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2025年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題（八）答案及解析（精選5套）
無論是在學(xué)習(xí)還是在工作中，我們最少不了的就是考試題了，借助考試題可以更好地考核參考者的知識(shí)才能。那么一般好的考試題都具備什么特點(diǎn)呢？以下是小編整理的2025年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題（八）答案及解析（精選5套），歡迎大家分享。
中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題八答案及解析 1
一、單項(xiàng)選擇題
1、
【正確答案】 B
【答案解析】
金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等;常見的衍生金融工具如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。(參見教材22頁)
【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2.【正確答案】 A
【答案解析】
償債基金=普通年金終值×償債基金系數(shù)=普通年金終值/普通年金終值系數(shù)，所以選項(xiàng)A是答案;選項(xiàng)B和選項(xiàng)C的計(jì)算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)，永續(xù)年金不存在終值，所以選項(xiàng)B、C、D不是答案。(參見教材29、33頁)
【該題針對(duì)“終值和現(xiàn)值的計(jì)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
3.【正確答案】 D
【答案解析】
證券投資組合不能消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此選項(xiàng)A的說法錯(cuò)誤;證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與組合中各資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)系數(shù)和投資比重有關(guān)，與投資總規(guī)模無關(guān)，因此選項(xiàng)B的說法錯(cuò)誤;當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)1時(shí)，表明兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)。(參見教材45、46頁)
【該題針對(duì)“證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
4.【正確答案】 A
【答案解析】
i=(1+r/m)m-1，選項(xiàng)A的說法正確，選項(xiàng)B、C的說法不正確。實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1，選項(xiàng)D的說法不正確。(參見教材36頁)
【該題針對(duì)“利率的計(jì)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
5.【正確答案】 A
【答案解析】
通常將預(yù)算期在1年以上的預(yù)算稱為長期預(yù)算，預(yù)算期在1年以內(nèi)(含1年)的預(yù)算稱為短期預(yù)算。一般情況下，業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為1年期的短期預(yù)算，其中財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，而預(yù)計(jì)利潤表屬于預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，因此選項(xiàng)B、C、D都屬于短期預(yù)算。專門決策預(yù)算通�？缭蕉鄠�(gè)年度，因而一般屬于長期預(yù)算。(參見教材62頁)
【該題針對(duì)“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
6.【正確答案】 C
【答案解析】
全面預(yù)算經(jīng)過綜合平衡后可以提供解決各級(jí)各部門沖突的最佳辦法，選項(xiàng)C不正確。(參見教材60-61頁)
【該題針對(duì)“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
7.【正確答案】 B
【答案解析】
預(yù)計(jì)利潤表用來綜合反映企業(yè)在計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財(cái)務(wù)預(yù)算表之一。編制預(yù)計(jì)利潤表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。(參見教材79頁)
【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)預(yù)算的編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
8.【正確答案】 D
【答案解析】
吸收直接投資的出資方式包括以貨幣資產(chǎn)出資、以實(shí)物資產(chǎn)出資、以土地使用權(quán)出資、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資、以特定債權(quán)出資。不包括以特許經(jīng)營權(quán)出資，所以選項(xiàng)D是答案。(參見教材105、106頁)
【該題針對(duì)“吸收直接投資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
9.【正確答案】 D
【答案解析】
出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者，所以選項(xiàng)D不正確。(參見教材101頁)
【該題針對(duì)“融資租賃”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
10.【正確答案】 C
【答案解析】
直接籌資方式主要有發(fā)行債券、發(fā)行股票、吸收直接投資等。融資租賃屬于間接籌資方式。(參見教材90頁)
【該題針對(duì)“籌資管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
11.【正確答案】 C
【答案解析】
銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，難以像發(fā)行公司債券、股票那樣一次籌集到大筆資金，無法滿足公司大規(guī)�；I資的需要。(參見教材95頁)
【該題針對(duì)“銀行借款”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
12.【正確答案】 B
【答案解析】
對(duì)外籌資需要量=基期銷售額×銷售增長率×(敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負(fù)債銷售百分比)+非敏感性資產(chǎn)增加額-基期銷售額×(1+銷售增長率)×銷售凈利率×(1-股利支付率)，1-股利支付率=利潤留存率。(參見教材124頁)
【該題針對(duì)“銷售百分比法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
13、
【正確答案】 D
【答案解析】
資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測期銷售增減率)×(1-預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)。本題中預(yù)測年度資金需要量=(5000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4939.2(萬元)。(參見教材123頁)
【該題針對(duì)“因素分析法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
14.【正確答案】 B
【答案解析】
在投資期和營業(yè)期都有可能存在營運(yùn)資金的墊支或前期回收，在終結(jié)期存在營運(yùn)資金的最終回收。所以選項(xiàng)B是答案。固定資產(chǎn)的購置成本是在投資期出現(xiàn)的，長期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用在營業(yè)期出現(xiàn)，固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入在終結(jié)期出現(xiàn)。(參見教材154、155頁)
【該題針對(duì)“項(xiàng)目現(xiàn)金流量”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
15.【正確答案】 C
【答案解析】
3000=9000×(P/A，9%，4)-初始投資，初始投資=9000×3.2397-3000=26157(元)。(參見教材157頁)
【該題針對(duì)“凈現(xiàn)值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
16.【正確答案】 C
【答案解析】
內(nèi)部收益率=D1/P0+g，代入資料，得到：12%=1.4/20+g，算出g=5%。(參見教材186頁)
【該題針對(duì)“股票投資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
17.【正確答案】 A
【答案解析】
在營運(yùn)資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。(參見教材189頁)
【該題針對(duì)“營運(yùn)資金的概念、特點(diǎn)及管理原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
18.【正確答案】 B
【答案解析】
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本并不是固定不變的，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本，所以，選項(xiàng)B的說法不正確。(參見教材205頁)
【該題針對(duì)“應(yīng)收賬款的功能、成本和管理目標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
19.【正確答案】 C
【答案解析】
根據(jù)題意可知，L=30000元，H=75000元，由于現(xiàn)金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000(元)，因此，R=45000元，由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元超過現(xiàn)金的控制上限75000元，所以，投資于有價(jià)證券的金額為88000-45000=43000(元)。(參見教材199頁)
【該題針對(duì)“目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
20.【正確答案】 A
【答案解析】
在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。(參見教材200頁)
【該題針對(duì)“資金集中管理模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
21.【正確答案】 D
【答案解析】
例外管理原則，即成本控制要將注意力集中在不同尋常的情況上。因?yàn)閷?shí)際發(fā)生的費(fèi)用往往與預(yù)算有出入，也就沒有必要一一查明原因，而只需把注意力集中在非正常的例外事項(xiàng)上，并及時(shí)進(jìn)行信息反饋。(參見教材240頁)
【該題針對(duì)“成本管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
22.【正確答案】 B
【答案解析】
本題考核利潤分配制約因素。資本積累約束：規(guī)定公司必須按照一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當(dāng)期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。(參見教材306頁)
【該題針對(duì)“利潤分配制約因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
23、
【正確答案】 B
【答案解析】
所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時(shí)間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策。選項(xiàng)B屬于所得稅差異理論的觀點(diǎn)。(參見教材302頁)
【該題針對(duì)“股利政策與企業(yè)價(jià)值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
24、
【正確答案】 B
【答案解析】
存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)反映的是存貨整體的周轉(zhuǎn)情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平，選項(xiàng)B的說法不正確。(參見教材333頁)
【該題針對(duì)“營運(yùn)能力分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
25.【正確答案】 B
【答案解析】
對(duì)投資者來說，每股收益是一個(gè)綜合性的盈利概念，在不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公司之間具有相當(dāng)大的可比性，因而在各上市公司之間的業(yè)績比較中被廣泛應(yīng)用。選項(xiàng)A的說法不正確。每股凈資產(chǎn)是理論上股票的最低價(jià)值，選項(xiàng)C的說法不正確。一般來說，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高;反之，則投資價(jià)值較低。但有時(shí)較低市凈率反映的可能是投資者對(duì)公司前景的不良預(yù)期，而較高市凈率則相反。選項(xiàng)D的說法不正確。(參見教材343-346頁)
【該題針對(duì)“上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
二、多項(xiàng)選擇題
1、
【正確答案】 BCD
【答案解析】
企業(yè)的功能主要包括：(1)企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者;(2)企業(yè)是社會(huì)生產(chǎn)和服務(wù)的主要承擔(dān)者;(3)企業(yè)可以推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)步。選項(xiàng)A不正確。(參見教材1頁)
【該題針對(duì)“企業(yè)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2.【正確答案】 AD
【答案解析】
