場內集中競價交易。

  3、保證金交易。

  杠桿機制——只需交納成交合約價值的5%-15%作為保證金,保證金比例越低,杠桿作用越大,這一特征使期貨交易具有高收益和高風險特點。

  4、雙向交易。

  5、對沖了結。提高期貨市場流動性。

  6、當日無負債結算制度(逐日盯市)。有效防范風險,保證市場的正常運轉。

  二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關系

  現(xiàn)貨交易:買賣雙方出于對商品需求或銷售的目的,主要采用實時進行商品交收的一種交易方式。

  期貨交易:在期貨交易所內集中買賣期貨合約的交易活動,是一種高度組織化的交易方式,對交易對象、交易時間、交易空間等方面有較為嚴格的限定。

  聯(lián)系:現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎,期貨交易可以規(guī)避現(xiàn)貨交易的風險。

  現(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別

  a交易對象不同:實物商品 VS 標準化期貨合約

  b交割時間不同:即時或者短時間內成交VS 時間差

  c交易目的不同:獲取商品的所有權 VS 轉移價格風險或者獲得風險利潤

  d交易場所和方式不同:場所和方式無特定限制 VS 交易所集中公開競價

  e結算方式不同:一次性結算或者分期付款 VS 每日無負債結算制度

  三、期貨交易與遠期交易

  遠期交易:買賣雙方簽訂遠期合同,規(guī)定在未來某一時間進行商品交收的一種交易方式。屬于現(xiàn)貨交易,是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。

  期貨交易與遠期交易的相似之處:買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。

  期貨交易與遠期交易的區(qū)別:

  a. 交易對象不同: 標準化合約 VS 非標準化合約,合同要素由買賣雙方商定

  b. 交易目的不同: 轉移風險或追求風向收益 VS 獲得或讓渡商品所有權

  c. 功能作用不同: 規(guī)避風險或價格發(fā)現(xiàn) VS 具有一定的轉移風險作用

  d. 履約方式不同: 實物交割和對沖平倉 VS 實物(商品)交收

  e. 信用風險不同: 非常小(交易所擔保履約) VS 較高(價格波動后容易反悔)

  f. 保證金制度不同:合約價值的5%-10% VS 雙方協(xié)商定金

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