與按特定業(yè)務(wù)量水平編制的固定預(yù)算法相比，彈性預(yù)算法有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：(1)彈性預(yù)算是按一系列業(yè)務(wù)量水平編制的，從而擴(kuò)大了預(yù)算的`適用范圍;(2)彈性預(yù)算是按成本性態(tài)分類列示的，在預(yù)算執(zhí)行中可以計(jì)算一定實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本，以便于預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)和考核。(參見教材65頁)
【該題針對(duì)“預(yù)算的編制方法與程序”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
3.【正確答案】 ABD
【答案解析】
股權(quán)資本沒有到期日，沒有固定的股息負(fù)擔(dān)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大是債務(wù)籌資的缺點(diǎn)。(參見教材116頁)
【該題針對(duì)“股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
4.【正確答案】 ACD
【答案解析】
影響資本成本的因素有四個(gè)：總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本市場條件、企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況、企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。(參見教材129-130頁)
【該題針對(duì)“資本成本”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
5、
【正確答案】 AD
【答案解析】
根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，長期證券資產(chǎn)的報(bào)酬率應(yīng)當(dāng)高于短期證券資產(chǎn)，這是因?yàn)椋?1)期限越長，不確定性就越強(qiáng)，證券資產(chǎn)投資者一般喜歡持有短期證券資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈冚^易變現(xiàn)而收回本金。因此，投資者愿意接受短期證券資產(chǎn)的低報(bào)酬率。(2)證券資產(chǎn)發(fā)行者一般喜歡發(fā)行長期證券資產(chǎn)，因?yàn)殚L期證券資產(chǎn)可以籌集到長期資金，而不必經(jīng)常面臨籌集不到資金的困境。因此，證券資產(chǎn)發(fā)行者愿意為長期證券資產(chǎn)支付較高的報(bào)酬率。(參見教材178頁)
【該題針對(duì)“證券資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
6、
【正確答案】 BD
【答案解析】
在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，選項(xiàng)A的說法不正確，選項(xiàng)D的說法正確;緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約持有資金的機(jī)會(huì)成本，選項(xiàng)B的說法正確;在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，選項(xiàng)C的說法不正確。(參見教材190-191頁)
【該題針對(duì)“營運(yùn)資金管理策略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
7、
【正確答案】 BCD
【答案解析】
降低保本點(diǎn)的途徑主要有三個(gè)：一是降低固定成本總額。在其他因素不變時(shí)，保本點(diǎn)的降低幅度與固定成本的降低幅度相同。二是降低單位變動(dòng)成本。在其他因素不變時(shí)，可以通過降低單位變動(dòng)成本來降低保本點(diǎn)，但兩者降低的幅度并不一致。三是提高銷售單價(jià)。在其他因素不變時(shí)，可以通過提高單價(jià)來降低保本點(diǎn)，同降低單位變動(dòng)成本一樣，銷售單價(jià)與保本點(diǎn)的變動(dòng)幅度也不一致。(參見教材245頁)
【該題針對(duì)“單一產(chǎn)品量本利分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
8、
【正確答案】 ACD
【答案解析】
采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例從稅后利潤中支付現(xiàn)金股利，從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種穩(wěn)定的股利政策。所以，選項(xiàng)B的說法不正確。(參見教材304頁)
【該題針對(duì)“股利政策與企業(yè)價(jià)值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
9、
【正確答案】 BCD
【答案解析】
本題考核銷售預(yù)測分析。銷售預(yù)測的定性分析法，主要包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。其中，專家判斷法又分為：個(gè)別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法。(參見教材288頁)
【該題針對(duì)“銷售預(yù)測分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
10、
【正確答案】 ABD
【答案解析】
應(yīng)收賬款應(yīng)為未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額。(參見教材332頁)
【該題針對(duì)“營運(yùn)能力分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
三、判斷題
1、
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】
企業(yè)的目標(biāo)就是創(chuàng)造財(cái)富(價(jià)值)。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富或價(jià)值這一目標(biāo)服務(wù)。(參見教材第4頁)
【該題針對(duì)“企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
【答疑編號(hào)10915784】
2、
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】
回歸分析法下，假設(shè)混合成本符合總成本模型y=a+bx，其中bx表示的是變動(dòng)成本總額。(參見教材58頁)
【該題針對(duì)“成本性態(tài)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
3、
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】
逐月滾動(dòng)預(yù)算編制時(shí)，需要根據(jù)當(dāng)月的執(zhí)行情況修訂中間月份的預(yù)算，同時(shí)補(bǔ)充下一月份的預(yù)算。(參見教材68頁)
【該題針對(duì)“預(yù)算的編制方法與程序”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
4、
【正確答案】 對(duì)
【答案解析】
邊際資本成本是企業(yè)進(jìn)行追加籌資的決策依據(jù)。(參見教材134頁)
【該題針對(duì)“資本成本”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
5、
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】
企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，在資本結(jié)構(gòu)安排上應(yīng)控制負(fù)債比例。(參見教材140頁)
【該題針對(duì)“杠桿效應(yīng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
6、
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】
回收期有兩種，靜態(tài)投資回收期不需要考慮資金時(shí)間價(jià)值，但是動(dòng)態(tài)投資回收期需要考慮資金時(shí)間價(jià)值，所以本題說法不正確。(參見教材164-165頁)
【該題針對(duì)“回收期”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
7、
【正確答案】 對(duì)
【答案解析】
在其他條件不變的情況下，隨著每次訂貨批量的增加，訂貨次數(shù)會(huì)減少，變動(dòng)訂貨成本會(huì)減少;而隨著每次訂貨批量的增加，平均庫存量會(huì)增加，因此，變動(dòng)儲(chǔ)存成本會(huì)增加，所以，在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動(dòng)，變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本呈反方向變化。(參見教材224頁)
【該題針對(duì)“最優(yōu)存貨量的確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
8、
【正確答案】 錯(cuò)
【答案解析】
增值作業(yè)中因?yàn)榈托仕l(fā)生的成本屬于非增值成本。(參見教材276頁)
【該題針對(duì)“作業(yè)成本管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
9、
【正確答案】 對(duì)
【答案解析】
本題考核價(jià)格運(yùn)用策略。成長期的產(chǎn)品有了一定的知名度，銷售量穩(wěn)步上升，可以采用中等價(jià)格;成熟期的產(chǎn)品市場知名度處于最佳狀態(tài)，可以采用高價(jià)促銷，但由于市場需求接近飽和，競爭激烈，定價(jià)時(shí)必須考慮競爭者的情況，以保持現(xiàn)有市場銷售量。所以，本題的說法正確。(參見教材300頁)
【該題針對(duì)“銷售定價(jià)管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
10、
【正確答案】 對(duì)
【答案解析】
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)。每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅。(參見教材340頁)
【該題針對(duì)“現(xiàn)金流量分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
四、計(jì)算分析題
1、
【正確答案】 (1)股票A的期望收益率=0.2×15%+0.6×10%+0.2×0=9%
股票B的期望收益率=0.3×20%+0.4×15%+0.3×(-10%)=9%
股票A的方差=0.2×(0.15-0.09)2+0.6×(0.10-0.09)2+0.2×(0-0.09)2=0.0024
股票A的標(biāo)準(zhǔn)離差=(0.0024)1/2=4.90%
股票B的方差=0.3×(0.20-0.09)2+0.4×(0.15-0.09)2+0.3×(-0.10-0.09)2=0.0159
股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差=(0.0159)1/2=12.61%
(2)股票A的標(biāo)準(zhǔn)離差率=4.90%/9%×100%=54.44%
股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差率=12.61%/9%×100%=140%
由于股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于股票A的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以股票B的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更大。
【答案解析】
【該題針對(duì)“資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2、
【正確答案】 (1)2012年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額=1400×1.5-1400×0.5=1400(萬元)
(2)2012年該企業(yè)的息稅前利潤=1400-400=1000(萬元)
(3)2013年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=2012年的邊際貢獻(xiàn)/2012年的息稅前利潤=1400/1000=1.4
(4)2013年的息稅前利潤增長率=10%×1.4=14%
(5)2013年的總杠桿系數(shù)=2012年邊際貢獻(xiàn)/2012年利潤總額=1400/(1000-500)=2.8
2013年的每股收益=0.5×(1+2.8×10%)=0.64(元)
【答案解析】
【該題針對(duì)“杠桿效應(yīng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
3、
【正確答案】 (1)甲方案年折舊=(50-5)/5=9(萬元)
甲方案各年NCF：
NCF0=-50(萬元)
NCF1=(120-80-9)×(1-20%)+9=33.8(萬元)
NCF2=(120-82-9)×(1-20%)+9=32.2(萬元)
NCF3=(120-84-9)×(1-20%)+9=30.6(萬元)
NCF4=(120-86-9)×(1-20%)+9=29(萬元)
NCF5=(120-88-9)×(1-20%)+9+5=32.4(萬元)
乙方案年折舊=(80-8)/6=12(萬元)
乙方案各年NCF：
NCF0=-80(萬元)
NCF1～5=25+12=37(萬元)
NCF6=37+8=45(萬元)
(2)甲方案的凈現(xiàn)值=33.8×0.909+32.2×0.826+30.6×0.751+29×0.683+32.4×0.621-50=70.23(萬元)
乙方案的凈現(xiàn)值=37×(P/A，10%，5)+45×(P/F，10%，6)-80=85.69(萬元)
=37×(P/A，10%，6)+8×(P/F，10%，6)-80=85.66(萬元)
(3)兩個(gè)方案的壽命期限不同，應(yīng)該使用年金凈流量進(jìn)行決策。
甲方案年金凈流量=70.23/(P/A，10%，5)=70.23/3.791=18.53(萬元)
乙方案年金凈流量=85.69/(P/A，10%，6)=85.69/4.355=19.68(萬元)
由于乙方案的年金凈流量高于甲方案的年金凈流量，所以應(yīng)該采用乙方案。
【答案解析】
【該題針對(duì)“年金凈流量”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
4、
【正確答案】 (1)投資方案所需的自有資金金額=700×60%=420(萬元)
投資需要從外部借入的資金金額=700×40%=280(萬元)
(2)在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，執(zhí)行剩余股利政策：
2011年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利=900-420=480(萬元)
(3)在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，執(zhí)行固定股利政策：
2011年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利=2010年的現(xiàn)金股利=550(萬元)
可用于2012年投資的利潤留存=900-550=350(萬元)
需要額外籌集的資金額=700-350=350(萬元)
【答案解析】
【該題針對(duì)“股利政策與企業(yè)價(jià)值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
五、綜合題
1、
【正確答案】 (1)A=300000/1000000×100%=30%;
B=400000/1000000×100%=40%;
C=300000/1000000×100%=30%;
D=20000×(20-8)=240000;
E=10000×(30-15)=150000;
F=120000+240000+150000=510000;
G=(10-6)/10×100%=40%;
H=(30-15)/30×100%=50%;
J=甲的銷售比重×甲的邊際貢獻(xiàn)率+乙的銷售比重×乙的邊際貢獻(xiàn)率+丙的銷售比重×丙的邊際貢獻(xiàn)率=30%×40%+40%×60%+30%×50%=51%
填入表格中：
(2)綜合保本銷售額=153000/51%=300000(元)
甲產(chǎn)品保本銷售額=300000×30%=90000(元)
乙產(chǎn)品保本銷售額=300000×40%=120000(元)
丙產(chǎn)品保本銷售額=300000×30%=90000(元)
甲產(chǎn)品保本銷售量=90000/10=9000(件)
乙產(chǎn)品保本銷售量=120000/20=6000(件)
丙產(chǎn)品保本銷售量=90000/30=3000(件)
(3)產(chǎn)品銷量比=甲：乙：丙=3：2：1
聯(lián)合單價(jià)=10×3+20×2+30×1=100(元)
聯(lián)合單位變動(dòng)成本=6×3+8×2+15×1=49(元)
聯(lián)合保本量=153000/(100-49)=3000(件)
甲產(chǎn)品保本銷售量=3000×3=9000(件)
乙產(chǎn)品保本銷售量=3000×2=6000(件)
丙產(chǎn)品保本銷售量=3000×1=3000(件)
【答案解析】
【該題針對(duì)“多種產(chǎn)品量本利分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2、
【正確答案】 (1)銷售收入增長率=(5200-4000)/4000×100%=30%
資本保值增值率=3500/2800×100%=1.25
(2)銷售現(xiàn)金比率=2600/5200=0.5
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=2600/[(7000+7000)/2]=0.37
(3)凈收益營運(yùn)指數(shù)=(780-180)/780=0.77
(4)2012年末的營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=3150-1500=1650(萬元)
2012年末的流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=3150/1500=2.1
2012年末的速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(450+800+100)/1500=0.9
(5)2012年末的資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%=3500/7000×100%=50%
2012年末的產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益×100%=3500/3500=1
2012年末的權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=7000/3500=2
(6)2012年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/[(期初應(yīng)收賬款+期初應(yīng)收票據(jù)+期末應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收票據(jù)+期初壞賬準(zhǔn)備+期末壞賬準(zhǔn)備)/2]=5200/[(400+200+800+100+100+150)/2]=5.94
2012年的存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額=5200×(1-20%)/[(920+1440)/2]=3.53
2012年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)=5200/[(2250+3150)/2]=1.93
2012年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值=5200/[(4750+3850)/2]=1.21
2012年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額=5200/[(7000+7000)/2]=0.74
(7)2012年的銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=780/5200×100%=15%
2012年的總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=780/[(7000+7000)/2]×100%=11.14%
2012年的凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)=780/[(2800+3500)/2]×100%=24.76%
【答案解析】
【該題針對(duì)“營運(yùn)能力分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題八答案及解析 2
一、單項(xiàng)選擇題
1.某企業(yè)向銀行借款 500 萬元，利率為 5.4%，銀行要求 10%的補(bǔ)償性余額，則該借款的實(shí)際利率是( )。
A.6%
B.5.4%
C.4.86%
D.4.91%
【答案】A
2.某 ST 公司在 2018 年 3 月 5 日宣布其發(fā)行的公司債券本期利息總額為 8980 元將無法于原定付息日 2018 年 3 月 9 日全額支付，僅能夠支付 500 萬元，則該公司債務(wù)的投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B.購買力風(fēng)險(xiǎn)
C.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
D.違約風(fēng)險(xiǎn)
【答案】D
3 與企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相比，股東財(cái)富最大化目標(biāo)的局限性是( )。
A.對(duì)債權(quán)人的利益重視不夠
B.容易導(dǎo)致企業(yè)的短期行為
C.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素
D.沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值
【答案】A
4.在生產(chǎn)能力有剩余的情況下，下列各項(xiàng)成本中，適合作為增量產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的是( )。
A.固定成本
B.制造成本
C.全部成本
D.變動(dòng)成本
【答案】D
5.某公司預(yù)計(jì)第一季度和第二季度產(chǎn)品銷量分別為 140萬件和200萬件，第一季度期初產(chǎn)品存貨量為 14 萬件，預(yù)計(jì)期末存貨量為下季度預(yù)計(jì)銷量的 10%，則第一季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量( )萬件。
A.146
B.154
C.134
D.160
【答案】A
6.某產(chǎn)品的預(yù)算產(chǎn)量為 10000 件，實(shí)際產(chǎn)量為 9000 件，實(shí)際發(fā)生固定制造費(fèi)用 180000 萬元，固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率為 8 元/小時(shí)，工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為 1.5 小時(shí)/件，則固定制造費(fèi)用成本差異為( )。
A.超支 72000 元
B.節(jié)約 60000 元
C.超支 60000 元
D.節(jié)約 72000 元
【答案】A
7.有種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)支付高現(xiàn)金股利可以減少管理者對(duì)于自由現(xiàn)金流量的支配，從而在一定程度上抑制管理者的在職消費(fèi)，持這種觀點(diǎn)的股利分配理論是( )。
A.所得稅差異理論
B.代理理論
C.信號(hào)傳遞理論
D.“手中鳥”理論
【答案】B
8.某公司當(dāng)年的資本成本率為 10%，現(xiàn)金平均持有量為 30 萬元，現(xiàn)金管理費(fèi)用為 2 萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換成本為 1.5 萬元，則該公司當(dāng)年持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是( )萬元。
A.5
B.3.5
C.6.5
D.3
【答案】D
9.下列各項(xiàng)條款中，有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是( )。
A.無擔(dān)保條款
B.贖回條款
C.回售條款
D.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款
【答案】C
10.某公司在編制成本費(fèi)用預(yù)算時(shí)，利用成本性態(tài)模型(Y=a+bX)，測算預(yù)算期內(nèi)各種可能的業(yè)務(wù)量水平下的成本費(fèi)用，這種預(yù)算編制方法是( )。
A.零基預(yù)算法
B.固定預(yù)算法
C.彈性預(yù)算法
D.滾動(dòng)預(yù)算法
【答案】C
11.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，最能反映企業(yè)即時(shí)償付短期債務(wù)能力的是( )。
A.資產(chǎn)負(fù)債率
B.流動(dòng)比率
C.權(quán)益乘數(shù)
D.現(xiàn)金比率
【答案】D
12.下列籌資方式中，能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的是( )。
A.發(fā)行普通股
B.認(rèn)股權(quán)證
C.融資租賃
D.留存收益
【答案】C
13.根據(jù)作業(yè)成本管理原理，下列關(guān)于成本節(jié)約途徑的表述中，不正確的是( )。
A.將外購交貨材料地點(diǎn)從廠外臨時(shí)倉庫變更為材料耗用車間屬于作業(yè)選擇
B.將內(nèi)部貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)由自營轉(zhuǎn)為外包屬于作業(yè)選擇
C.新產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)盡量考慮利用現(xiàn)有其他產(chǎn)品使用的原件屬于作業(yè)共享
D.不斷改進(jìn)技術(shù)降低作業(yè)消耗時(shí)間屬于作業(yè)減少
【答案】A
14.下列財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中能夠反映收益質(zhì)量的是( )。
A.營業(yè)毛利率
B.每股收益
C.現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)
D.凈資產(chǎn)收益率
【答案】C
15.某公司基期息稅前利潤 1000 萬元，基期利息費(fèi)用為 400 萬元，假設(shè)與財(cái)務(wù)杠桿相關(guān)的其他因素保持變，則該公司計(jì)劃期的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為( )。
A.2.5
B.1.67
C.1.25
D.1.88
【答案】B
16.某航空公司為開通一條國際航線，需增加兩架空客飛機(jī)，為盡快形成航運(yùn)能力，下列籌資方式中，該公司通常會(huì)優(yōu)先考慮( )。
A.普通股籌資
B.債券籌資
C.優(yōu)先股籌資
D.融資租賃籌資
【答案】D
17.債券內(nèi)在價(jià)值計(jì)算公式中不包含的因素是( )。
A.債券市場價(jià)格
B.債券面值
C.債券期限
D.債券票面利率
【答案】A
18.已知銀行存款利率為 3%，通貨膨脹為 1%，則實(shí)際利率為( )。
A.1.98%
B.3%
C.2.97%
D.2%
【答案】A
19.下列各項(xiàng)中，不屬于債務(wù)籌資優(yōu)點(diǎn)的是( )。
A.可形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)
B.籌資彈性較大
C.籌資速度較快
D.籌資成本負(fù)擔(dān)較輕
【答案】A
20.下列各項(xiàng)中不屬于普通股股東權(quán)利的是( )。
A.剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)
B.固定收益權(quán)
C.轉(zhuǎn)讓股份權(quán)
D.參與決策權(quán)
【答案】B
21.下列各項(xiàng)因素中，不影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量計(jì)算結(jié)果的是( )。
A.存貨年需要量
B.單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本
C.保險(xiǎn)儲(chǔ)備
D.每次訂貨變動(dòng)成本
【答案】C
22.計(jì)算下列籌資方式的資本成本時(shí)需要考慮企業(yè)所得稅因素影響的是( )。
A.留存收益資本成本
B.債務(wù)資本成本
C.普通股資本成本
D.優(yōu)先股資本成本
【答案】B
23.一般而言，營運(yùn)資金成本指的是( )。
A.流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨的余額
B.流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的余額
C.流動(dòng)資產(chǎn)減去速動(dòng)資產(chǎn)后的余額
D.流動(dòng)資產(chǎn)減去貨幣資金后的余額
【答案】B
24.某公司購買一批貴金屬材料，為避免資產(chǎn)被盜而造成的損失，向財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)行了投保，則該公司采取的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策是( )。
A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
B.接受風(fēng)險(xiǎn)
C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
D.減少風(fēng)險(xiǎn)
【答案】C
25.在對(duì)某獨(dú)立投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，下列各項(xiàng)中，并不能據(jù)以判斷該項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性的是( )。
A.以必要報(bào)酬率作為折現(xiàn)率計(jì)算的項(xiàng)目，現(xiàn)值指數(shù)大于 16
B.以必要報(bào)酬率作為折現(xiàn)率計(jì)算的項(xiàng)目，凈現(xiàn)值大于 0
C.項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目壽命期
D.以必要報(bào)酬率作為折現(xiàn)率，計(jì)算的年金凈流量大于 0
【答案】C
二、多項(xiàng)選擇題
1.下列指標(biāo)中適用于對(duì)利潤中心進(jìn)行業(yè)績考評(píng)的有( )。
A.投資報(bào)酬率
B.部門邊際貢獻(xiàn)
C.剩余收益
D.可控邊際貢獻(xiàn)
【答案】BD
2.下列風(fēng)險(xiǎn)中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有( )。
A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
B.利率風(fēng)險(xiǎn)
C.政治風(fēng)險(xiǎn)
D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
【答案】AD
3.企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)可分為財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)與管理績效定性評(píng)價(jià)兩部分，下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)內(nèi)容的有( )。
A.資產(chǎn)質(zhì)量
B.盈利能力
C.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
D.經(jīng)營增長
【答案】ABCD
4.企業(yè)持有現(xiàn)金，主要出于交易性、預(yù)防性和投機(jī)性三大需求，下列各項(xiàng)中體現(xiàn)了交易性需求的有( )。
A.為滿足季節(jié)性庫存的需求而持有現(xiàn)金
B.為避免因客戶違約導(dǎo)致的資金鏈意外斷裂而持有現(xiàn)金
C.為提供更長的商業(yè)信用期而持有現(xiàn)金
D.為在證券價(jià)格下跌時(shí)買入證券而持有現(xiàn)金
【答案】AC
5.與銀行借款籌資相比，公開發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.提升企業(yè)知名度
B.不受金融監(jiān)管政策約束
C.資本成本較低
D.籌資對(duì)象廣泛
【答案】AD
6.與增發(fā)新股籌資相比，留存收益籌資的優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.籌資成本低
B.有助于增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)
C.有助于維持公司的控制權(quán)分布
D.籌資規(guī)模大
【答案】AC
7.下列財(cái)務(wù)決策方法中，可用于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策的有( )。
A.公司價(jià)值分析法
B.安全邊際分析法
C.每股收益分析法
D.平均資本成本比較法
【答案】ACD
8.與貨幣市場相比，資本市場的特點(diǎn)有( )。
A.投資收益較高
B.融資期限較長
C.投資風(fēng)險(xiǎn)較大
D.價(jià)格波動(dòng)較小
【答案】ABC
9.某項(xiàng)目需要在第一年年初投資 76 萬元，壽命期為 6 年，每年末產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量 20 萬元。已知(P/A，14%，6)=3.8887，(P/A，15%， 6)=3.7845。若公司根據(jù)內(nèi)含報(bào)酬率法認(rèn)定該項(xiàng)目具有可行性，則該項(xiàng)目的必要投資報(bào)酬率不可能為( )。
A.16%
B.13%
C.14%
D.15%
【答案】AD
10.下列各項(xiàng)中，屬于固定或穩(wěn)定增長的股利政策優(yōu)點(diǎn)的有( )。
A.穩(wěn)定的股利有利于穩(wěn)定股價(jià)
B.穩(wěn)定的股利有利于樹立公司的良好形象
C.穩(wěn)定的股利使股利與公司盈余密切掛鉤
D.穩(wěn)定的股利有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)
【答案】AB
三、判斷題
1.根據(jù)量本利分析基本原理，保本點(diǎn)越高企業(yè)經(jīng)營越安全。( )
【答案】×
2.凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性比較強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦財(cái)務(wù)分析體系的起點(diǎn)。( )
【答案】√
3.在企業(yè)盈利狀態(tài)下進(jìn)行利潤敏感性分析時(shí)，固定成本的敏感系數(shù)大于銷售量的敏感系數(shù)。( )
【答案】×
4.在緊縮型流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)一般會(huì)維持較高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小。( )
【答案】×
5.企業(yè)投資于某公司證券可能因該公司破產(chǎn)而引發(fā)無法收回其本金的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。( )
【答案】√
6.標(biāo)準(zhǔn)差率可用于收益率期望值不同的情況下的風(fēng)險(xiǎn)比較，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大。( )
【答案】√
7.在計(jì)算加權(quán)平均資本成本時(shí)，采用市場價(jià)值權(quán)數(shù)能夠反映企業(yè)期望的資本結(jié)構(gòu)，但不能反映籌資的現(xiàn)時(shí)資本成本。( )
【答案】×
8.變動(dòng)成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會(huì)隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。( )
【答案】√
9.增量預(yù)算有利于調(diào)動(dòng)各個(gè)方面節(jié)約預(yù)算的積極性，并促使各基層單位合理使用資金。( )
【答案】×
10.不考慮其他因素的影響，通貨膨脹一般導(dǎo)致市場利率下降，從而降低了企業(yè)的籌資難度。( )
【答案】×
四、計(jì)算分析題
1、【本題 5 分】甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算的相關(guān)資料如下：
資料一：甲公司預(yù)計(jì) 2018 年每季度的銷售收入中，有 70%在本季度收到現(xiàn)金，30%在下季度收到現(xiàn)金，不存在外賬。2017 年末應(yīng)收賬款余額為零。不考慮增值稅及其因素的影響。
資料二：甲公司 2018 年各季度的現(xiàn)金預(yù)算如下表所示。甲公司 2018 年各季度現(xiàn)金預(yù)算單位：萬元
?
?
注：表內(nèi)的“*”為省略的數(shù)值要求：
(1)計(jì)算 2018 年末預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款余額。
(2)求表格中 ABCD 的值。
【正確答案】
(1)2018 年末預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款余額=3500×30%=1050(萬元)
(2)A=2000×0.7=1400(萬元)
B=1000(萬元)
C=4000×70%+3000×30%=3700(萬元)
D=1090+3650-1540=3200(萬元)
2、【本題 5 分】乙公司 2017 年采用“N/30”的信用條件，全年銷售額(全部為賒銷)10000 萬元，平均收現(xiàn)期為 40 天。2018 年初，乙企業(yè)為了盡早收回貨款，提出了“2/10，N/30”的信用條件。新的折扣條件對(duì)銷售額沒有影響，但壞賬損失和收賬費(fèi)用共減少 200 萬元，預(yù)計(jì)占銷售額一半的客戶將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，享受現(xiàn)金折扣的客戶均在第 10 天付款，不享受現(xiàn)金折扣的客戶，平均付款期為 40 天。該公司的資本成本為 15%，變動(dòng)成本率為 60%。假設(shè)一年按 360 天計(jì)算，不考慮增值稅及其他因素的'影響。
要求：
(1)計(jì)算信用條件改變引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額;
(2)計(jì)算信用條件改變引起的平均收賬期;
(3)計(jì)算信用條件改變引起的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加額;
(4)計(jì)算信用政策改變后稅前利潤的增加額。
【正確答案】(1)現(xiàn)金折扣成本的增加額=10000×0.5×0.02-0=100(萬元)
(2)應(yīng)收賬款的平均收賬期=10×50%+40×50%=25(天)
(3)信用條件改變引起的應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會(huì)成本增加額
=10000/360×(25-40)×60%×15%=-37.5(萬元)
(4)信用政策改變后稅前利潤的增加額
=-100+200+37.5=137.5(萬元)
3.丙公司只生產(chǎn) L 產(chǎn)品，計(jì)劃投產(chǎn)一種新產(chǎn)品，現(xiàn)有 M、N 兩個(gè)品種可供選擇，相關(guān)資料如下：
資料一：L 產(chǎn)品單位售價(jià)為 600 元，單位變動(dòng)成本為 450 元，預(yù)計(jì)年產(chǎn)銷量為 2 萬件。
資料二：M 產(chǎn)品的預(yù)計(jì)單價(jià) 1000 元，邊際貢獻(xiàn)率為 30%，年產(chǎn)銷量為 2.2 萬件，開發(fā) M 產(chǎn)品需增加一臺(tái)設(shè)備將導(dǎo)致固定成本增加 100 萬元。
資料三：N 產(chǎn)品的年邊際貢獻(xiàn)總額為 630 萬元，生產(chǎn) N 產(chǎn)品需要占用原有 L 產(chǎn)品的生產(chǎn)設(shè)備，將導(dǎo)致 L 產(chǎn)品的年產(chǎn)銷量減少 10%。丙公司采用量本利分析法進(jìn)行生產(chǎn)產(chǎn)品的決策，不考慮增值稅及其他因素的影響。
要求：
(1)根據(jù)資料二，計(jì)算 M 產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額;
(2)根據(jù)(1)的計(jì)算結(jié)果和資料二，計(jì)算開發(fā) M 產(chǎn)品對(duì)丙公司息稅前利潤的增加額;
(3)根據(jù)資料一和資料三，計(jì)算開發(fā) N 產(chǎn)品導(dǎo)致原有 L 產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)減少額;
(4)根據(jù)(3)的計(jì)算結(jié)果和資料三，計(jì)算開發(fā) N 產(chǎn)品對(duì)丙公司息稅前利潤的增加額。
(5)投產(chǎn) M 產(chǎn)品或 N 產(chǎn)品之間做出選擇并說明理由。
【答案】(1)M 產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額=1000×2.2×30%=660(萬元)
(2)開發(fā) M 產(chǎn)品對(duì)丙公司息稅前利潤的增加額=660-100=560(萬元)
(3)開發(fā) N 產(chǎn)品導(dǎo)致原有 L 產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)減少額=(600-450) ×2×10%=30(萬元)
(4)開發(fā) N 產(chǎn)品對(duì)丙公司息稅前利潤的增加額=630-30=600(萬元)
(5)應(yīng)該選擇投資 N 產(chǎn)品理由：N 產(chǎn)品對(duì)丙公司的息稅前利潤的增加額大于 M 產(chǎn)品。
4.丁公司 2017 年末的資產(chǎn)總額為 60000 萬元，權(quán)益資本占資產(chǎn)總額的 60%，當(dāng)年凈利潤為 7200 萬元，丁公司認(rèn)為其股票價(jià)格過高，不利于股票流通，于 2017 年末按照 1:2 的比例進(jìn)行股票分割，股票分割前丁公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為 2000 萬股。根據(jù) 2018 年的投資計(jì)劃，丁公司需要追加 9000 萬元，基于公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，要求追加的投資中權(quán)益資本占 60%。
要求：
(1)計(jì)算丁公司股票分割后的下列指標(biāo)：①每股凈資產(chǎn);②凈資產(chǎn)收益率。
(2)如果丁公司針對(duì) 2017 年度凈利潤采取固定股利支付率政策分配股利，股利支付率為 40%，計(jì)算應(yīng)支付的股利總和。
(3)如果丁公司針對(duì) 2017 年度凈利潤采取剩余股利政策分配股利。
計(jì)算下列指標(biāo)：①2018 年追加投資所需要的權(quán)益資本額;②可發(fā)放的鼓勵(lì)總額。
【正確答案】
(1)①每股凈資產(chǎn)=60000×60%/(2×2000)=9(元/股) ②凈資產(chǎn)收益率=7200/60000×60%=20%
(2)應(yīng)支付的股利總和=7200×40%=2880(萬元)
(3)①2018 年追加投資所需要的權(quán)益資本額=9000×60%=5400(萬元) ②可發(fā)放的股利總額=7200-5400=1800(萬元)
五、綜合題
1、【本題 12 分】戊公司是一家設(shè)備制造商，公司基于市場發(fā)展進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，有關(guān)資料如下：
資料一：戊公司 2017 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表簡表及相關(guān)信息如表所示。
戊公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表及相關(guān)信息(2017 年 12 月 31 日)
金額單位：萬元
?
資料二：戊公司 2017 年銷售額為 40000 萬元，銷售凈利率為 10%，利潤留存率為 40%。預(yù)計(jì) 2018 年銷售額增長率為 30%，銷售凈利率和利潤留存率保持不變。
資料三：戊公司計(jì)劃于 2018 年 1 月 1 日從租賃公司融資租入一臺(tái)設(shè)備。該設(shè)備價(jià)值為 1000 萬元，租期為 5 年，租期滿時(shí)預(yù)計(jì)凈殘值為 100 萬元，歸租賃公司所有。年利率為 8%，年租賃手續(xù)費(fèi)率為 2%。租金每年末支付 1 次。相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)為(P/F，8%，5)=0.6806; (P/F，10%，5)=0.6209;(P/A，8%，5)=3.9927;(P/A，10%，5)=3.7908。
資料四：經(jīng)測算，資料三中新增設(shè)備投產(chǎn)后每年能為戊公司增加凈利潤 132.5 萬元，設(shè)備年折舊額為 180 萬元。
資料五：戊公司采用以下兩種籌資方式：①利用商業(yè)信用：戊公司供應(yīng)商提供的付款條件為“1/10，N/30”;②向銀行借款：借款年利率為 8%。一年按 360 天計(jì)算。該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。不考慮增值稅及其因素的影響。
要求：(1)根據(jù)資料一和資料二，計(jì)算戊公司 2018 年下列各項(xiàng)金額：①因銷售增加而增加的資產(chǎn)額;②因銷售增加而增加的負(fù)債額;③因銷售增加而增加的資金量;④預(yù)計(jì)利潤的留存收益額;⑤外部融資需求量。
(2)根據(jù)資料三，計(jì)算下列數(shù)值：①計(jì)算租金時(shí)使用的折現(xiàn)率;②該設(shè)備的年租金。
(3)根據(jù)資料四，計(jì)算下列指標(biāo)：①新設(shè)備投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金凈流量;②如果公司按 1000 萬元自行購買而非租賃該設(shè)備，計(jì)算該設(shè)備投資的靜態(tài)回收期。
(4)根據(jù)資料五，計(jì)算并回答如下問題：①計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率;②判斷戊公司是否應(yīng)該放棄現(xiàn)金;③計(jì)算銀行借款資本成本。
【正確答案】(1)2018 年銷售增加額=40000×30%=12000(萬元)
①因銷售增加而增加的資產(chǎn)額=12000×(2.5%+20%+12.5%+10%)=5400 (萬元)
�、谝蜾N售增加而增加的負(fù)債額=12000×(5%+20%)=3000(萬元)
�、垡蜾N售增加而增加的資金需求量=5400-3000=2400(萬元)
�、茴A(yù)計(jì)利潤的留存收益額=10%×40%×40000×(1+30%)=2080(萬元)
�、萃獠咳谫Y需求=2400-2080=320(萬元)
(2)①計(jì)算租金時(shí)使用的折現(xiàn)率=2%+8%=10%
②該設(shè)備的年租金=(1000-100×0.6209)÷3.7908=247.42(萬元)
(3)①新設(shè)備投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金凈流量=132.5+180=312.5 (萬元)
�、谠撛O(shè)備投資的靜態(tài)回收期=1000÷312.5=3.2(年)
(4)①放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣%/(1-折扣%)×360/(付款期-折扣期)=1%/(1-1%)×360/(30-10)=18.18%
②戊公司不應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣。理由：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率 =18.18%>銀行借款利息率 8%，因此不應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣。
�、坫y行存款資本成本=8%×(1-25%)=6%
2. 己公司和庚公司是同一行業(yè)，規(guī)模相近的兩家上市公司。
有關(guān)資料如下：
資料一：己公司 2017 年普通股股數(shù)為 10000 萬股，每股收益為 2.31 元。部分財(cái)務(wù)信息如下己公司部分財(cái)務(wù)信息單位：萬元
?
資料二：己公司股票的β系數(shù)為 1.2，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為 4%，證券市場平均收益率為 9%，己公司按每年每股 3 元發(fā)放固定現(xiàn)金股利。目前該公司的股票市價(jià)為 46.20 元。
資料三：己公司和庚公司 2017 年的部分財(cái)務(wù)指標(biāo)如下表所示。己公司和庚公司的部分財(cái)務(wù)指標(biāo)
?
【注】表內(nèi)“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料四：庚公司股票的必要收益率為 11%。該公司 2017 年度股利分配方案是每股現(xiàn)金股利 1.5 元(即 D0=1.5)預(yù)計(jì)未來各年的股利年增長率為 6%。目前庚公司的股票市價(jià)為 25 元。
要求：(1)根據(jù)資料一和資料二，確定上述表格中字母 A、B、C、D、E、F 所代表的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程)
(2)根據(jù)要求(1)的計(jì)算結(jié)果和資料三，回答下列問題，①判斷己公司和庚公司誰的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，并說明理由。
�、谂袛嗉汗竞透精@取現(xiàn)金的能力哪個(gè)更強(qiáng)，并說明理由。
(3)根據(jù)資料二，計(jì)算并回答下列問題
①運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算己公司股票的必要收益率;
�、谟�(jì)算己公司股票的價(jià)值;
③給出“增持”或“減持”該股票的投資建議，并說明理由
(4)根據(jù)資料四，計(jì)算并回答如下問題：
①計(jì)算庚公司股票的內(nèi)部收益率
�、诮o出“增持”或“減持”該股票的投資建議，并說明理由。
【正確答案】(1)A=1.2 B=15% C=0.59 D=7.5% E=1.5 F=20
【解析】產(chǎn)權(quán)比率(A)=184800/154000=1.2
凈資產(chǎn)收益率(B)=23100/154000=15%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(C)=200000/338800=0.59(次)
營業(yè)現(xiàn)金比率(D)=15000/200000=7.5%
每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量(E)=15000/10000=1.5
市盈率(F)=46.20/2.31=20(倍)
(2)①庚公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更穩(wěn)健
理由：庚公司的產(chǎn)權(quán)比率(1)低于已公司的產(chǎn)權(quán)比率(1.2).
�、诟精@取現(xiàn)金的能力強(qiáng)理由：庚公司營業(yè)現(xiàn)金比率 15%高于已公司的 7.5%
(3) ①已公司股票的必要收益率=4%+1.2×(9%-4%)=10%
�、谝压竟善眱r(jià)值=3/10%=30(元/股)
�、蹜�(yīng)該減持股票。理由股票價(jià)值低于股票價(jià)格。
(4) ①庚公司股票的內(nèi)部收益率=1.5×(1+6)/25+6%=12.36%
�、谠龀衷摴善钡耐顿Y建議理由：內(nèi)部收益率(12.36%)高于必要收益率(10%)
中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題八答案及解析 3
一、單項(xiàng)選擇題(本類題共25小題，每小題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。每小題所有答案選擇正確的得分，不答、錯(cuò)答、漏答均不得分。)
1、下列預(yù)算中，在編制時(shí)不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是（ ）。
A.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算
B.固定銷售及管理費(fèi)用預(yù)算
C.產(chǎn)品成本預(yù)算
D.直接人工預(yù)算
【答案】B
【解析】生產(chǎn)預(yù)算是規(guī)劃預(yù)算期生產(chǎn)數(shù)量而編制的一種預(yù)算，可以作為編制直接人工預(yù)算、變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算和產(chǎn)品成本預(yù)算的依據(jù)。固定銷售及管理費(fèi)用與產(chǎn)量沒有關(guān)系，在編制時(shí)不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)。
2、某公司生產(chǎn)所需的零件全部通過外購取得，公司根據(jù)擴(kuò)展的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型確定訂貨批量。下列情形中，能夠?qū)е铝慵?jīng)濟(jì)訂貨量增加的是（ ）。
A.供貨單位需要的訂貨提前期延長
B.每次訂貨的`變動(dòng)成本增加
C.供貨單位每天的送貨量增加
D.供貨單位延遲交貨的概率增加
【答案】B
3、債券A和債券B是兩只在同一資本市場_1zCJ!1發(fā)行的按年分期付息、到期還本債券。它們的面值和票面利率均相同，只是到期時(shí)間不同。假設(shè)兩只債券的風(fēng)險(xiǎn)相同，并且市場利率低于票面利率，則（ ）。
A.償還期限長的債券價(jià)值低
B.償還期限長的債券價(jià)值高
C.兩只債券的價(jià)值相同
D.兩只債券的價(jià)值不同，但不能判斷其高低
【答案】B
【解析】對(duì)于按年分期付息、到期還本債券，當(dāng)債券的面值和票面利率相同時(shí)，票面利率高于市場利率(即溢價(jià)發(fā)行)的情形下，債券期限越長，債券的價(jià)值會(huì)越偏離債券的面值，即債券期限越長價(jià)值越大。
4、甲公司采用隨機(jī)模型確定最佳現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元，公司財(cái)務(wù)人員的下列做法中，正確的是（ ）。
A.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為1000元時(shí)，轉(zhuǎn)讓6000元的有價(jià)證券
B.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為5000元時(shí)，轉(zhuǎn)讓2000元的有價(jià)證券
C.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為12000元時(shí)，購買5000元的有價(jià)證券
D.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為18000元時(shí)，購買1000元的有價(jià)證券
【答案】A
【解析】H=3R-2L，所以H=3×7000-2×2000=17000(元)，當(dāng)現(xiàn)金余額為5000元和12000元時(shí)，均介于17000元和2000元之間，不必采取任何措施。當(dāng)現(xiàn)金余額為1000元時(shí)，低于現(xiàn)金存量下限2000元，存在現(xiàn)金短缺，需要轉(zhuǎn)讓6000元的有價(jià)證券，使得現(xiàn)金存量達(dá)到最優(yōu)現(xiàn)金回歸線7000元的水平；當(dāng)現(xiàn)金余額為18000元時(shí)，高于現(xiàn)金存量上限17000元，存在現(xiàn)金多余，需要購買1 1000元的有價(jià)證券，使得現(xiàn)金存量達(dá)到最優(yōu)現(xiàn)金回歸線7000元的水平。所以選項(xiàng)B、C、D不正確，選項(xiàng)A正確。
5、量本利分析中，銷售利潤率等于（ ）。
A.安全邊際率乘以變動(dòng)成本率
B.保本作業(yè)率乘以安全邊際率
C.安全邊際率乘以邊際際貢獻(xiàn)率
D.邊際貢獻(xiàn)率乘以變動(dòng)成本率
中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題八答案及解析 4
一、單項(xiàng)選擇題(本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，按2B鉛筆填土答案卡中題號(hào)1至25信息點(diǎn)。多選、錯(cuò)選、不選，均不得分。)
1.根據(jù)相關(guān)者利益最大化在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論，承擔(dān)最大風(fēng)險(xiǎn)并可能獲得最大報(bào)酬的是()。
A.股東
B.債權(quán)人
C.經(jīng)營者
D.供應(yīng)商
【答案】A
【解析】相關(guān)利益者最大化的觀點(diǎn)中，股東作為企業(yè)的所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。所以選項(xiàng)A正確。
2.某集團(tuán)公司有A、B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是()。
A.擔(dān)保權(quán)
B.收益分配權(quán)
C.投資權(quán)
D.日常費(fèi)用開支審批權(quán)
【答案】D
【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置券，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán);分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)。
3.一般來說，編制年度預(yù)算、制度公司戰(zhàn)略與安排年度經(jīng)營計(jì)劃三者之間應(yīng)當(dāng)遵循的先后順序的是()。
A.制定公司戰(zhàn)略安排年度經(jīng)營計(jì)劃編制年度預(yù)算
B.編制年度預(yù)算制定公司戰(zhàn)略安排年度經(jīng)營計(jì)劃
C.編制年度預(yù)算安排年度經(jīng)營計(jì)劃制定公司戰(zhàn)略
D.安排年度經(jīng)營計(jì)劃編制年度預(yù)算制定公司戰(zhàn)略
【答案】A
【解析】預(yù)算目標(biāo)源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度經(jīng)營計(jì)劃，是運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)及下屬單位預(yù)算年度經(jīng)營活動(dòng)目標(biāo)的全面、綜合表述。所以選項(xiàng)A正確。
4.下列各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算項(xiàng)目中，最適宜采用零基預(yù)算編制方法的是()。
A.人工費(fèi)
B.培訓(xùn)費(fèi)
C.材料費(fèi)
D.折舊費(fèi)
【答案】B
【解析】零基預(yù)算是在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，從實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算的方法。企業(yè)的人工費(fèi)、材料費(fèi)和這就費(fèi)都需要考慮以前年度的金額，只有培訓(xùn)費(fèi)適合采用零基預(yù)算方法，所以選項(xiàng)B正確。
5.某公司預(yù)計(jì)計(jì)劃年度期初應(yīng)付賬款余額為200萬元，1至3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購款當(dāng)月支付70%，次月支付30%。則預(yù)計(jì)一季度現(xiàn)金支出額是()。
A.2100萬元
B.1900萬元
C.1860萬元
D.1660萬元
【答案】C
【解析】預(yù)計(jì)一季度現(xiàn)金支出額=200+500+600+800x70%=1860(萬元)。
6.公司在創(chuàng)立時(shí)首先選擇的籌資方式是()。
A.融資租賃
B.向銀行借款
C.吸收直接投資
D.發(fā)行企業(yè)債券
【答案】C
【解析】一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本。本題中只有選項(xiàng)C屬于權(quán)益籌資。
7.與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是()。
A.資本成本低
B.融資風(fēng)險(xiǎn)小
C.融資期限長
D.融資限制少
【答案】A
【解析】融資租賃的籌資特點(diǎn)如下：(1)在資金缺乏的情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn);(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢明顯;(3)限制條件較少;(4)能延長資金融通的期限;(5)免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn);(6)資本成本高。
8.處于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的是()。
A.電力企業(yè)
B.高新技術(shù)企業(yè)
C.汽車制造企業(yè)
D.餐飲服務(wù)企業(yè)
【答案】B
【解析】不同行業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異很大。高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)、市場尚不成熟，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，因此可降低債務(wù)資本比重，控制財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。因此高新技術(shù)企業(yè)不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)。
9.下列各項(xiàng)中，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大的情況是()。
A.實(shí)際銷售額等于目標(biāo)銷售額
B.實(shí)際銷售額大于目標(biāo)銷售額
C.實(shí)際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額
D.實(shí)際銷售額大于盈虧臨界點(diǎn)銷售額
【答案】C
【解析】由于DOL=M/EBIT，所以當(dāng)實(shí)際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額時(shí)，企業(yè)的息稅前利潤為0，則可使公式趨近于無窮大，這種情況下經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大。所以選項(xiàng)C正確。
10.某新建設(shè)投資項(xiàng)目，建設(shè)期為2年，試產(chǎn)期為1年，達(dá)產(chǎn)期為8年，則該項(xiàng)目的運(yùn)營期是()。
A.2年
B.3年
C.8年
D.9年
【答案】D
【解析】運(yùn)營期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期=1+8=9(年)。
11.某公司新建一條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第一年、第二年流動(dòng)資產(chǎn)需用額分別為40萬元和50萬元，流動(dòng)負(fù)債需要額分別為15萬元和20萬元，則第二年新增的流動(dòng)資金額是()。
A.5萬元
B.15萬元
C.20萬元
D.30萬元
【答案】A
【解析】第一年的流動(dòng)資金額=40-15=25(萬元)，第二年的流動(dòng)資金額=50-20=30(萬元)，所以第二年新增的流動(dòng)資金額=30-25=5(萬元)。
12.下列項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，一般作為輔助性指標(biāo)的是()。
A.凈現(xiàn)值
B.內(nèi)部收益率
C.凈現(xiàn)值率
D.總投資收益率
【答案】D
【解析】按指標(biāo)在決策中的重要性分類，可分為主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和輔助指標(biāo)。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為主要指標(biāo);靜態(tài)投資回收期為次要指標(biāo);總投資收益率為輔助指標(biāo)。
13.對(duì)項(xiàng)目計(jì)算期相同而原始投資不同的兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，適宜單獨(dú)采用的方法是()。
A.回收期法
B.凈現(xiàn)值率法
C.總投資收益率法
D.差額投資內(nèi)部收益率法
【答案】D
【解析】差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個(gè)原始投資額不同方案的差量凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)部收益率，并據(jù)與基準(zhǔn)折現(xiàn)率進(jìn)行比較，進(jìn)而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個(gè)原始投資不相同，但項(xiàng)目計(jì)算期相同的多方案比較決策。
14.某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是()。
A.激進(jìn)融資戰(zhàn)略
B.保守融資戰(zhàn)略
C.折中融資戰(zhàn)略
D.期限匹配融資戰(zhàn)略
【答案】B
【解析】在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和某部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。
15.某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)是()。
A.1萬元
B.4萬元
C.5萬元
D.9萬元
【答案】A
【解析】該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)=(1000-800)x0.5%=1(萬元)。
16.下列各項(xiàng)中，不屬于存貨儲(chǔ)存成本的是()。
A.存貨倉儲(chǔ)費(fèi)用
B.存貨破損和變質(zhì)損失
C.存貨儲(chǔ)備不足而造成的損失
D.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息
【答案】C
【解析】儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項(xiàng)C屬于缺貨成本。
17.在交貨期內(nèi)，如果存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時(shí)間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是()。
A.使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量
B.使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和最低的存貨量
C.使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本最低的存貨量
D.使缺貨損失最低的存貨量
【答案】B
【解析】最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。
18.下列各項(xiàng)中，屬于變動(dòng)成本的是()。
A.職工培訓(xùn)費(fèi)用
B.管理人員基本薪酬
C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用
D.按銷售額提成的銷售人員傭金
【答案】D
【解析】變動(dòng)成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會(huì)歲業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。本題中只有選項(xiàng)D符合變動(dòng)成本的定義。
19.下列各項(xiàng)中，不影響股東額變動(dòng)的股利支付形式是()。
A.現(xiàn)金股利
B.股票股利
C.負(fù)債股利
D.財(cái)產(chǎn)股利
【答案】B
【解析】發(fā)放股票股利不會(huì)改變所有者權(quán)益總額，但會(huì)引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化。所以選項(xiàng)B正確。
20.下列各項(xiàng)中，最適用于評(píng)價(jià)投資中心業(yè)績的指標(biāo)是()。
A.邊際貢獻(xiàn)
B.部門毛利
C.剩余收益
D.部門凈利潤
【答案】C
【解析】對(duì)投資中心的業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，不僅要適用利潤指標(biāo)，還需要計(jì)算、分析利潤與投資的關(guān)系，主要有投資報(bào)酬率和剩余收益等指標(biāo)。
21.下列關(guān)于提取任意盈余公積的表述中，不正確的是()。
A.應(yīng)從稅后利潤中提取
B.應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)決議
C.滿足公司經(jīng)營管理的需要
D.達(dá)到注冊資本的50%時(shí)不再計(jì)提
【答案】D
【解析】根據(jù)公司法的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤(彌補(bǔ)虧損后)的10%，當(dāng)法定盈余公積金的累積額達(dá)到注冊資本的50%時(shí)，可以不再提取。
22.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生在研究開發(fā)費(fèi)用形成了一項(xiàng)無形資產(chǎn)，根據(jù)稅法規(guī)定，可按該項(xiàng)無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是()。
A.200%
B.150%
C.100%
D.50%
【答案】B
【解析】企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計(jì)入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除;形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。
23.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理終極目標(biāo)的是()。
A.企業(yè)價(jià)值最大化
B.納稅時(shí)間最遲化
C.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)趨零化
D.納稅金額最小化
【答案】A
【解析】稅務(wù)管理作為企業(yè)理財(cái)?shù)囊粋�(gè)重要領(lǐng)域，是圍繞資金運(yùn)動(dòng)展開的.，目的是使企業(yè)價(jià)值最大化。
24.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析中因素分析法特征的是()。
A.因素分解的關(guān)聯(lián)性
B.順序替代的連環(huán)性
C.分析結(jié)果的準(zhǔn)確性
D.因素替代的順序性
【答案】C
【解析】采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問題：(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;(2)因素替代的順序性;(3)順序替代的連環(huán)性;(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。
25.我國上市公司管理層討論與分析信息披露遵循的原則是()。
A.資源原則
B.強(qiáng)制原則
C.不定期披露原則
D.強(qiáng)制與自愿相結(jié)合原則
【答案】D
【解析】管理層討論與分析信息大多涉及內(nèi)部性較強(qiáng)的定性型軟信息，無法對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國家的披露原則是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國也基本實(shí)行這種原則。所以選項(xiàng)D正確。
二、多項(xiàng)選擇題
26.在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。
A.明確分層管理思想
B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)
C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立
D.與控制股東所有制形式相對(duì)應(yīng)
【答案】ABC
【解析】教材P9~10. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則;(2)明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則;(3)明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則;(4)與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則。
27.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是()。
A.數(shù)量化
B.表格化
C.可伸縮性
D.可執(zhí)行性
【答案】AD
【解析】教材P18. 數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。
28.下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有()。
A.資本支出預(yù)算
B.生產(chǎn)預(yù)算
C.管理費(fèi)用預(yù)算
D.銷售預(yù)算
【答案】BCD
【解析】教材P19. 業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算等。
29.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。
A.依法籌資原則
B.負(fù)債最低原則
C.規(guī)模適度原則
D.結(jié)構(gòu)合理原則
【答案】ACD
【解析】教材P42. 籌資管理的原則：(1)遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金;(2)分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，正確預(yù)測資金需要量;(3)合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金;(4)了解各種籌資渠道，選擇資金來源;(5)研究各種籌資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。
30.下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。
A.通貨膨脹
B.籌資規(guī)模
C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
D.資本市場效率
【答案】ABCD
【解析】教材P76~77. 影響資本成本的因素有：(1)總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境，總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和水平，以及預(yù)期的通貨膨脹;(2)資本市場條件，即資本市場效率，資本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本商品的市場流動(dòng)性;(3)企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān);(4)企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。
31.下列各項(xiàng)建設(shè)投資費(fèi)用中，不構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的有()。
A.監(jiān)理費(fèi)
B.開辦費(fèi)
C.勘察設(shè)計(jì)費(fèi)
D.生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)
【答案】BD
【解析】教材P102.開辦費(fèi)和生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)屬于其他資產(chǎn)，監(jiān)理費(fèi)和勘察設(shè)計(jì)費(fèi)屬于固定資產(chǎn)其他費(fèi)用的范疇，構(gòu)成固定資產(chǎn)原值。
32.下列各項(xiàng)中，決定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有()。
A.企業(yè)臨時(shí)融資的能力
B.企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支的可靠性
C.金融市場上的投資機(jī)會(huì)
D.企業(yè)愿意承擔(dān)短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度
【答案】ABD
【解析】教材P145。為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：(1)企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度;(2)企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度;(3)企業(yè)臨時(shí)融資的能力。希望盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求。另外，企業(yè)會(huì)與銀行維持良好關(guān)系，以備現(xiàn)金短缺之需。
33.使用以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法時(shí)，可以作為產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的成本類型有()。
A.變動(dòng)成本
B.制造成本
C.完全成本
D.固定成本
【答案】ABC
【解析】教材P187. 以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法下，可以作為產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的成本類型有變動(dòng)成本、制造成本和完全成本。
34.下列各項(xiàng)中，可以用于控制公司日常經(jīng)營活動(dòng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)有()。
A.制定涉稅事項(xiàng)的會(huì)計(jì)流程
B.提供和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料
C.完善納稅申報(bào)表編制、復(fù)核等程序
D.制定企業(yè)涉稅事項(xiàng)的內(nèi)部政策與規(guī)范
【答案】ABCD
【解析】教材P247. 可以用于控制公司日常經(jīng)營活動(dòng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)有：
(1)參與制定或?qū)徍似髽I(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中涉稅事項(xiàng)的政策和規(guī)范;
(2)制定各項(xiàng)涉稅會(huì)計(jì)事務(wù)的處理流程，明確各自的職責(zé)和權(quán)限，確保對(duì)稅務(wù)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理符合相關(guān)法律法規(guī);
(3)完善納稅申報(bào)表編制、復(fù)核和審批，以及稅款繳納的程序，明確相關(guān)的職責(zé)和權(quán)限，保證納稅申報(bào)和稅款繳納符合稅法規(guī)定;
(4)按照稅法規(guī)定，真實(shí)、完整地提供和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料，并按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行報(bào)備。
35.股利發(fā)放率是上市公司財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有()。
A.可以評(píng)價(jià)公司的股利分配政策
B.反映每股股利與每股收益之間的關(guān)系
C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強(qiáng)
D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率
【答案】AB
【解析】教材P258。反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個(gè)重要指標(biāo)是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當(dāng)期的每股收益之比。借助于該指標(biāo)，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。
中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理考試試題：判斷題
三、判斷題
46.為了防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)當(dāng)簽訂固定價(jià)格的和長期銷售合同。( )
【答案】
【解析】教材P15.
在通貨膨脹時(shí)期，從購貨方的角度來看，與客戶簽訂長期購貨合同，可以減少物價(jià)上漲造成的損失;但站在銷售方的角度，簽訂固定價(jià)格的和長期銷售合同，會(huì)損失物價(jià)上漲帶來的收益，因此本題的說法不正確。
47.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用報(bào)表監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行情況，及時(shí)提供預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異信息。( )
【答案】
【解析】教材P38.
企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時(shí)向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會(huì)以至董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)提供財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異及其對(duì)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財(cái)務(wù)信息，促進(jìn)企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。
48.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。( )
【答案】
【解析】教材P67.贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。
49.經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步降低債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。( )
【答案】
【解析】教材P87.企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，表明企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，為將總風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該較小，逐步降低債務(wù)水平會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下降，以減少到期無法還本付息而破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
50.如果項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運(yùn)營期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計(jì)算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目投資回收期期數(shù)。( )
【答案】
【解析】教材P123. 項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式，則計(jì)算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目投資回收期期數(shù)。
51.如果銷售額不穩(wěn)定且難以預(yù)測，則企業(yè)應(yīng)保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)水平。( )
【答案】
【解析】教材P141.
如果銷售額是不穩(wěn)定的，但可以預(yù)測，如屬于季節(jié)性變化，那么將沒有顯著的風(fēng)險(xiǎn)。然而，如果銷售額是不穩(wěn)定而且難以預(yù)測，例如石油和天然氣開采業(yè)以及許多建筑業(yè)企業(yè)，就會(huì)存在顯著的風(fēng)險(xiǎn)，從而必須保證一個(gè)高的流動(dòng)資產(chǎn)水平，維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。
52.企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。( )
【答案】
【解析】教材P167.訂貨批量增加，年訂貨次數(shù)減少，變動(dòng)訂貨成本減少，但訂貨批量增加，會(huì)增加變動(dòng)儲(chǔ)存成本，而變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本都會(huì)影響存貨總成本，因此訂貨批量增加，存貨總成本不一定呈正方向變化。
53.在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是導(dǎo)致成本發(fā)生的誘因，是成本分配的依據(jù)。( )
【答案】
【解析】教材P205.
成本動(dòng)因，亦稱成本驅(qū)動(dòng)因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因。成本動(dòng)因通常以作業(yè)活動(dòng)耗費(fèi)的資源來進(jìn)行度量，如質(zhì)量檢查次數(shù)、用電度數(shù)等。在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是成本分配的依據(jù)。
54.從稅務(wù)管理的角度考慮，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)的存貨計(jì)價(jià)適宜采用先進(jìn)先出法。( )
【答案】
【解析】教材P236。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于通貨緊縮的時(shí)期，采用先進(jìn)先出法比較合適。
55.在財(cái)務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。( )
【答案】
【解析】教材P251。企業(yè)經(jīng)營決策者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)母鱾�(gè)方面，包括運(yùn)營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題八答案及解析 5
一、單項(xiàng)選擇題(每小題1 分，共20分)
1 、財(cái)務(wù)管理是人們利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的( )進(jìn)行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。
A 、勞動(dòng)過程 B 、使用價(jià)值運(yùn)動(dòng) C 、物質(zhì)運(yùn)物 D 、資金運(yùn)動(dòng)
2 、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是
A 、政治環(huán)境 B 、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C 、國際環(huán)境 D 、技術(shù)環(huán)境
3 、企業(yè)資金中資本與負(fù)債的比例關(guān)系稱為
A 、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) B 、資本結(jié)構(gòu) C 、成本結(jié)構(gòu) D 、利潤結(jié)構(gòu)
4 、按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為
A 、等價(jià)發(fā)行 B 、折價(jià)發(fā)行 C 、溢價(jià)發(fā)行 D 、平價(jià)發(fā)行
5 、債券發(fā)行時(shí)，當(dāng)票面利率與市場利率一致
A 、等價(jià)發(fā)行債券 B 、溢價(jià)發(fā)行債券 C 、折價(jià)發(fā)行債券 D 、平價(jià)發(fā)行債券
6 、企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，稱為
A 、信用條件 B 、信用額度 C 、信用標(biāo)準(zhǔn) D 、信用期限
7 、企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一般為( )的零星開支量。
A 、3 天 B 、5 天 C、3 -5 天 D、15天
8 、企業(yè)應(yīng)收貨款10萬元，其信用條件為“3/10，n/30”本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為：
A 、9 ，700 元 B 、7 ，000 元 C 、9 ，300 元 D、1000，000 元
9 、由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高和社會(huì)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價(jià)值貶值，稱為
A 、自然損耗 B 、無形損耗 C 、有形損耗 D 、效能損耗
10、生產(chǎn)中耗費(fèi)的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價(jià)值，以( )計(jì)入產(chǎn)品成本。
A 、物料消耗 B 、管理費(fèi)用 C 、折舊費(fèi) D 、直接材料
11、企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品時(shí)，由于產(chǎn)品經(jīng)營和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價(jià)，稱作
A 、銷售退回 B 、價(jià)格折扣 C 、銷售折讓 D 、銷售折扣
12、某企業(yè)準(zhǔn)備上馬一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有效使用期為4 年，無殘值，總共投資120 萬元。
其中一個(gè)方案在使用期內(nèi)每年凈利為20萬元，年折舊額30萬元，該項(xiàng)目的投資回收期為
A 、4 年 B 、6 年 C 、2.4 年 D、3 年
13、某企業(yè)1995年末的資產(chǎn)負(fù)債表反映，流動(dòng)負(fù)債為219 ，600 元，長期負(fù)債為175 ，000 元，流動(dòng)資產(chǎn)為617 ，500 元，長期投資為52，500 元，固定資產(chǎn)凈額為538 ，650 元。該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)為
A 、35.56 % B、32.65 % C、34.13 % D、32.49 %
14、銷售成本對(duì)平均存貨的比率，稱為
A 、營業(yè)周期 B 、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 C 、資金周轉(zhuǎn)率 D 、存貨周轉(zhuǎn)率
15、資金占用費(fèi)與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為
A 、資金周轉(zhuǎn)率 B 、存貨周轉(zhuǎn)率 C 、資金習(xí)性 D 、資金趨勢
16、利用財(cái)務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，稱為
A 、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) B 、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C 、投資風(fēng)險(xiǎn) D 、資金風(fēng)險(xiǎn)
17、商業(yè)信用條件為“3/10，n/30”，購貨方?jīng)Q定放棄現(xiàn)金折扣，則使用該商業(yè)信用的成本為( )
A 、55.8% B 、51.2% C 、47.5% D 、33.7%
18、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本年度相關(guān)，這種支出是
A 、債務(wù)性支出 B 、營業(yè)性支出 C 、資本性支出 D 、收益性支出
19、企業(yè)投資凈收益是指
A 、股利和債券利息收入 B 、投資分得的利潤C(jī) 、長期投資的增加額 D 、投資收盜減投資損失后的余額
20、按《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，應(yīng)該
A 、計(jì)入制造成本 B 、計(jì)入當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用 C 、計(jì)人當(dāng)期損益 D 、計(jì)入營業(yè)外支出
二、多項(xiàng)選擇題(下面各小題的五個(gè)備選答案中有2 -5 個(gè)正確答案，錯(cuò)選、或漏選，該題無分，每小題1 分，共20分)
1 、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)主要有
A 、產(chǎn)值最大化 B 、利潤最大化 C 、財(cái)富最大化 D 、最好的財(cái)務(wù)關(guān)系E 、減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
2 、影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境包括
A 、政治環(huán)境 B 、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C 、技術(shù)環(huán)境 D 、國際環(huán)境 E 、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境
3 、財(cái)務(wù)預(yù)測按其預(yù)測的內(nèi)容劃分，可以分為
A 、客觀預(yù)測 B 、微觀預(yù)測 C 、資金預(yù)測 D 、成本費(fèi)用預(yù)測 E 、利潤預(yù)測
4 、企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本主要包括
A 、占有成本 B 、轉(zhuǎn)換成本 C 、管理成本 D 、短缺成本 E 、壞帳成本
5 、信用政策是企業(yè)關(guān)于應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)的管理或控制方面的原則性規(guī)定，包括
A 、信用標(biāo)準(zhǔn) B 、收帳期限 C 、壞帳損失 D 、收帳費(fèi)用 E 、信用條件
6 、短期有價(jià)證券的特點(diǎn)有
A 、變現(xiàn)性強(qiáng) B 、償還期明確 C 、有一定的風(fēng)險(xiǎn)性 D 、免征所得稅 E 、價(jià)格有一定的波動(dòng)性
7 、與儲(chǔ)存原材料有關(guān)的存貨成本包括
A 、機(jī)會(huì)成本 B 、取得成本 C 、壞帳成本 D 、儲(chǔ)存成本 E 、短缺成本
8 、固定資產(chǎn)的'計(jì)價(jià)方法通常有
A 、原始價(jià)值 B 、重置價(jià)值 C 、折余價(jià)值 D 、殘余價(jià)值 E 、清理費(fèi)用
9 、產(chǎn)品的制造成本包括
A 、直接材料 B 、管理費(fèi)用 C 、直接工資 D 、其他直接支出 E 、制造費(fèi)用
10、目前企業(yè)主要的社會(huì)資金籌集方式有
A 、股票 B 、債券 C、租賃 D、吸收投資 E、商業(yè)信用
11、企業(yè)內(nèi)部直接財(cái)務(wù)環(huán)境主要包括企業(yè)的
A 、生產(chǎn)能力 B 聚財(cái)能力 C 、用財(cái)能力 D 、生財(cái)能力 E 、理財(cái)人員素質(zhì)
12、短期融資券按發(fā)行方式不同，可以分為
A 、金融企業(yè)的融資券 B 、非金融企業(yè)融資券 C 、國內(nèi)融資券D 、經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券 E 、直接銷售的融資券
13、企業(yè)從事短期有價(jià)證券投資所關(guān)心的因素是證券的
A 、安全性 B 、穩(wěn)健性 C 、變現(xiàn)性 D 、風(fēng)險(xiǎn)性 E 、收益性
14、無形資產(chǎn)的特點(diǎn)是
A 、經(jīng)濟(jì)效益的不確定性 B 、有效期限的不確定性 C 、占有和使用的壟斷性D 、無物質(zhì)實(shí)體性 E 、與有形資產(chǎn)的互補(bǔ)性
15、固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為
A 、使用中的固定資產(chǎn) B 、生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn) C 、未使用的固定資產(chǎn)D 、非生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn) E、不需用的固定資產(chǎn)
16、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括
A 、直接材料 B 、直接工資 C、其他直接支出 D 、制造費(fèi)用 E 、管理費(fèi)用
17、企業(yè)銷售利潤總額，包括
A 、產(chǎn)品銷售利潤 B 、其他業(yè)務(wù)利潤 C 、營業(yè)利潤 D 、投資凈收益 E 、營業(yè)外收支凈額
18、財(cái)務(wù)預(yù)測的作用主要表現(xiàn)在
A 、是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ) B 、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提 C 、是財(cái)務(wù)管理的核心D 、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的依據(jù) E 、是組織日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的必要條件
19、反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有
A 、資產(chǎn)利潤率 B 、資本金利潤率 C 、銷售利潤率 D 、成本費(fèi)用利潤率 E 、凈值報(bào)酬率
20、按照企業(yè)聯(lián)合與兼并的方式，可分為
A 、購買式兼并 B 、破產(chǎn)式兼并 C 、承擔(dān)債務(wù)式兼并 D 、吸收股份式兼并 E 、控股式兼并
三、判斷改錯(cuò)題(對(duì)的在括號(hào)內(nèi)打“+ ”，錯(cuò)的打“- ”。并加以改正。10分)
1 、企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系。
2 、債券價(jià)格由面值和票面利率決定。
3 、經(jīng)營租出與融資租入固定資產(chǎn)不提折舊。
4 、當(dāng)應(yīng)收帳款增加時(shí)，其機(jī)會(huì)成本和管理成本上升，而壞帳成本會(huì)降低。
5 、聯(lián)營企業(yè)的投資形式有股票、貨幣資金、實(shí)物、無形資產(chǎn)。
四、名詞解釋(每小題2 分，共10分)
1 、財(cái)務(wù)目標(biāo)2 、股票3 、票據(jù)貼現(xiàn)4 、現(xiàn)金凈流量5 、無形資產(chǎn)
五、簡答題(每小題5 分，共10分)
1 、簡述資金成本的用途。
2 、簡述利潤分配的原則。
六、計(jì)算題(共30分)
1 、某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)如下：
資金來源 數(shù)額 比重
優(yōu)先股 400 ，000 20 %
普通股 1000，000 50 %
企業(yè)債券 600 ，000 30 %
該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12%;普通股成本率預(yù)計(jì)為16%;企業(yè)債券成本率為9 %(稅后)。要求：計(jì)算該公司的平均資金成本率。(本題5 分)
2 、某企業(yè)1994年度利潤總額為116 ，000 元，資產(chǎn)總額期初為1017，450 元，其末數(shù)為1208，650 元;該年度企業(yè)實(shí)收資本為750 ，000 元;年度銷售收入為396 ，000 元，年度銷售成本為250 ，000 元，銷售費(fèi)用6 ，5000元，銷售稅金及附加6 ，600 元，管理費(fèi)用8 ，000 元，財(cái)務(wù)費(fèi)用8 ，900元;年度所有者權(quán)益年初數(shù)793 ，365 元，年末數(shù)為814 ，050 元。
要求：計(jì)算企業(yè)該年度
�、儋Y產(chǎn)利潤率;②資本金利潤率;③銷售利潤率;④成本費(fèi)用利潤率;⑤權(quán)益報(bào)酬率(本題共15分)。
3 、(1 )某公司發(fā)行優(yōu)先股面值100 元，規(guī)定每股股利為14元，市價(jià)為98元
要求：計(jì)算其投資報(bào)酬率。(本小題4 分)
(2 )某公司發(fā)行面值為100 元，利息為10%，期限為10年的債券。
要求：計(jì)算①市場利率為10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。
�、谑袌隼蕿�12%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。
�、凼袌隼蕿�8 %時(shí)的發(fā)行價(jià)格。(本小題6 分)
參考答案
一、單項(xiàng)選擇題
1 、D 2 、B 3 、B 4 、B 5 、A 6 、C 7 、C 8 、D 9 、B 10、C 11、C 12、C 13、B 14、D 15、C 16、B 17、A 18、D 19、D 20、C
二、多項(xiàng)選擇題
1 、ABCE 2 、ABCD 3 、CDE 4 、ACD 5 、AE 6 、ACE 7 、BDE 8 、ABC 9 、ACDE 10、ABCDE 11、BCD 12、DE 13 、ACE 14、ABCD 15、BD 16 、ABCD 17、CDE 18、ABE19 、ABCDE 20、ACDE
三、判斷改錯(cuò)題
1 、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系2 、票面利率與市場利率關(guān)系決定3 、都提折舊4 、壞帳成本也升高5 、無股票
四、名詞解釋題
1 、財(cái)務(wù)目示是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。
2 、股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持有人擁有公司股份的入股憑證，它代表對(duì)股份公司的所有權(quán)。
3 、票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。
4 、現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。
5 、無形資產(chǎn)是企業(yè)長期使用，但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，它通常代表企業(yè)所擁有的一種法令權(quán)或優(yōu)先權(quán)，或是企業(yè)所具有的高于一般水平的獲利能力。
五、簡答題
1 、答：資金成本是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中可以在多方面加以應(yīng)用，而主要用于籌資決策和投資決策。
(1 )資金成本是選擇資金來源，擬定籌資方案的依據(jù)。
(2 )資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
(3 )資金成本可作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。
2 、答：(1 )利潤分配必須遵守國家財(cái)經(jīng)法規(guī)，以保證國家財(cái)政收入穩(wěn)定增長和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營擁有安定的社會(huì)環(huán)境。
(2 )利潤分配必須兼顧企業(yè)所有者、經(jīng)營者和職工的利益。
(3 )利潤分配要有利于增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展能力。
(4 )利潤分配要處理好企業(yè)內(nèi)部積累與消費(fèi)的關(guān)系，充分調(diào)動(dòng)職工的積極性。
六、計(jì)算題
1 、(本題共5 分)
平均資金成本率=12 %×20%+16%×50%+9 %×30%=2.4%+8 %+2.7 %=13.1 %
2 、(本題共15分)
①平均資產(chǎn)總額=1113050元資產(chǎn)利潤率= ×100 %=10.42%
�、谫Y本金利潤率= ×100 %=15.47%
③銷售利潤率= ×100 %=29.29%
�、艹杀举M(fèi)用總額=250000 +6500+6600+8000+8900=280000 成本費(fèi)用利潤率= ×100 %=41.43%
�、萜骄蓶|權(quán)益=803707.5 權(quán)益報(bào)酬率= ×100 %=14.43%
3 、(本題共10分)
(1)投資報(bào)酬率= ×100 %=14.58%(4 分)
(2)(6 分)
①當(dāng)市場利率為10%時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=100元
�、诋�(dāng)市場利率為12%時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=88.61元
�、郛�(dāng)市場利率為8 %時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=113.42 元
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